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新兴市场遭遇“股汇双杀” 美元债基要不要了解下?

2018年10月12日 15:59
来源: 天天基金网

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   今年以来,全球新兴市场普遍遭遇“股汇双杀”——股市漫漫熊途、汇率贬值惨重,土耳其里拉、印度卢比、印尼盾,甚至是发达市场的澳元也遭受“血洗”。

  而美元指数则是这样:昂扬向上,表现坚挺。

(数据来源:东方财富Choice数据,2018.4.10—2018.10.10)

  美元强势背景下,美元资产自然就成为各路资金的“避风港”。而相对于处于高位的美股来说,风险较低的美元债券更受投资人关注,美元债基也正成为理财市场上频频被提及的热门产品。

  美元债基金长什么样?

  美元债基金是款QDII产品,它的投资对象主要是以美元计价的政府债券和公司债券,一般不主动参与股票等权益类资产的投资,预期收益和风险水平往往高于货币市场基金,但低于混合型基金股票型基金

  这里的债券既可以是美国政府、公司发行的,也可以是其他国家和公司发行的,比如9月以来中资美元债就迎来一波发行小高峰。

  从美元债券基金的投资过程,我们可以发现美元债基金的收益大致来源于两个方面:

  1、汇率波动带来的汇差收益,如果美元维持相对强势,投资美元债基则可以从中获益,

  2、获得美元债券持有到期带来的票息收入,以及基金管理人通过债券交易带来的资本利得

  那么实际盈利情况如何呢?

  目前市场上,有统计数据的QDII基金有180只,银河基金分类下,近6个月,商品型基金受益于原油等大宗商品价格上涨,收益最高,不过大宗商品市场波动剧烈,风险也大;房地产信托基金也不错,只是规模太小(3.42亿);债券型基金以5.74%的涨幅跑赢股票型及混合型基金,表现突出。(同期,证监会基金分类标准下的国内债券基金平均收益率仅为1.63%)

(数据来源:东方财富Choice数据,2018.4.10—2018.10.10)

  美元债券基金怎么选?

  美元债券基金既有和普通基金相同的地方,但又比普通基金更为复杂,选择美元债券基金除了一般的注意事项之外,还需要特别“三看”:

  看币种:以人民币申购和计价的份额,末尾会出现“人民币”字样,可以直接拿人民币去买,不用换汇,也不用受5万美元的限制;以美元申购的份额,末尾会出现“美元/美元现钞/美元现汇”字样,可以直接用美元购买。

  看投资区域:目前美元债券基金投资多元化,有全球、美国、亚洲、新兴市场等各区域市场。

  看流动性:虽然投资QDII基金不受外汇额度限制,但QDII基金有额度限制的,暂停申购或者限额申购也很常见。

(文章来源:天天基金网)

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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