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本周市场统计

2019年02月11日 15:09
来源: 云鼎基金
编辑:东方财富网

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  一、估值水平

  1、证券化率

  截止本周末(2019-2-1),证券化率最新数值为56.93%,较上周上升0.48个百分点。

  2、分市场市盈率

  市场见大底历史规律:各板块之间估值水平非常靠近。

  截止本周末(2019-2-1)各市场PE(TTM)水平:上证A股11.68(+0.18)、深圳A股21.69(-0.13)、中小板24.14(-0.17)、创业板41.59(-0.83)。创业板为代表的小市值和主板为代表的中大市值的PE缺口依然较大。

  3、万得全A股PB(剔除金融、石油石化)

  截止到本周末(2019-2-1),剔除明显影响市场PB估值的金融石油石化板块、全市场PB估值水平为1.87倍(-0.01),本轮熊市下跌最低至1.79倍已经跌穿2倍的下限区间,参考前三次熊市大底水平(2005年1.6倍、2008年1.8倍、2012年1.8倍),已经基本接近。

  4、风险溢价率

  风险溢价率是从利率对比角度衡量股市投资价值,该指标从过往14年走势特征观察明显和上证指数呈现负相关关系,长期波动区间为0.26-0.63,数值越高表示从利率角度看A股投资价值越有优势,反之数值越低则投资价值越低。

  截止本周末(2019-2-1),该数值为0.6080,较上周下降0.134。

  5、中美利差

  监测中美利差,其主要的目的在于人民币汇率。按照传统经典的利率平价理论,利差可以决定汇率的变化。如果中美利差过小,那么人民币对美元面临贬值压力,进而会引发资本外流,导致中国外汇储备消耗。

  从过去10年尤其是2015年811汇改以来的数据观测(红线)可以看出,中美利差基本保持在50-150基点区间之间,走势上和沪深300(蓝线)保持同方向,时间上会稍稍领先沪深300指数(1-3个月左右),对A股走势会有比较好的预判作用。

  截止本周末(2019-2-1),中美利差数据最新为0.49,较上周0.40上升0.09。

  二、资金动向

  1、股票型基金仓位

  该指标监控公募股票型基金仓位变化情况,从历史数据观察结果可以得出在上证指数高位时基金仓位偏高,而在指数低位时基金仓位则偏低,两者之间同步性较好。

  截止本周末(2019-2-1),该数值最新为86.47,较上周下降0.25。

  2、两市融资余额

  沪深两市融资余额是市场风险偏好较强资金动向很好的监测指标,截止本周四(2019-1-31),该数值最新为7219.5亿,较上周末净流出184.18亿。

  3、沪深股通

  沪股通和深股通是北向资金动向的监测指标。截止本周末(2019-2-1),沪股通本周为净流入金额115.26亿元,深股通为净流入金额109.95亿元。

  3、上市公司大股东增减持家数(百万以上)

  自2007年以来10年时间,“增持家数/减持家数”出现过6次峰值:2008年10月、2012年1月、2015年7-9月、2016年1月、2017年4-7月、2018年2月。而这六次峰值产生的时间分别对应当时上证指数1664、2132、股灾1.0/2.0/3.0/、3016、3062点、这几次也正是上证指数几次重要低点,或历史大底或中期底部。因此该指标是大盘指数底部预警效果较好的先行指标之一。

  2019年1月份统计结果:增持家数163家,减持家数275家,比值为0.59,减持依然多于增持。

  三、市场人气

  1、万得全A换手率

  换手率指标是市场人气高低很好的参考指标。本周(2019-2-1)平均换手率为0.67%,较上周0.70%下降3个基点,显示市场交投活跃度较上周有所降温。

  2、市场人气指数

  该指标为德远投研团队自创,反映日线级别市场情绪波动指标,参考波动区间为20-60,突破波动区间所形成的极值往往预示着短期拐点的来临。

  本周五(2018-2-1)市场人气指数最新报48.60,本周市场人气有所回升。

(文章来源:云鼎基金)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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