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“有点恐高 可以先卖了 跌下来再买进去吗?”

2021年11月23日 11:12
来源: 天天基金

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  很多基民都想卖在高点,然后在低点买入,再逢高出货。理想很丰满,但现实很可能是——后面股市继续上涨,他们拍断大腿、后悔踏空;后面股市果真回调,但他们想等待更低的低点,结果错过反弹。

  其实,每次我们想要卖出基金时,可以问自己这三个问题:

  1、你的赎回,是出于自身仓位调整的需要,还是对大跌的担忧?

  如果你的赎回是对自身仓位调整的需要,那不妨考虑。一般有以下几种情况:

  一是持有的基金仓位偏高,偏离了自己的资产配置计划,突破了自己的投资偏好。比如说,经过一波上涨之后,所持有的某一类基金仓位已经很高,那么进行调整是比较值得考虑的。

  二是当前收益率已经达到预期,并且对后市的态度比较不确定。可以考虑及时止盈,按照自己的投资计划进行仓位调整。

  毕竟,没有人能够准确预判市场,而保持健康的、适合自身情况的资产配置,才是投资最重要的事情。“全球资产配置之父”加里布林森说过:“从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置,而择机等其他因素加在一起只占不足9%。”请记住:适合自己的才是真的好。

  如果你的赎回是对大跌的担忧,那么请再谨慎一些、三思而后行。市场预测本身就具有较大难度,但我们可以综合衡量自己的投资计划,用长远的眼光看待市场的变动,冷静分析,做个有耐心的人。

  2、赎回的资金准备做什么?是否有更好的投资选择?

  如果赎回的这笔资金是另有急用(比如买固定资产),或是打算做更好的投资(比如报名学习知识充实自己),那么可以做出计划,审慎考虑赎回。

  如果暂时没有为赎回的资金找好“下家”,不妨考虑一下现在各个市场的现状:股票市场,波动相对更大;投资房产,未来趋势更加不明朗。这种过山车的震荡市场形势,切忌盲目赎回。短期频繁的买卖不仅会增加交易成本,更加可能错失市场行情。

  3、你的风险偏好是什么类型呢?

  每个人的风险偏好和风险承受能力都是不一样的,由此做出的投资选择也大不相同。如果持仓基金的亏损幅度已经大大超过了自己的承受范围,可以考虑逐步减仓,或者进行分散持仓,也可同步做好资产配置,规避单一资产投资带来的大幅下跌风险,如可以配置一些收益相对稳健的债券、货币基金、黄金ETF等。如果目前依然在自己的风险承受范围内,不妨考虑静待未来回本的机会,市场往往在大跌回调后也会出现上涨机会。

  问完自己这三个问题,相信很多人对于继续持有还是卖出赎回,大致有了自己的判断。

  或许此时还会有人疑惑:“但我为什么不先出来,等跌得差不多了再进去呢?

  波段操作的难点有哪些?

  首先,股市短期波动都是随机漫步的,每次都踏准节拍、高抛低吸、准确把握波段交易,几乎不可能。

  其次,一个成功的波段,要满足两个条件:低买、高卖。

  你必须判断两次时机,并操作两次(买和卖),而即使是这两次都有70%的正确概率,这个波段的成功概率也只有49%。换句话说,你必须10次判断成功7次,才能和长期持有打个平手。

  此外,频繁操作所付出的手续费,也会不断侵蚀你的资产。

  很多人都会一而再、再而三地犯下同一个错误,就是跟着感觉走,来进行买卖决策——市场涨了,我觉得它会继续涨,所以我要申购;市场跌了,我觉得它还会跌,所以我要赎回。

  然而,市场并不会按照我们预期的方式去走,当你为了逃避市场波动而选择离开时,未来也会为了下一次何时进场而犹豫不决。于是当你再次进入市场时,大概率已经错过了最佳的入场时机,成为了“羊群效应”中的那只羊。这就是大多数人买基金不赚钱的原因,因为总是追涨杀跌,错失了机会。

  那我们该如何应对波动?

  1、放弃小波动抓住大波动

  投资靠的是波动,有小波动和大波动,小波动无数,大波动不多,我们投资主要靠长周期大波动。如果你试图抓住所有的小波动,不希望漏过任何行情,大概率是“一顿操作猛如虎,一看收益心里苦。”

  选择哪种投资策略,这其实也是一种概率论的逻辑,想想你一生中抓住100个机会容易,还是抓20个机会容易?

  显而易见是后者。无知的人总想着抓住各种机会,而智者只会在胜算最高的几次机会里全力以赴。查理·芒格说过,我之所以能有今天,靠的就是不去追逐平庸的机会。

  2、长期主义能够熨平波动

  而在股市里,长期投资的胜算更高。虽然经济波动有周期性,但是随着生产力的发展,整个社会经济是长期向上的。股市投资对那些长期投资者来说,不是零和游戏——因为他们的增长主要来自于经济增长、公司成长,而不是他人短期的亏损。

  而从数据来看,长期持有不但能提高基金赚钱的概率,也能熨平收益率的波动。

  3、冷静应对波动

  在消息齐飞、利空利好交错的情况下,最重要的是保持一份冷静,不宜频繁交易。每一年、每一天、每一小时、甚至每一分、每一秒的交易都构成了市场波动本身。

  以秒为单位,几乎每时每刻都在经历惊涛骇浪;可是以年为单位,任何一天的惊天动地都会显得波澜不惊。既然来了股市,就准备好投资一辈子,今天进明天出,想打一枪就跑的,多是被收割的命。

  (文章整理自工银瑞信基金融通基金)

(责任编辑:93)

 
 
 
 

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