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一月以来 基金圈流行这10个热词

2019年01月31日 13:58
来源: 嘉实基金
编辑:东方财富网

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  一元复始,万象更新。进入2019年以来,投资市场又出现了很多新的变化。下面就跟着小编,一起来了解一月份以来的十大热词吧!

  1、科创板

  1月23日,中央全面深化改革委员会第六次会议召开,会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》等内容。

  此次科创板实施方案的最终获批,对国内资本市场来说是一件颇具标志性的大事,对资本市场的影响意义深远。

  首先,上交所设立科创板,并试点注册制。通过此举来稳步试点注册制,最终建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

  第二,科创板推出注重的是对资本市场的增量改革。入选科创板的上市公司往往具备较好的发展潜力、较强的成长能力以及较高的投资回报预期等特征,一旦投资者对其认可,将会为市场带来新增流动性补充,增强国内资本市场的核心竞争力。

  第三,科创板的设立是多层次资本市场体系逐渐完善与成熟的标志,利用不同市场板块的设置,实际上有利于满足资本市场金融服务的不同需求,更有利于助力实体经济的发展,更好体现出资本市场助推实体经济发展的积极影响。

  科创板作为一个试验田区,未来不仅仅试点注册制度,还可能在交易机制、做市商、涨跌幅限制、退市机制乃至T+0交易制度等方面进行探索与尝试,而这些颇具影响力的交易制度改革,对资本市场的影响不可小觑。

  多家券商预期,科创板最快将于今年上半年落地。

  2、险资增持A股

  1月28日,中国银保监会新闻发言人在接受媒体采访时表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。

  业内分析人士表示,银保监会鼓励险资增持优质上市公司股票和债券等措施,有利于增加股市长期资金,提振市场信心,同时有利于提高险资预期收益率,可谓一举两得。

  3、取消新股涨停板

  1月12日,中国证监会副主席方星海在第二十三届中国资本市场论坛上表示:“首日涨停板这个事情要研究,我个人觉得应该取消。”

  2013年起,新股上市首日有44%的涨幅限制。制定之初在抑制新股上市首日爆炒、把股票上市红利更多让渡给二级市场等方面起了积极作用。不过之后问题也开始出现,伴随新股炒作而来的是上市首日的低换手率以及后市股价的暴涨暴跌,这在一定程度上助推了市场投机,降低了市场的流动性。

  证监会高层的公开表态引起市场热议。分析人士指出,取消新股上市首日涨跌幅限制,也需要面对两个方面的问题。一是市场投机猖獗的问题;二是在取消新股上市首日涨跌幅限制后,非常有利于大资金、大机构通过大肆收集筹码,对个股实施操纵。因此,如果取消了新股上市首日涨跌幅限制,市场监管必须有效跟上。

  4、降准

  央行1月4日发布公告,决定2019年1月下调金融机构存款准备金率置换部分中期借贷便利,进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本。此次降准将释放资金约1.5万亿元。

  中国人民银行副行长朱鹤新1月15日表示,通过降准有效地支持实体经济发展,实体经济发展好了,企业面好了,有利于汇率更好地保持稳定,推动经济可持续发展。而据中国银行国际金融研究所李赫预计,今年全年还会有2-3次降准。

  5、QFII额度翻倍

  1月14日,外管局公布,为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求,经国务院批准,合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。

  QFII制度是我国资本市场对外开放最早也是最重要的制度安排,是境外投资者投资境内金融市场主要渠道之一。2016年至2018年,国家外汇管理局对QFII制度相关外汇管理进行了重大改革,包括完善审慎管理,取消汇出比例限制,取消有关锁定期要求,允许QFII持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等,极大便利了境外投资者通过QFII渠道投资境内金融市场。

  本次QFII额度的提升,市场分析人士解读为将进一步有利于增量境外资金进入A股。开源证券研究所所长田谓东表示,2019年将会有MSCI、富时罗素、挪威主权基金等决定进一步扩大纳入中国A股的因子比例,其中MSCI已经在就“进一步提高A股在MSCI指数中的权重”这项议题展开咨询,计划在2019年2月28日或之前公布相关咨询结果。据测算,预计每一步以2.5%的纳入因子纳入A股,会给A股带来110亿美元的增量资金。以此推算,若未来A股的纳入因子提升至20%,流入A股的增量海外资金有望达660亿美元。此次扩大额度,可以满足境外5000亿元以上资金进入A股的需求。

  6、商品期货ETF

  1月11日,深圳证券交易所对《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则(2016年修订)》有关条款进行修订,主要修订内容均围绕着将商品期货ETF纳入T+0范畴。

  据《中国基金报》报道,此次修订共有三处,一处明确了投资者当日通过竞价交易方式买入商品期货ETF份额的,当日可以卖出,以大宗交易方式买入的份额,在次一交易日可以竞价卖出。

  另一处明确了商品期货ETF在当日竞价买入后,当日可以赎回;当采用大宗方式买入后,次一个交易日可以赎回,当日申购的ETF在交收前不得卖出或赎回。

  此外,此次修订还增加了一条对商品期货ETF的定义,该条目明确商品期货ETF是指以持有经中国证监会依法批准设立的商品期货交易所挂牌交易的商品期货合约为主要策略,以跟踪商品期货价格或价格指数为目标,使用商品期货合约组合或基金合同约定的方式进行申购赎回的ETF。

  业内人士表示,这是近期交易所层面针对商品期货ETF做出的重要规划调整,这体现了深交所对商品期货ETF的积极态度,未来商品期货ETF或有望加快落地。

  7、基金四季报

  公募基金2018年4季度报告目前已完成披露。透过基金重仓股名单,公募基金在四季度期间的持股变动已经能够提前窥见。《证券日报》记者注意到,与2018年三季度末相比,公募基金在四季度末的平均持股仓位出现小幅下滑,由62.26%下降至59.83%。

  在行业配置方面,公募基金在2018年四季度增持了12个行业,减持了16个行业。其中,基金对房地产、农林牧渔、电气设备、公用事业增持比例较高,较三季度的持仓比例均提升了1个百分点以上。相对应的,基金对食品饮料、保险、化工等板块则进行了明显的减持。

  观察四季度公募基金的重仓股,在维持白马蓝筹股底仓的同时,重仓股差异化色彩愈加明显。具体说来,5G、新能源、房地产、畜牧养猪、传媒等板块个股相继成为公募的重点增持标的。

  对此,海通证券基金分析师陈瑶判断,随着2019年经济下行压力增大,叠加5G、云计算等成长行业的确定性不断释放,机构对于主板和中小创板块的配置差或在未来进一步收窄。

  8、可转债

  作为一个容易被投资者忽略的投资品种,2019年以来可转债的表现怒刷了一波存在感。截至1月25日,中证转债指数年内涨幅为5.52%。1月3日到11日,更是连拉7根阳线。据统计,2006年到2018年转债市场的年化收益约为8%。

  可转债兼具进攻和防守的特征,一方面可以把它简单地当成一个债券,到期公司会还本付息。另一方面如果股市出现大涨,那么也可以择机把它转成股票,分享二级市场的收益。

  市场分析人士认为,可转债目前存在一定的机会,当然风险同样存在。值得注意的是,可转债目前尚没有一例违约,但是也不能代表以后没有违约。做可转债投资的投资者,也可以做几个可转债的投资组合,或者是买可转债的基金,也不失为比较稳妥的投资方式。

  9、5G

  在近几个月来上证指数不断下跌的背景下,5G相关概念公司却走出了一轮上涨行情,多方均表示看好2019年5G的发展。

  中信证券认为,拥有超高速、超低时延和超大连接这“三超”能力的5G势必开启新一轮信息产业革命,这次将引爆的恐怕将是无人驾驶、物联网、车联网及智能制造等新兴行业了。即使5G板块行情有所反复,这无疑也将是一个贯穿2019年全年的主题投资机会,值得我们好好研究。

  按照工信部的计划,预计5G网络正式商用将会在2020年,在5G技术浪潮的引领下,人工智能、无人驾驶、AR/VR以及区块链等颠覆性应用将搭载着5G的高速通道,真正走进人们的生活,也将为市场打开全新的投资机会。

  同时,从运营商资本支出的角度来说,2019年——2021年3年运营商资本开支将进入上升期。这在当前的经济状况下犹为难得。5G投资规模巨大,国内商用技术居世界前列。据中国信通院的测算,2020年5G的直接加间接产出预计将达1.68万亿,2030年将进一步增至16.9万亿,复合年增长率达26%。

  10、股份回购

  1月11日,在前期公开征求意见的基础上,上交所、深交所正式发布实施《上市公司回购股份实施细则》。同时,为落实《回购细则》的相关制度安排,上交所同步发布了修订后的股份回购相关公告格式指引。

  本次《回购细则》修订,一方面旨在落实公司法修改决定、证监会及有关部委关于支持上市公司回购股份文件的精神和要求,充分发挥股份回购的制度功能;另一方面,通过增加股份回购情形、拓宽回购资金来源、适当简化实施程序,为上市公司更灵活、便捷实施股份回购“铺路搭桥”。同时,针对可能出现的违法违规行为,构建市场约束和监管介入相结合的双重预防机制,最终推动形成长效、共赢和可持续的市场机制。

(文章来源:嘉实基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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