券商业绩普降：25家陷亏损 员工降薪熬寒冬

　　行业冷风吹满地，寒冬煎熬在持续。

　　开年以来，已有逾10家上市券商发布年度业绩快报，披露的业绩降幅可谓“一山更比一山高”。不仅如此，更有券商预计亏损或超10亿元，还有逼不得已通过减薪来调高净利润的券商。

　　2018年，A股市场跌幅较大，两市成交量进一步萎缩。受到国内经济增长趋缓以及证券市场持续低迷影响，券商的经纪业务、信用业务等收入同比下降，投行寡淡，自营乏力，加之融资融券、股票质押式回购等业务计提大额减值准备，多条业务线承压，导致包括龙头在内的多家券商业绩出现下滑。

　　多家券商业绩预减

　　波动阴霾普现，券商业绩普降。

　　1月25日，中信建投证券发布公告称，公司2018年实现营业收入109.07亿元，同比下降3.50%；归属于母公司股东的净利润为30.87亿元，同比下降23.11%。

　　紧随其后，光大证券、东方证券、东北证券、国海证券亦交出2018年度“成绩单”。记者注意到，这四家上市券商净利润缩水均超过50%，分别为55.34%、65.13%、55% -70%(预计)、77.28%。

　　记者梳理相关数据发现，自1月10日国元证券披露年度业绩快报以来，至少已有海通证券、浙商证券、长江证券、中信证券、方正证券、中信建投证券、光大证券、东方证券、太平洋证券、东北证券、国海证券等12家上市券商发布2018年业绩快报，大部分券商为业绩预减。

　　较为扎眼的是，太平洋证券成为唯一一家发布业绩预亏的上市券商。公司预计2018年实现归属于上市公司股东净利润-12亿元到-14亿元，与上年同期相比减少13.16亿元到15.16亿元。

　　对此，太平洋证券将预亏损原因归咎于市场行情、大额减值、信用违约等多方面原因。其公告称，由于市场低迷，交易对手违约，公司计提大额资产减值准备共计9.72亿元，扣除所得税因素，影响公司2018年净利润约7.29亿元；受市场行情冲击，股票投资业务持续下滑；由于信用违约等因素，资产管理业务投资的产品净值下跌，资产管理业务亏损。

　　通过降薪提升净利

　　由于券商业绩预减，员工降薪随之而来。

　　广发证券于1月25日发布公告称，鉴于公司经营所涉及的风险事件，公司全面评估后决定整体调减2018年度薪酬费用，并相应调整公司已披露的2018年12月相关财务信息。

　　此前，广发证券发布的财务信息显示，去年12月母公司单月净利润为3.25亿元，去年1-12月净利润为37.23亿元。

　　经过薪酬费用调减后，广发证券母公司去年12月单月净利润变为5.15亿元，去年1-12月净利润随即变更为39.12亿元，即向上调高1.89亿元。

　　与此同时，资管子公司广发资管2018年12月的净利润也从2353万元升至11048万元，增加8695万元，2018年1-12月净利润调整为8.89亿元。

　　也就是说，经过两者合计，广发证券母公司和资管子公司，调减薪酬费用(降薪)累计超过2.76亿元。

　　那么，问题来了，过亿元的“真金白银”减薪，将由多少人头来分摊？2018年中报显示，截至2018年6月30日，广发证券集团员工总数12103人；其中母公司员工数量10379人，子公司员工(含资管子公司、基金子公司等)数量1724人。

　　仅以母公司口径统计，这1.89亿元的降薪，若均摊至母公司10379位员工身上，平均每人“荷包”减少约1.82万元。

　　“专门发(薪酬调减)公告，应该比较少见。”一位广发证券员工对《国际金融报》记者表示，自己比较“懵”，“之前没料到会出现这种情况，还在想今年怎么过年呢。”

　　不仅收入吃紧，记者此前采访多家券商员工发现，他们对年终奖的发放也普遍持悲观预期。

　　25家券商去年亏损

　　近日，中国证券业协会对证券公司2018年度经营数据进行了统计。

　　证券公司未经审计财务报表显示，131家证券公司当期实现营业收入2662.87亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)623.42亿元、证券承销与保荐业务净收入258.46亿元、财务顾问业务净收入111.50亿元、投资咨询业务净收入31.52亿元、资产管理业务净收入275.00亿元、证券投资收益(含公允价值变动)800.27亿元、利息净收入214.85亿元，当期实现净利润666.20亿元，106家公司实现盈利。

　　记者查阅2017年统计数据发现，一同比俨然“比出了心跳”，主力阵容“全军覆没”。131家证券公司实现营业收入相较2017年下滑14.47%，当期实现净利润缩水41.04%，盈利家数减少14家。

　　各分项财务指标情况亦不乐观；代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)下降24.06%；证券承销与保荐业务净收入下降32.73%；财务顾问业务净收入下降11.06%；投资咨询业务净收入下降7.18%；资产管理业务净收入下滑11.35%；证券投资收益(含公允价值变动)下滑7.05%；利息净收入下滑38.28%。

　　从亏损券商数量来看，2017年盈利的券商为120家，亏损券商为11家；而2018年盈利的券商只有106家，亏损券商达25家，亏损券商数量增加了14家。

　　据统计，截至2018年12月31日，131家证券公司总资产为6.26万亿元，净资产为1.89万亿元，净资本为1.57万亿元，客户交易结算资金余额(含信用交易资金)9378.91亿元，托管证券市值32.62万亿元，受托管理资金本金总额14.11万亿元。

（文章来源：国际金融报）

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