214只基金年内“变身” 远超过去两年转型数量之和

　　证监会官网显示，12月以来，有4只基金集中获批变更注册。

　　临近年底，基金公司忙着为旗下产品申请转型。证监会官网显示，12月以来，有4只基金集中获批变更注册。其中，兴银双月理财债基成为年内首只转型的短期理财产品，该只基金将转型成债券型基金，交银施罗德量化智投策略定开转型为交银施罗德稳鑫短债，新华华立灵活转型为新华丰润中短债，南华瑞享混合转型为南华瑞恒中短债。

　　转型数量创纪录

　　今年以来，基金转型正逐渐成为一种常态，而债券型和指数型基金更是成为最热门的转型品种。据记者梳理，年内基金转型主要有以下几大原因：其一，按资管新规要求，必须在过渡期内转型，比如保本、分级基金等；其二，冷门基金转型为热门基金；其三，规模过小的迷你基金选择转型。

　　其中，监管政策是部分基金品种被迫转型的主要原因。比如，随着《关于避险策略基金的指导意见》落地，市场上存量保本基金的“转型潮”便进入倒计时。而在资管新规明确提出“公募产品不得进行份额分级”后，分级基金也开始走向转型或清盘之路。

　　据本报记者不完全统计，截至12月13日，市场共有214只基金完成转型(份额分开计算)，已经远远高出过去两年转型数量之和。涉及转型的基金有保本、分级、LOF、封闭式、债券型、货币型、指数型、混合型、股票型等，这些基金大多转型成为指数或债券型基金。其中，保本和分级基金是今年的转型大户，共有174只基金完成转型，占总共完成转型基金数量的八成。此外，还有少数基金公司选择将LOF转型为指数基金，封闭式基金转型为开放式基金。

　　“毫无疑问，今年下半年最火的基金品种便是指数和债券型。”沪上某公募业内人士向记者表示。

　　业绩不计入排名

　　记者注意到，今年已完成转型的基金在规模和业绩上出现分化。有些基金在完成转型后，因风格大变，导致投资者大额赎回，规模缩水；有些基金在转型后，还未完成建仓，从而幸运地躲过市场震荡期，业绩跃居市场前列。

　　比如，货币基金民生加银家盈季度定期宝转型前，基金份额为110.23亿份，转型为短期理财债基后，最新份额为6.76亿份，份额缩水率高达93.87%；保本基金新华鑫安转型前，基金份额为4.41亿份，转型为股票型基金后，最新份额为0.23亿份，份额缩水率高达94.69%。

　　业绩方面，受今年A股市场震荡影响，大部分股票型基金业绩折戟，但刚完成转型的股票型基金表现较为良好。其中，金鹰信息产业A/C与诺安策略精选这两只基金表现异常突出，其单位净值增长率与第三名之后的同类产品拉开2个百分点以上的差距。资料显示，这两只基金分别于4月18日和6月30日转型为股票型基金。

　　三季报显示，金鹰信息产业还处在建仓期，股票投资仓位仅为26.17%，处于低仓运作状态。而诺安策略精选也未在三季度完成建仓，目前存在空仓运作的可能。业内人士表示，在2018年全年公募业绩排名时，此类年内转型产品将被剔除，不计入排行榜。

　　对于一些规模过低或者业绩不好的基金而言，转型是否是唯一的出路？

　　某中型公募基金人士在接受记者采访时表示，这类基金只有三条出路，分别是转型、清盘、合并。目前来看，转型和清盘已经成为业内常态，两只基金合并为一只基金的现象还很少见。在他看来，一般而言，基金公司如果不想清盘，就得转型。

（文章来源：国际金融报）

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