科创板融券渐向个人开放 部分券商要求客户有底仓

　　近日，上证报从一家大型券商处获悉，出于风控考虑，该券商目前暂不向纯卖空交易者提供融券服务，而只向已有底仓要进行T+0交易的客户融券。客户类型方面，部分券商起初只对机构客户提供科创板融券服务，近期才开始向个人客户开放，但门槛是账户资产达500万元。据悉，客户融券需求较多，已致券源紧张。

　　“我们现在做融券，只是提供流动性，帮助实现T+0交易。这一块客户有需求，也能挣到钱，而我们则不会面临客户穿仓的风险。”一家大型券商的两融业务部门人士向上证报表示。对无底仓的融券卖空，该券商目前并不提供业务支持。“主要是纯卖空不太好做风控，风险太大，我们暂时不开放。”该人士说。

　　在采访中，上证报还获悉，部分券商正在放开对个人客户的科创板融券服务。此前，曾有券商高管向上证报表示，科创板开市前，9家转融通试点券商均有表态，暂时只向机构客户开放融券。而在此后的实际操作中，已有券商先后开始向个人客户提供融券。

　　据悉，科创板开市之初，有两家券商就允许个人客户进行科创板融券交易。而一家北京券商在科创板开市后的前几个交易日，仅向机构融券，最近才开始更改风控规则，向个人融券，但要求相关个人账户的资产门槛是500万元。

　　随着客户范围的扩大，以及首批25只科创板股票进入有涨跌幅限制的常态交易，各券商都希望能扩大融券规模，使券源紧张成为目前最大的问题。

　　上证报了解到，券源一方面是从外部借得，另一方面则来自券商自营持股或跟投获配股份。融券部门可以相对较低的利率从自营部门拿券，然后再把券融出去赚利价，利差一般在2%以上。至于自家跟投获得的券源，融券部门可以选择是否走约定申报途径。

　　例如，某试点券商目前券源短缺，就是因为其投行部门暂时没有科创板项目实现上市，所以并无跟投部分的券源。同时，该券商的自营部门因此前的网下弃购，也被监管暂停了网下申购资格，导致自营持股的券源不足。

　　某券商相关人士向上证报表示，现在是“两条腿走路”：一方面希望总部有券源放下来，另一方面则努力向总部推介外部券源。但外部券源也并不充裕，上交所披露的信息显示，截至7月31日，25只科创板股票中，南微医学、嘉元科技的战略配售可出借股份为0股，容百科技的可出借股份只有区区1300股。此外，还有13只股票的可出借股份不到100万股。仅中国通号的可出借股份比较可观，接近4.39亿股。从出借余量看，交控科技为0股，中国通号有约1亿股。

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（文章来源：上海证券报）

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