私募券商积极备战 冀早日实现对接

　　《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》正在公开征求意见，私募和券商都对放行券商交易系统外部对接充满期待，不少机构已投入相关筹备工作。

　　私募积极对接，量化私募热情最高

　　业内普遍认为，券商交易系统外接放开，受益最多的是主打量化策略的私募。记者在采访中也感受到，量化私募热情最为高涨，筹备进展比其他类型私募更快也更积极。

　　北京某大型量化私募总经理告诉记者，已与不少券商对接过，应该都可以接入他们的系统，但目前还要等细则落地以及券商内部制度和流程出台。券商方面也在对相应的机房和网络线路等进行内部测试。“我们与某大型券商合作，程序接入也在他们的试点范围内。最近在沟通一些内部流程，放开后，我们可能是第一批接入的机构。”

　　作为一家成立超10年的纯量化私募，上海双隆投资管理规模一直处于较高水平，拥有完全自建的交易及风控平台。总经理兼投研总监马俊表示，规定出台后立即与相关合作机构进行了沟通，确认了各方面资质及相关系统均符合要求，在放开后将积极开展相关业务。

　　嘉理资产总经理李建春表示，他们一直坚持对新的量化投资策略的研究和探索，期待在政策落地后可以将之前的储备用于实战。目前已与部分券商进行了沟通，后续将逐步推动落实。

　　淘利资产量化套利部投资总监陈莹也称，公司符合开放条件，目前在跟券商一起进行测试，希望早日实现对接。

　　除了量化私募，其他类私募对《规定》也极为关注。华南一家老牌价值派私募负责人透露，已与多家合作券商做系统测试、对接。北京某公募派私募总经理也在密切关注这一进展，但暂时未与券商进行过多实质性接触。“一些操作细则还需要明确，包括券商的信息系统怎么改、怎么跟管理人对接、风控如何做等。后续细则出来后，我们会去与券商对接、寻求合作机会。”

　　此外记者还发现，近期不少私募引入量化策略和团队，或与券商交易系统放开接入有关。千象资产认为，政策开放或是其中一个因素，量化交易在国外已是一个大的趋势，成熟的量化模型能够摈弃人为因素干预，客观描述市场交易行为。

　　李建春表示，政策的出台为传统价值型私募布局量化投资敞开了大门。“策略的多样化是大家追求的目标，特别是在经历了股市寒冬之后，越来越多的人开始意识到策略多元化的重要。对于传统价值型私募而言，‘靠天吃饭’是共同的无奈，而量化策略则更具多样性，对于传统私募是一种很好的补充。”

　　华南价值派私募负责人表示，2018年公司引入华尔街量化投资团队，与短期的政策预期无关。随着A股市场环境的变化，未来阿尔法获取难度越来越大。红筹投资则是未雨绸缪，引入国际顶尖量化投资力量，实盘演练，使传统股票策略团队与量化团队在投资理念、交易策略、组合管理等多方面互相学习借鉴、打磨提升，“土洋结合、中西合璧”，争取继续为投资人创造富有竞争力的回报。

　　券商与机构频频对接，蓄势待发

　　在大部分私募积极筹备的同时，直接受益的券商早已蓄势待发。

　　华南一家大型券商部门总经理透露，各大券商都在与机构进行接触和沟通，包括基金公司、期货公司等持牌金融机构和私募证券投资机构等。“我们现在主要是在与量化私募沟通，传达监管最新动态和我们在量化交易方面的优势。有些券商可能还会放开对量化产品的代销。”

　　该总经理介绍，私募和券商需要技术人员对接，私募要针对券商的交易接口比如API等做一些技术改造，然后便可以通过券商直接交易。“一般私募不会和太多券商对接，因为开发、交易接口有成本，与券商交易系统也需要磨合，小私募可能会对接两三家券商，大私募对接四五家。”

　　华北某大型券商营业部经纪业务人士透露，正在主动与头部私募对接，尚未进入实测阶段。“等正式规定落地，有了具体要求和门槛，再根据监管要求做准入。”

　　华南某券商机构部人士称，在前期接触中，私募方面尤其是量化私募很感兴趣，他们会找1-3家券商备选，同时做业务对接，保证交易顺畅。第一创业机构客户部负责人高昕炜表示，目前正在积极准备，不过由于没有具体标准，还不能全面铺开筹备工作。

　　某龙头券商营业部人员透露，早已开始相关筹备工作，公司总部已在制定规划，现阶段主要是了解客户需求。华东某大型券商地方营业部负责人介绍，此前私募愿意跟小券商打交道，但现在更多私募希望跟大券商合作，对其来说不管私募大小，都愿意对接。

　　不过据前述华北某大型券商营业部经纪业务人士介绍，目前虽然大家都知道外接系统要放开，但具体细则还未出台。“各大券商都能外接交易系统，私募对系统的渴求也就不会那么大了，反而对资金的渴求更突出。客户一般都有两个需求：一是能外接，二是有资金。对我们来说，外接接口一旦打开，各家机构都具备了资格同在一条起跑线。放开接口后，资金实力更强的券商更有优势。”

（文章来源：中国基金报）

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