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前五独占两席 “王”牌基金的投资“秘笈”

2018年10月10日 09:18
来源: 微信公众号长盛基金
编辑:东方财富网

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  前三季度已经结束,A股走势如心电图般上下起伏,大盘年内跌幅超14%,这让权益类基金业绩也受到了一定冲击。

  不过,震荡市中更加考验基金管理者的眼光和判断力,有些优秀的基金经理脱颖而出。笔者注意到,在前三季主动量化基金业绩排行中,自家“王”牌基金经理——王超在前五座次中独占两席,其管理的长盛医疗行业(002300)、长盛量化红利策略(080005)分别占据榜单第三、第四名,均大幅跑赢大盘逾12个百分点。

数据来源:Wind,截至9月28日

  不仅如此,从长期业绩来看,长盛量化红利策略还被誉为“长跑健将”,近三年和近五年收益率分别为38.38%和141.55%,成立以来收益率达126.38%,年化回报近10%,被海通证券、银河证券等多家权威机构评为双五星基金(三年期、五年期)。

  看到王超如此漂亮的业绩,大家是不是想问,他是如何取得的?事实上,作为中国科学技术大学金融工程博士,王超长期在量化领域钻研,在11年的从业经历中,形成了自己独特的量化投资“秘笈”:

  秘笈一:不同产品,不同方法

  身为公司的量化大咖,王超目前管理多只量化基金,有长盛医疗行业(002300)、长盛量化红利策略(080005)等。具体到每只量化基金的管理,又有不同的诀窍。

  据王超介绍,长盛医疗行业更专注于精细化管理,在医药行业里运用量化策略,更多的是主动研究,根据年报的重要性结论进行大数据筛选 ;长盛量化红利策略则是全市场范围择股,用的是相对较大的量化模型和相对粗放的管理,未来将坚持高股息量化策略组合,相对市场获得显著超额收益。

  秘笈二:善用工具,去粗取精

  谈及量化投资优势,王超表示,在投资里,特别是量化投资,一定要善于利用工具来获取信息处理的优势,利用量化技术实现把全市场4000只股票长达十几年的数据进行处理之后,能把研究范围从4000只缩小到100只甚至更小的范围,之后就可以用人脑做深度研究和深度跟踪,这样可以节省大量时间。

  正如他所说,“量化只是一个工具,我们最终的目的是要选择出符合发展规律的好公司,无论你是用量化方法选出来,还是去现场调研。”

  王超认为,量化投资和基本面研究、价值投资是不矛盾的,更多的是对基本面进行整合、处理的一整套流程和方法。而用量化方法来处理基本面信息还有一个优势,即能够克服人做决策的缺点和盲点,能够全面客观和系统化地处理信息。

  秘笈三:根据风向,调整策略

  量化模型建好后,是不是一成不变、一劳永逸呢?

  王超以“打一枪换一个地方”对此问题作了很形象的解释。他表示,不能停留在舒适圈,而应该根据整个市场环境的变化不断改进、不断优化自己的量化策略,建立起自己的信号系统,当发现风向不对时就要及时调整策略,来控制自己的模型风险。

  王超举了一个例子,前两年大家很简单地拿小盘股,小市值因子超强,但他并没有单纯地跟随,特别是当小市值出现回撤,已明显走弱的情况下,他已经及时将整个策略全部替换了。

(文章来源:微信公众号长盛基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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