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基金抱团松动 投资者该如何应对?手里的基金要换吗?

2021年02月23日 10:20
来源: 天天基金

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   基金抱团的白酒、光伏、食品、家电等高位板块出现深度回调,前两年涨幅较大的一些基金,也随之大幅调整,现在怎么办?基金是该买还是该卖?要不要把消费类的基金调整为周期类的基金呢?

  如果静下心来想一想,或许就没有那么慌了。基金投资的主要盈利来源于企业的盈利增长,短期的情绪影响只会影响“浮盈浮亏”。所以,作为基金投资者,不用去纠结白酒会不会太贵、有色要不要去追的问题,而更多的在于:基金经理的管理能力和基金的投资逻辑是否你还认同。至于要不要去调方向,更多的应该是基金经理要去做的事情。

  一、抱团瓦解对基金的影响

  抱团股大跌,基金一定大跌吗?

  基金定期报告的公布存在滞后性。事实上,基金定期报告的公布存在滞后性。所谓的重仓股,其实是上个季度的重仓股,而非现在的最新持仓。

  现在该基金有没有持仓这些股票?占比又是多少?需要等到季末报告出来才能得出准确的答案。

  如果抱团瓦解了,到底会发生什么呢?

  1、指数不需要太担心。

  招商证券研究过去几次,指数并未出现明显的下跌,除了金融地产板块抱团瓦解期以外,其他3次抱团瓦解期,市场整体走势反而是上行的。虽然说资金面不像以前那么宽松,但资金其实还算充裕,“水分”尚可,所以指数没有太大的问题。只是想让指数上冲,也会有难度。

  2、抱团一旦瓦解,减持加速,抱团板块会出现明显下跌。

  3、在基金不断成立的背景下,一些新板块会快速崛起。最近,新基金的发行可是一点没落下。这么多资金入市,钱并不会缺。资金必然寻找新的突破口。银行、化工、能源的上涨已经有所印证。未来还有哪些板块有机会?

  比如沉寂许久的旅游餐饮,比如大金融里面的保险券商,比如一些质地还不错的中字头等等。另外一些新股也会有很多机会,没有套牢盘,让这些板块呈现出别样的魅力。

  从基金来说,今年选基金的难度会加大。不过还是可以认准两个方向来选,一个是选择信任的基金经理,可以看到,一些基金经理之前确实在抱团,但是有个明显的现象是,即使这些基金四季报中披露的白马重仓股在大跌,但是基金的业绩仍然很稳,可见他们早就调转方向了。另外一个选基金的角度,是选择看好的板块和方向,可以买行业主题基金或者相关的ETF基金。

  对于基金持有者,如果买的基金持有的抱团股下跌,该如何应对呢?

  1、首先不宜马上赎回,特别是下跌当天。如果非常有把握持有基金重仓的这只股票,发生了极其负面的事件,至少2~3个跌停,甚至更多,则可以尽早赎回,但目前来看,基金抱团股的基本面没有太大的问题;

  2、其次建议投资者把目光放长远一点,短期的波动看淡一点,从长期投资的角度看,这时候可能也是买入或者定投优质基金的机会;

  3、另外对于相关主题基金,建议持有比例不要太高。由于主题基金标的较为集中,与所在行业的相关度极高,行业受到冲击后,整只主题基金的业绩也会影响较大;

  4、最后还是要学会分散投资,做好资产配置,不要把资金单单局限在一个行业上,建议可配置像沪深300、中证500等宽基指数基金,来避免一些风险。

  二、抱团的基金还值得买吗?

  1、首先,相信基金经理的选择

  如果你已经买了某位基金经理的产品,那一定是认可基金经理的投资管理能力的。

  天气有风雨,市场也有起落,股票涨涨跌跌都是再正常不过的事情了

  其实,基金经理在选择每一只股票投资时,都是经过反复研究、反复求证、深思熟虑的。

  而如果市场风向有变,基金经理也会及时调整,避免让基金的净值出现较大的回撤。

  既然已经选择了“把专业的事交给专业的人做”,那我们不妨轻松一点,不要被外界的噪音影响了自己的投资决策,相信基金经理的专业判断吧!

  2、逆向投资,分批买入

  别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧,如果发现重仓个股的跌停并没有对基金产品造成非常大的影响,或者自己能够承受一定净值波动,那就不妨继续观望,静待产品后续发展,或者可以选择低位加仓,捡便宜筹码。毕竟,短期的重仓股表现偏弱,并不代表该基金失去了长期投资的价值。

  当然,如果您确实担心重仓股波动带来的负面影响,从提升投资体验的角度来说,也可以考虑适当赎回一部分,缓解一下基金净值波动带来的忧虑。

  3、分散投资

  谁也不能保证自己百发百中,如果现在要上车的话,更建议考虑港股以及一些较为均衡、注意安全边际的基金。

  三、抱团股还值得买吗?

  那么,抱团股还值得投资者买进吗?面对这个问题,不建议中小投资者买进抱团股,毕竟抱团股存在较大的投资风险,而中小投资者防范风险的能力又较差,承受风险的能力也较差,并且缺少必要的防范风险措施。

  但这并不意味着抱团股就没有了投资(或投机)与赚钱的机会,这种投资(或投机)与赚钱的机会还是存在的。究其原因在于这样几个方面。

  1、抱团股基本上属于白马蓝筹股范畴,属于各行业的龙头企业,因此,这些抱团股一方面是爆雷的可能性较小,另一方面是还有一定的业绩作为支撑。虽然业绩不足以支撑股价,但与一些没有业绩甚至业绩亏损公司相比,抱团股也算是相对安全。而且目前已进入上市公司2020年度业绩披露阶段,抱团股的高派现,也会构成抱团股炒作的一个噱头。

  2、抱团股基本上都是机构资金,尤其是很多抱团股都是投资基金在抱团。而投资基金抱团并不一定要及时套现出来,只要把股价抱在高位,公募基金就可以收管理费了。更重要的是,新基金的发行源源不断,而这些新发行的基金一旦发行成功,就又可以参加抱团接力了。因此,只要新基金发行火爆的局面不变,就会有源源不断的新基金加入到抱团股中来,维持甚至推高抱团股的股价。

  3、舆论也会积极地为抱团股摇旗呐喊。毕竟抱团的是机构,甚至是公募基金,在市场中这是响当当的甲方,因此,作为乙方的舆论来说,自然要为甲方代言。比如,面对进入2021年后贵州茅台股价的持续上涨,又有机构上调贵州茅台股价定位至3000元,引发贵州茅台股价连续攻下两个台阶。

  因此,尽管抱团股股价已高,但因为其具有业绩、资金、舆论等方面的优势,所以在牛年的行情中,抱团股仍然不会寂寞,还是会存在一定的赚钱机会。尤其是抱团股大幅下挫的时候,或许是市场短线介入的机会。不过,由于中小投资者把握机会的能力不足,所以中小投资者对抱团股还是以观望为宜。

  总结来看:

  第一,原来的优质基金,即便短期下跌,也是不要轻易去卖掉。

  第二,如果要去补仓的话,抱团的方向暂时不考虑去。而更多地考虑港股以及一些较为均衡、注意安全边际的基金。

  第三,对于单方向的基金,不管是白酒还是有色金属。都保持谨慎态度,不要追涨杀跌。

  (文章整理自财富号)

(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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