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457只基金积极参与科创板打新 科创板申报企业已超过140家

2019年07月12日 15:10
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【457只基金积极参与科创板打新 科创板申报企业已超过140家】数据显示,科创板关注度提升,参与打新基金数量增加,平均年化收益率16.5%。科创板的新股发行也提升了主板及中小创的打新关注度,2019年至今积极参与打新的基金数量显著增加。打新基金名单扩容,此次共有457只基金进入名单。截至目前,打新基金的平均年化收益率为16.46%,规模在3亿元以下的打新基金年化收益率约为20%。

  数据显示,科创板关注度提升,参与打新基金数量增加,平均年化收益率16.5%。科创板的新股发行也提升了主板及中小创的打新关注度,2019年至今积极参与打新的基金数量显著增加。打新基金名单扩容,此次共有457只基金进入名单。截至目前,打新基金的平均年化收益率为16.46%,规模在3亿元以下的打新基金年化收益率约为20%。

  科创板打新基金数量扩容,目前公募平均中签率超六成

  自“科创板第一股”华兴源创于6月27日正式申购后,目前已有25家企业处于发行状态,公募基金参与打新的热情也逐渐高涨。有券商数据显示,今年以来,参与科创板打新的基金数量正在逐渐提升,而打新基金的平均收益率与其规模成反比。

  目前,参与科创板打新的基金数量正随着科创板股票的密集发行逐渐增多。

  从上述数据可以看出,参与打新的基金规模与平均年化收益率似乎并不成正比。此外,华南某公募基金经理向《国际金融报》记者表示:“打新基金中签量和规模也不成正比。”

  为了防止规模扩增太快,导致摊薄基金持有人投资收益。部分基金公司开始限制旗下科创板打新基金的申购额度。

  巨潮资讯网显示,近期有多只权益类基金发布调整大额申购等公告,其中有部分基金将申购额度调整至1万元以下,而这些基金大都在此前基金公司发布的可投资科创板基金名单中。比如,安信新优选混合、广发睿毅领先混合、民生加银新动力混合等。

  数据显示,截至7月11日,华兴源创获配基金数量超过800只,公募中签率达到62.75%,包括2只科创主题基金成功入围,分别是富国科创主题3年和鹏华科创主题3年,最高获配2.25万股,最高获配金额54.54万元。此外,从其余已公布中签结果的科创板企业来看,公募平均中签率超六成。

  根据监管规定,目前所有投资A股的公募基金均可以投资科创板。也就是说,不仅科创主题基金能参与科创板打新,而且股票型或混合型基金也有机会。

  中国证券投资基金业协会的数据显示,截至4月底,股票型与混合型基金总规模合计2.58万亿元,但这并不意味着这2.58万亿元资金均可以立马参与科创板。

  据《国际金融报》记者不完全统计,自6月20日以来,陆续有超40家公募发布旗下部分基金可投资科创板的公告。根据公告,这部分基金可根据投资目标、投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金并非必然投资于科创板股票。

  “不是每只投资A股的基金都能立刻参与科创板打新,打新本身也有底仓等要求。”北京某公募人士告诉《国际金融报》记者。

  截至7月11日,科创板申报企业已超过140家,其中25家企业已经发行或正处于发行状态(包括华兴源创睿创微纳天准科技等首批科创板上市企业)。

  天风证券表示,相比主板、创业板和中小板 ,此次科创板的配售与发行规则有着较大变化。其中,网下配售对象排除个人投资者的参与,以机构投资者为主。此外,在发行比例分配上,呈现出对网下配售的政策性倾斜。以华兴源创为例,其网下发行数量占扣除战略配售后发行数量的80.19%。

  具体到如何筛选可投资的科创板股票,国金基金权益投资副总监张航在接受《国际金融报》记者采访时表示,主要关注公司研发投入力度大小、研发方向是否符合科技发展趋势、拳头产品的核心技术成色和公司在行业中的竞争地位,以及公司管理团队背景。

  张航表示,科创板第一批拟上市企业都是在一些细分领域具备技术突破潜能的企业,很多企业的技术已经进入产业化,还有的处于产业化的前期。从目前主板打新收益率和科创板公司的资质等因素综合判断,参与打新会给基金持有人带来一定回报。(国际金融报)

  科创板首批股发行价近预期,追高炒作风险需警惕

  截至7月11日,首批25家科创板拟上市企业的发行价格已全部敲定。从最终定价来看,首批企业的发行价格基本落入卖方建议的估值区间,符合机构预期。

  市场人士认为,从投资角度出发,首批科创板拟上市企业发行价已经基本反映了企业的静态内在价值,短期要有大的波动缺乏逻辑支撑。虽然不排除活跃资金在科创板开市后积极操作,但投资者应当注意衡量风险,避免盲目追高。

  值得注意的是,科创板开市在即,近期一些科创板对标股有所异动,但相关概念股行情旋起旋灭,游资炒作迹象十分明显,投资者应理性认识相关概念行情的风险。

  从发行价格来看,首批25家企业的发行价格基本落入卖方建议的估值区间,符合市场机构预期。结合市场环境、企业特质、科创属性等因素,市场部分卖方机构采用市盈率(P/E)、市销率(P/S)与现金流折现法(DCF)等多种估值模型,在发行工作启动前对25家企业估值进行了研究分析。从定价结果来看,上述企业的发行价格未超出多数卖方机构建议的估值区间。

  从市盈率指标来看,科创板新股定价突破了以往23倍市盈率为上限的定价模式,但参照同类上市公司市盈率水平,25家公司中多数企业对应的静态市盈率围绕可比公司平均值上下波动,未出现显著偏离。

  “首批科创板企业的估值是市场多方决策形成的,也受到多数机构的认可。不同成长阶段的企业适用不同的估值方法,最终定价是市场各方参与者博弈的结果。”某买方机构分析师表示。

  资深投行人士王骥跃指出,几乎所有发行定价都在“四数区间”(指网下全部投资者剩余报价、公募产品、社保基金、养老金剩余报价的中位数和加权平均数)的下限之下。从有效认购量角度看,平均下来80%左右的认购量认可发行价,这意味着定价是市场可接受的。

  发行价格受市场认可同时意味着新股发行价格能更充分及时地贴近和回归价值。“投资者基于所掌握的信息,对企业估值形成合理的预期和判断,通过报价实现充分的博弈,从而让发行价格的决定因素更加单纯,价格与价值之间的反差会更小。”业内人士这样认为。

  另一方面,科创板开市在即,对标股率先异动。但相关概念行情炒作周期明显较短,数日后便迅速走向分化甚至溃散。资深市场人士指出,对于普通投资者来说,无论是参与科创板,还是主板相关概念,都应回归业绩说话,盲目跟进将面临极大风险。

  近期,多只A股上市的科创板对标股股价快速上涨。三超新材股价收获4连板,其对标的科创板公司为沃尔德赛腾股份前期股价收获3连板,其对标的科创板公司为天准科技联合光电前期股价收获2连板,其对标的科创板公司为福光股份智云股份前期股价收获2连板,其对标的科创板公司为瀚川智能

  在这些对标股暴涨的背后,游资炒作迹象十分明显。部分个股随着游资的快进快出,股价也呈现剧烈波动。

  交易所披露的龙虎榜显示,在三超新材近期4连板的过程中,游资成为买入主力。7月8日至10日,三超新材的龙虎榜买卖前五全部由营业部席位构成,其中不乏上海、杭州、济南等地的活跃游资席位。相类似的,联合光电赛腾股份等也主要受到游资推动。

  与其说真正看好这些对标股的投资价值,不如说游资事实上更偏向于概念炒作,交易以快进快出为主。例如,部分营业部席位前日还出现在某只对标股的买入榜单之上,次日便反手现身卖出榜单。

  游资的快进快出往往造成股价的剧烈波动。7月11日,对标股市场表现大幅分化,联合光电重挫6.05%,智云股份克来机电等跌幅超过3%。可见,投资者若盲目追高,将面临很大的风险。(上海证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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