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别再纠结货基的万份收益和股基的波动 看看债基吧

2018年11月22日 14:01
来源: 微信公众号中融微视点
编辑:东方财富网

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  最近好多读者在笔者的后台留言,提到这段时间的货币基金万份收益持续走低,股票型基金表现差强人意,债券基金又担心加息风险。总之就是,纠结。

  首先,笔者要告诉大家,货币基金、债券基金和股票基金以及混合型基金是四种性质不同的基金,收益和风险匹配,不同种类基金之间的相比是没有意义的。

  其次,在当前市场环境下,债券基金是一个相对合适的选择,适合多数投资者。

  债券基金的特点以及适合人群

  债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金,其特点如下:

  管理费用较低,由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低。

  注重当期收益,债券基金主要追求当期较为固定的收入,相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。

  收益较稳定,投资于债券一般定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较为稳定。

  风险收益相对偏低,由于债券型基金的投资对象——债券收益较稳定、风险也较小,所以,债券型基金风险较小,但是同时由于债券是固定收益产品,因此相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。

  综上所述,如果你是一位保守型或稳健型的投资者,那么债券基金应该是比较适合的投资选择。

  债券基金是当前基金产品中的香饽饽

  截止到2018年三季度末,债券基金在所有基金中的份额占比、种类占比和资产净值占比,都处于靠前位置,充分说明了投资者对于债券基金的认可。

  2018年Q3基金市场份额结构图

  2018年Q3基金市场数量结构图

  2018年Q3基金市场资产净值结构图

数据来源:wind,截止到2018年9月30日

  从2016年四季度到2017年整年,债券市场经历了历史罕见的大幅调整。当前的债券市场整体来说,已具备较好的配置价值,2018年上半年债市也出现了不俗的表现。近一个季度债券市场出现了宽幅震荡,这也使得债市迎来了很好的布局窗口,不少优质债券的投资价值已较充分。当前,债券收益率下行,债券价格走高。

  2018年以来10年期国债、国开债收益率及10年期国债期货价格指数

数据来源:wind,中融基金整理,2018年1月1日至2018年10月31日

  推荐一只靠谱的纯债基

  可以说债券基金能受到市场的一致看好,是与其稳健良好连续的市场表现分不开的。以纯债基金为例,从2009年到2018年这连续10年中,纯债基金年均收益全部为正,纯债基金以其稳健的回报逐步成为了众多投资者资产配置篮子中不可缺少的一个品类。

  纯债基金近十年平均收益率

数据来源:wind,中融基金整理,2009年1月1日至2018年10月31日

  比如这只中长期纯债基金,中融睿祥定期开放债券A(003071),成立于2017年8月24日,该基金自成立以来业绩始终居于同类基金前列。

  中融睿祥定期开放债券A历史业绩收益率


近3月近6月近一年年化收益率
中融睿祥定期开放债券A2.75%4.40%6.83%5.55%
同类排名91/1161212/1064253/931190/901
中证综合债2.20%4.11%7.32%5.69%
中长期纯债1.69%3.39%5.47%4.54%

数据来源:wind,中融基金整理,截止到2018年11月21日

  中融睿祥定期开放债券A(003071)净值走势

数据来源:wind,中融基金整理,截止到2018年11月21日

(文章来源:微信公众号中融微视点)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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