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国投瑞银去年24只产品亏20亿 多只基金规模缩水严重

2017年04月24日 11:13
来源: 中国经济网
编辑:东方财富网

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  在去年A股市场股债双杀的背景下,即便是“外来的和尚”也无法做到“好念经”。据记者了解,身为中国第一家外方持股比例达到最高上限的合资基金管理公司,国投瑞银基金旗下去年共有24只产品利润为负,而这24只基金共亏损了20.87亿元,相比38只基金盈利15.64亿元来说,还净亏损了5亿多元。

  “国际性公司”也无奈权益产品依然成亏损重地

  资料显示,国投瑞银基金管理有限公司是中国第一家外方持股比例达到最高上限(49%)的合资基金管理公司,公司股东为全球领先的瑞士银行集团及国投信托有限公司(国家开发投资公司的全资子公司)。不过,即便如此,依然无法在去年股债双杀的A股市场下占得便宜。

  根据其2016年年报显示,国投瑞银旗下共有24只基金利润为负,其中前7名的亏损额均超过1亿元。国投瑞银核心企业混合(121003)是其亏损最多的一只基金,去年共亏损了5.77亿元,而该基金截至去年底的资产管理规模才11.48亿元,在84962户持有人中,99.89%为散户。

  据悉,这只成立于2006年4月19日的老基金,2016年净值下跌了32.15%。2016年资本市场波折不断,二三季度震荡反弹,多数基金在二三季度取得了收益,而国投瑞银核心企业却始终一路下跌。从2016年一季度起,其业绩就开始大幅落后于同类平均,更是与跟踪的业绩比较基准发生了严重背离。

  据报道,国投瑞银核心企业于2015年11月21日换帅,于雷开始掌舵该基金。从年报公布的运作分析看,于雷的风格显然与前任不同。在2015年四季报中,上任不久的于雷如此评价该基金的2015年投资策略:基金净值增长低于业绩比较基准,主要原因在于基金持有较多的大盘蓝筹股票,在市场反弹中,这些股票拖累了基金净值表现。比较谨慎的投资策略,使得核心企业基金的排名在四季度有所落后,由此,于雷偏向激进的投资风格可见一斑。

  2016年,于雷在年初出手大量蓝筹股以应对流动性风险,熔断后期开始逢低买入股票,主要投资于周期股和成长股。而令于雷始料未及的是,2016上半年由于政策风口转向,周期股下跌显著;下半年大盘企稳反弹,而创业板成长股却始终表现低迷。双重不利使国投瑞银核心企业进退维谷。

  从具体操作上看,2016下半年,于雷开始大手笔快速调仓,重仓持有新能源、TMT、煤炭板块的成长股,股票换手率高达680%。但短线快速攻势显然踩错了市场节奏,2016下半年,大盘在蓝筹股的带领下企稳反弹,震荡上行,而以创业板为代表的成长股却继续调整,表现低迷,尤以TMT行业损失最为严重,直接导致该基金的净值在2016年第三、第四季度持续缩水,与当年上季度相比分别下跌了8.08%和4.13%。至此,国投瑞银旗下终于诞生了这只亏损最多的基金,而该基金也是国投瑞银旗下唯一一只亏损额超过5亿元的基金。

  于雷曾就职于华夏基金管理公司,2008年进入长城基金管理有限公司,曾任研究员。其从2013年开始操作长城基金旗下4只产品,其中2只混合型基金的任职回报均大幅低于同类均值。

  国投瑞银精选收益混合、国投瑞银锐意改革混合、国投瑞银美丽中国混合则分别排在亏损榜的第二至第四位,金额为2.52亿元、2.16亿元和2.15亿元。这三只基金的成立时间较为接近,前两只在2015年内,后一只在2014年。

  从各季度的前十大重仓股看,华中数控是国投瑞银精选收益混合在第一二季度的第一大重仓股,但一季度跌幅巨大,虽然二季度出现反弹,但总体上仍然不佳,三季度后改变从前十大重仓股消失。三季度里雏鹰农牧华友钴业成为下跌最严重的持股,前者下跌12.9%,后者下跌26.29%,此后便从四季度前十大重仓股中消失。

  该基金在年报中表示:“基金净值增长低于业绩比较基准,主要原因在于基金持有的成长股持续调整,给组合带来了负贡献。”而其他两只基金的亏损原因也是如此。

  多只基金规模缩水过半排名遭遇下滑

  从今年以来的业绩看,混合型基金依然是最令人担忧的产品。其中,国投瑞银医疗保健混合,这只去年全年实现盈利的基金竟然也成为下跌产品。截止到4月20日,该基金净值下跌了8.7%,而同期的同类基金均值却上涨2.61%。

  从其去年四季度的前十大重仓股康弘药业通策医疗山河药辅宁波华翔理邦仪器千金药业恩华药业润达医疗启迪古汉国药一致看,虽然是以医疗保健行业为主,但中小板和创业板达到了4只,并且持股行业较为集中。

  该基金经理张佳荣先生,曾任长信基金管理有限责任公司研究部研究员。2014年8月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部任高级研究员,2015年12月1日起担任国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理,可见从业经历并不出众。

  根据统计,国投瑞银旗下去年的亏损基金共有24只,亏损额达到了20.87亿元。也许是由于业绩不佳,原本在2015年,资产管理规模还有959.89亿元的国投瑞银,到2016年已经缩水至934.59亿元,规模排名也从26名下滑到了27名,虽然从排名上看并不严重,但如果细看单只基金的规模变化可就不是这样了。

  根据数据,截止2016年12月末,国投瑞银管理的公募基金达63只,但2016年规模腰斩的基金数量却达到16只,占比超过25%。其中,4只基金规模缩水超过80%,国投瑞银双债增利、国投瑞银优选收益、国投瑞银新价值、国投瑞银新收益分别从基期的9.78亿元、31.83亿元、37.51亿元、29.51亿元缩水到2016年末的1.59亿元、5.19亿元、6.53亿元、5.57亿元,缩水比例分别为83.79%、83.69%、82.59%、81.11%。

  此外,国投瑞银中高等级、国投瑞银新活力、国投瑞银瑞利、国投瑞银新机遇、国投瑞银岁丰利、国投瑞银稳定增利6只基金规模也缩水7成以上。

  整体看,其中有不少是打新基金,如国投瑞银优选收益、国投瑞银新价值、国投瑞银新回报等。2015年国投瑞银旗下打新基金一度受到市场热捧,然而随着打新收益的下滑,资金也纷纷用脚投票。

  不过,和其他公司一样,货币基金也是国投瑞银旗下的盈利大将,比如盈利排名首位的国投瑞银货币,去年就贡献了5.2亿元的利润,和其他37只基金总共为国投瑞银实现了15.64亿元的利润,但遗憾的是,和20.87亿元的亏损相比还是出现了5.2亿元的净亏损。

国投瑞银公司旗下各基金盈亏一览

名称盈利(万元)名称亏损(万元)
国投瑞银货币A52,042.98国投瑞银核心企业混合-57,650.71
国投瑞盈混合17,893.68国投瑞银精选收益混合-25,191.88
国投瑞银增利宝货币A11,129.02国投瑞银锐意改革混合-21,559.20
国投瑞银境煊保本混合A7,551.96国投瑞银美丽中国混合-21,509.58
国投瑞银瑞源保本混合6,323.37国投瑞银深证100指数(LOF)-13,979.90
国投瑞银医疗保健混合5,402.48国投瑞银成长优选混合-13,946.75
国投瑞银策略精选混合4,876.12国投瑞银景气行业混合-11,398.86
国投瑞银新价值混合3,937.52国投瑞银创新动力混合-6,567.09
国投瑞银瑞兴保本混合3,684.37国投瑞银国家安全混合-6,188.18
国投瑞银优选收益混合3,524.41国投创业成长份额-4,161.29
国投瑞银双债丰利定开债券A3,194.56国投瑞银瑞利灵活配置混合-3,689.76
国投瑞银新动力混合2,897.86国投瑞银瑞盛混合-3,685.62
国投瑞银白银期货(LOF)2,806.57国投瑞银沪深300金融地产ETF联接-3,131.05
国投新成长A2,670.21国投瑞银金融地产ETF-3,116.80
国投瑞银新增长混合2,641.18国投瑞银稳健增长混合-2,789.51
国投瑞银瑞祥保本混合2,450.50国投瑞银进宝保本-2,198.80
国投瑞银招财保本混合1,957.09国投瑞银顺鑫一年债券-1,638.46
国投瑞银新兴产业混合(LOF)1,943.43国投瑞银纯债债券A-1,377.09
国投瑞银融华债券1,638.31国投瑞银新回报混合-1,376.67
国投瑞银岁增利一年债券A1,615.23国投瑞银新丝路混合(LOF)-932.68
国投瑞银新收益混合A1,589.10国投瑞银沪深300指数分级-749.46
国投瑞银中高等级债券A1,504.16国投瑞银双债债券A-726.48
国投瑞银稳定增利债券1,429.12国投瑞银中证消费服务指数(LOF)-683.13
国投瑞银新活力混合A1,421.44国投瑞银瑞宁混合-451.48
国投瑞银新机遇混合A1,373.22合计-208,700.43
国投瑞银一年定期开放债A1,287.16
国投瑞银添利宝货币A1,246.03
国投瑞银和安债券A1,060.90
国投中国1,028.49
国投瑞银全球债券精选(QDII-FOF)956.67
国投瑞银岁赢利一年债券919.52
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券A547.46
国投瑞银优化增强债券A498.80
国投瑞银信息消费混合359.12
国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)321.30
国投瑞银钱多宝货币A288.15
国投瑞银中证上游资源产业指数(LOF)234.06
国投瑞银瑞达混合201.19
合计156,446.74
共计-52,253.69

(责任编辑:DF120)

 
 
 
 

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