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靠谱的基金长啥样?怎么挑?

2019年04月24日 15:53
来源: 汇添富基金
编辑:东方财富网

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  上期我们说到个人投资者参与股票投资赚钱难,原因总结起来就是一句:

  投资千万条,坚持第一条。跟着感觉走,亏了两行泪。

  破解方式也不难:投资优秀的公司并长期持有。其实这个方式可以进一步简化,一分为二:

  1、挑选靠谱的基金产品,基金经理负责从专业角度挑好公司;

  2、你负责长期持有。

  这样是不是简单多了?下面我们开始选基金。先看看选基有哪些常见误区,大家回忆一下,自己在选基金时,是不是会遇到这些情况?

  不懂基金分类:买的股票基金A去年亏了好多,连货币基金都比不过,说好的高收益呢?

  追热点主题:并不知道基金B的投资定位是啥,但最近是个爆款,跟着大家买买买!

  不懂基金风格:今年以来大盘涨了这么多,这基金D怎么一点没涨啊

  ……

  怎么避开误区呢?其实这是有法可循的:

  第一步:根据你能承受的风险和你希望的预期收益,选个适合自己的基金分类。

  目前的公募基金一般可分为股票型、债券型、货币市场型和介于股票与债券之间的混合型这几大类,它们各自的风险特征如下:

  当然,我们还可以对各自类型进一步划分,例如股票型可分为主动股票型和被动指数型等,债券型可分为纯债、一级债基、二级债基等。只有知道了基金分类,才能更快更准确地对产品进行定位,才能明白哪一类基金是我们想要的。

  第二步:了解基金的超额收益能力。

  了解基金类型,识别各类基金的超额收益能力。

  所谓超额收益能力,也就是基金的潜力,潜力怎么看?这里以主动权益型基金为例,先向大家介绍两个概念:阿尔法(alpha)和贝塔(beta)。alpha代表的意思通常是超额回报,而beta代表的意思通常是市场回报,如下图所示:

  对于基金经理而言,实现beta是一件相对容易的事情,他可以根据股票比例,跟踪复制指数表现,从而获得对应的beta收益。

  但作为主动权益型的基金经理,只复制指数显然是远远不够的,我们还想要更多:获取比市场更高的超额回报,这个超额回报即alpha收益。

  想必大家也明白了,那就是一个靠谱的基金产品,长期看它的超额回报应该大于零。

  那么只要找过去同类型的基金排名,排名最前的就是靠谱的基金吗?

  划重点:业绩是考察的一方面,中长期超额回报亮眼的基金可以先把它放到你的购物车里待定,我们还要继续考察下一个因素:了解基金的投资能力圈。

  第三步:了解基金的投资能力圈

  如果说第三步我们看的是过去,那么这一步就是看未来,大家还记得上一篇的高级词汇“可复制的能力圈”吗?

  能力圈是在投资领域就自己的研究能够有多少兑现在投资收益上,基金想要有可复制的能力圈,也就是基金想要在未来有优秀超额收益表现的能力有多少。

  寻找一个具有可复制能力圈的基金,需要个人投资者去细细品味的有两大要素:

  1、基金的投资风格

  投资风格本身没有好坏之分,无论是偏大盘价值,还是小盘成长;是消费主题还是制造升级主题;是从经济基本面出发还是从公司商业模式出发……适合市场风格环境,适合自己的投资目标才是最吼的。

  2、基金经理的擅长领域

  基金经理作为基金的灵魂人物,对于基金未来超额收益的表现是非常重要的,那么有什么方法能考察基金经理吗?

(文章来源:汇添富基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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