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金价激情燃烧突破1530美元 黄金主题基金乘势大放光彩

2019年08月13日 22:57
作者:邸凌月
来源: 华夏时报
编辑:东方财富网

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  8月以来,受美联储等央行降息、地缘政治紧张等多重因素影响,市场避险情绪进一步升温,黄金迅速启动新一轮升势。8月7日,COMEX黄金一举突破1500美元/盎司重要关口,并创至2013年5月以来的新高;8月13日,COMEX黄金继续攀升,盘中突破1530美元/盎司。而我国央行已连续8个月增持黄金黄金储备,在2019年7月末达到6226万盎司。

  水涨船高,相关主题基金也在短时间内收益颇丰。在可比数据的7000余只产品中,黄金主题基金均位居前列。截至8月12日,易方达黄金主题8月份以来上涨幅度最大,为8.86%。 博时黄金ETF基金经理王祥认为,黄金市场整体仍有望保持强势,不过基于COMEX黄金净多头持仓接近历史峰值,短期潜在追涨动力在边际上将有所衰弱,对新入场的追高行为建议保持谨慎。

  黄金主题基金“喜提”前18名

  8月以来,全球股市“跌”声一片,A股也开始了新一轮的调整,截至12日,上证指数下跌4.01%、深证成指跌幅为3.73%。受此影响,权益类基金普遍回撤,但黄金主题基金作为“黑马”却逆势一骑绝尘。

  据Choice显示,截至12日,8月以来,在7260只基金(剔除货基及短期理财)中,净值涨幅排名前18的基金均为黄金主题产品,其中博时基金占据5席、易方达占据4席,国泰、华安也各有3只产品跻身前18,另有广发新经济混合、南方医药保健灵活配置位居第19、20名。具体来看,易方达黄金主题8月份以来上涨幅度最大,为8.86%,遥遥领先;排名第二、第三的汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金(QDII-FOF)涨幅分别为7.35%、7.22%;嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)上涨7.02%。

  同时,国泰黄金、华安易富黄金ETF、易方达黄金ETF、博时黄金ETF、博时黄金I、博时黄金D、华安黄金易ETF联接C、华安黄金易ETF联接A、国泰黄金ETF联接C、国泰黄金ETF联接A、博时黄金ETF联接A、博时黄金ETF联接C、易方达黄金ETF联接A、易方达黄金ETF联接C均实现6%以上的涨幅。

  事实上,本轮黄金行情早在5月底就已启动。 2019年5月31日,COMEX黄金站上1300美元/盎司关口后就一路平缓攀爬。7月19日,COMEX黄金站上1450美元/盎司关口后,金价涨势越发强劲,随后于8月7日一举突破了1500美元/盎司。据《华夏时报》记者统计,2019年5月31日至8月12日,COMEX黄金累计涨幅已达到了16.58%。

  “由于市场的避险情绪的上升,COMEX黄金价格升破1500美元每盎司,创至2013年5月以来的新高,带动了黄金股的大涨。”前海开源首席经济学家杨德龙向《华夏时报》记者分析称。

  值得一提的是,中国黄金股也产生联动反应,成为A股“万绿丛中一抹红”。其中,黄金龙头股老凤祥在8月7日和8日接连放出两根长阳线,8月13日,公司股价盘中突破53元/股,自5月31日以来累计涨幅已达到25%。

  黄金最核心作用为资产配置整体仍有望强势

  黄金主题基金上涨的逻辑是什么?

  “过去一周,避险和波动是全球资产价格的主旋律。全球股市因此普遍遭受重挫,避险资产和受益于实际利率下行的资产普遍领涨,如黄金、REITs、国债。”《华夏时报》记者从博时黄金ETF基金经理王祥处了解到。

  王祥举例表示,10年期美债收益率一度降至1.6%的低位,速度之快令市场感到意外。而实际利率距离转负仅有一步之遥(7bp),这一趋势叠加黄金多头激增至2016年中以来新高水平,同时,央行购金继续都给黄金的表现提供了支撑。

  不仅如此,从投资角度来看,黄金除了可以保值、增值和防御,在复杂的经济环境下,华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦认为,黄金还有资产配置的功能。许之彦向《华夏时报》记者表示,黄金和常规性资产,如股票、房产呈负相关。当市场出现一定波动、风险的时候,往往配置黄金能够把这种波动减小,起到风险防范的作用,使得整个收益得到稳健地提升,对于家庭单位尤其适用。

  “资产配置才是黄金最核心、最重要、最基础的作用,而不是去简单的赌一个方向。”许之彦强调。

  “第一个是ETF的持仓量。该信息在主要的网站都能查到,在过去的六个月持仓量是在逐渐上升的。第二个是全球央行是否都在买黄金。当然我们看到全球大概有十个左右央行在持续购买黄金,包括中国央行。”许之彦在解读中还提到几个分析和判断金价的指标。

  《华夏时报》记者查阅央行官网数据显示,2016年10月末至2018年11月末,央行黄金储备保持在5924万盎司不变。从2018年12月末开始,央行逐月增加黄金储备,在2019年7月末达到6226万盎司。

  世界黄金协会日前发布的《黄金需求趋势报告》显示,2019年第二季度全球各国央行共购入224.4吨黄金,这使得上半年全球央行购金总量达到了374.1吨,一举创下世界黄金协会有统计数据以来全球官方黄金储备同期最大净增幅。

  最后一点则是,国内金店今天生意怎么样、投资人是否对黄金有兴趣、是否愿意去投资实物黄金或黄金投资品。许之彦认为,金店的生意这些基础性的指标对投资黄金有一定的辅助作用。

  关于后市,王祥补充道,周内越来越多的经济体加入降息大军,是导致市场实际利率预期继续下行的主要动力。尽管美联储前四任主席联合发布声明强调美联储依法实施货币管理的政策独立性,但在全球整体降息浪潮的局势下,市场仍对9月美联储继续降息的概率预期达到86%。特别在实际利率转负的边缘下,黄金市场整体仍有望保持强势。不过基于COMEX黄金净多头持仓接近历史峰值,短期潜在追涨动力在边际上将有所衰弱,对新入场的追高行为建议保持谨慎。

(责任编辑:DF407)

 
 
 
 

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