同仁堂因过期蜂蜜股价下挫 43只基金持仓躺枪

　　12月17日，受“过期蜂蜜”事件影响，同仁堂开盘股价大跌4.3%，市值蒸发超16亿元。截至收盘，股价仍然下跌2.33%。而同仁堂在前一日回应称，本次事件对公司收入利润等财务方面影响甚微。三季报数据显示，同仁堂股票被21家基金公司、1家保险公司、中央汇金公司、证金公司和社保基金104组合等机构持有。

　　殃及多家持股机构

　　同仁堂，一个海内外家喻户晓的百年老店，如今正经历着市场的严峻考验。

　　12月15日，同仁堂被有关媒体曝出，旗下子公司委托生产商违规回收过期蜂蜜的行为。尽管同仁堂在最新公告中表示，已要求子公司同仁堂蜂业对此事件展开调查，并且，本次事件对公司收入利润等财务方面影响甚微，但市场似乎并不买单。截至12月17日收盘，同仁堂股价难阻下挫，收报29.31元，跌幅达2.33%。

　　三季报数据显示，同仁堂前十大流通股股东名单中，包括安邦保险集团旗下4只保险产品，分别是安邦人寿-积极型投资组合、安邦财险-传统产品、安邦人寿-保守型投资组合、安邦养老保险-团体万能产品，共持股2.06亿股。其中，安邦人寿-积极型投资组合为三季度新进股东。另外，中央汇金公司、证金公司和社保基金104组合分别持股1230.94万股、4100.79万股和900万股。

　　持股基金方面，截至三季度末，同仁堂共被21家公募旗下43只基金持股5505.26万股。其中，富国、融通、工银瑞信基金持股数量排在前三位。对于同仁堂这只突如其来的“黑天鹅”，多数基金躲闪不及，但也有部分基金提前选择减持。比如，富国基金旗下富国天惠精选成长C、富国精准医疗等基金分别减持100万股和50.88万股。

　　“黑天鹅”拖累下半年表现

　　回顾下半年的医药行业，从长生生物“疫苗造假”到复星医药“编造记录”，再到同仁堂“过期蜂蜜”，这些上市公司的“黑天鹅”事件让一大批持仓基金“躺枪”。

　　从行业表现来看，上半年医药生物指数以3.11%的涨幅，排在28个申万一级行业指数第二位，多只主题基金上半年逆袭取得优异成绩。但下半年以来，医药生物指数以-26.5%的涨幅，排名倒数第一。从个股表现来看，292只个股中仅有38只年内涨幅为正。华大基因年内累计下跌73.65%，上海莱士年内累计下跌52.9%，长生生物更是披星戴帽，变成*ST长生。

　　另外，由于三季度医药板块“黑天鹅”频频出现，导致多只主题基金单位净值遭遇大幅回撤，上半年业绩优势不再。整体来看，截至12月17日，上半年保持正收益的医药主题基金中，仅有一只下半年业绩依旧为正，其余均告负。

　　独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，近期医药行业大幅下行，部分行业龙头医药股开始逐渐回归价格合理化、理性化的状态。接下来，医药行业估计将面临整顿与规范的过程，筑底压力依旧存在。

　　上海某公募基金人士向本报记者分析称，今年医药、医疗大主题已经有过近半年的强势表现，具有重大利空性质。或者会有行业性的影响，比如横向扩大，纵向上升到行业的监管。由于医药股“黑天鹅”频现，可能会出现主题基金较大面积赎回倒逼的持续卖出行为，以及不断蔓延的恐慌情绪。同时，还会出现非疫苗类股票的替代卖出行为，以及被牵连下跌的现象。

　　躲避还是寻找机会？

　　近期落地的“带量采购”政策对众多制药行业的上市公司似乎又是一记重锤，多家公司股价大跌。恒丰泰石董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示，制药领域短期受带量采购影响较大，而其他医疗、药品商业流通领域相对受到冲击较小。

　　对于年内医药行业的风险爆发，投资者应当采取哪些一般性策略？一位不愿具名的业内人士向本报记者表示，如果购买的医药基金持有“黑天鹅”股票，比如长生生物等，应当立即全部赎回。待基础市场行情好转时，换持其他权益类基金。

　　对于那些频频踩雷医药股的基金，该人士表示，对这类基金公司和基金经理需要重点关注，至少需要对其做一年的定性考察。退守标的可以考虑货币市场基金和债券型、混合型基金。

　　那么，医药行业未来是否具有配置价值？

　　郭施亮认为，在接二连三的政策压力下，尤其是带量采购政策的出炉，对医药行业的估值体系可能会造成重估的风险，但医药行业长期来看，大方向还是值得看好。中短期而言，可能难逃筑底震荡、逐渐消化政策负面冲击、医药股上市公司重销售轻研发的状态，如医疗器械、医疗服务等可能受到的冲击稍微轻一些，而行业内部分化压力依旧不小。

　　韩玮认为，随着我国深度老龄化的到来，无论制药领域还是医疗保健领域，都具有非常广阔的发展空间。医疗主题基金应当综合考虑不同股票的长期盈利能力和安全边际，动态配置性价比更好的组合。对散户而言，目前医药股回调，恰恰是配置医药主题基金的良机。

　　某基金经理表示，参考全球医药工业的发展历史，创新是行业发展的核心驱动力，中国医药行业各个细分领域的龙头公司逐步清晰，长期来看，这些公司依然具备可观的上涨空间。

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（文章来源：国际金融报）

(责任编辑：DF070)