热门:
白酒板块借外资强势崛起 公募这回又被打脸!
临近春节,去年集体走弱的白酒股却悄然迎来一波小阳春行情。
据统计,2019年以来,中证白酒指数累计上涨10.97%,其中,顺鑫农业、古井贡酒和口子窖分别上涨22.23%、17.49%、16.2%。
实际上,经过去年的剧烈回调,不少公募基金对于白酒股未来前景的判断并不乐观。
统计数据显示,截至去年年底,公募基金重仓持有的白酒股数量为6.69亿股,相较于2017年底的13.7亿股接近“腰斩”。
然而,今年初白酒股的强势反弹,让那些已经大幅减持的基金经理们被“啪啪打脸”。
对此,有券商一语中的,“我们可能在很大程度上忽视了外资的力量,并且低估了部分A股定价权正在转移的趋势。”
外资在低调地“买买买”
整理2018年北向资金数据可以发现,就在内地公募基金经理们疯狂抛售白酒股的同时,外资却在低调地“买买买”。
东方财富Choice数据显示,过去一年,贵州茅台、五粮液、洋河股份均多次登上沪深港通活跃成交股排行榜,且获得外资的大量买入。
我们从北向资金对部分个股持股比例的变动情况可以看到,五粮液的外资持股比例由去年年初的3.01%上升至9.39%;水井坊的外资持股比例已由2018年年初的0.42%大幅上升至最新的8.8%;贵州茅台的外资持股比例也由去年年初的5.86%增至8.75%。
申万宏源证券在去年发布的一份研报中表示,2018年外资对A股食品饮料板块增持比例最高,贵州茅台、伊利股份、五粮液、洋河股份等个股的外资持股比例在不断提高,未来这些公司的估值体系有望向国际龙头看齐,而外资对这些公司的话语权也将加大。
银河证券基金研究中心数据显示,截至2018年9月底,境外机构与个人持有境内股票市值1.28万亿元,同期公募基金持股市值为1.69万亿元,二者相差约4100亿元,而2013年底时二者的差距高达1万亿元。截至2018年底,公募基金持有A股市值萎缩至1.47万亿,而当年四季度,北上资金新增678亿元。随着持股市值的此消彼长,境外资金对A股的持有市值和公募基金的差距将进一步缩小。
外资看中的是什么?
“当前外资持有A股只有1万多亿,在A股总市值的占比不到3%,将来比例会逐步地提高到5%、10%,甚至是20%,到那时外资对A股定价权的主导作用就会更强烈。”前海开源基金首席经济学家杨德龙称。
在多位业内人士看来,随着外资“话语权”的不断增强,其选股偏好也开始在很大程度上左右相关个股的股价表现。这就解释了白酒股缘何在被公募基金“抛弃”的情况下,今年以来依然顽强上涨。
“外资看的是企业3至5年的盈利能力,所以最近竞争格局确定的公司之所以走得特别好,就是外资在买,而结构性机会的主线就在这些边际的资金流动方向上。”沪上一位私募人士表示。
多家海外资管巨头在近日发布的2019年A股投资策略展望中均表示,虽然中国经济面临挑战,不少优秀企业的内生增长并不缓慢,其市场份额也在逐步提高,当前的下行周期恰是企业优胜劣汰、专注主业发展的好机会。而那些市场定位清晰、资本充裕、盈利能力持续领先同行的优质龙头企业,获得了他们的一致青睐。
点击查看>>>百万股民都在看这些公司研报 行业价值热点抢先阅读 牛股基因实战策略
食品饮料主题基金
基金代码 | 基金简称 | 单位净值 | 手续费 | 操作 |
160632 | 鹏华酒分级 | 1.14 | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
160222 | 国泰国证食品饮料行业指数分级 | 1.12 | 0.00% 0.00% | 购买 开户购买 |
161725 | 招商中证白酒指数分级 | 0.94 | 1.00% 0.10% | 购买 开户购买 |
(文章来源:中国证券网)
(责任编辑:DF142)
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1