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投资优质基金 需要避开四个坑

2019年08月25日 08:23
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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摘要
【投资优质基金 需要避开四个坑】由于基金产品种类越来越多,投资人选择优质基金的能力就愈显重要。在选择基金的过程中,首先需要学习的就是规避基金投资的陷阱,像下面的四种陷阱,就是应该规避的。

  由于基金产品种类越来越多,投资人选择优质基金的能力就愈显重要。在选择基金的过程中,首先需要学习的就是规避基金投资的陷阱,像下面的四种陷阱,就是应该规避的。

  基金名称和实际不符

  比如说有的基金叫做巴菲特成长1号,巴菲特价值成长等。这些基金的基金经理貌似是价值投资的执行者。结果在一大波价值型股票崛起的时候,这些股票萎靡不振,仔细一看,原来他们持有的大多数是创业板的股票。

  采用巴菲特这个名称只是助其名头便于募集资金而已,实际投资风格和巴菲特大相径庭。还有的基金名称和实际持仓严重不符,比如某基金叫做一带一路投资基金、TMT投资基金,大消费投资基金,实际持有的股票完全跟名称一点儿都对不上。

  相信这些基金在成立之初确实是朝着名称的这些投资方向打算的,但是随着市场风格的变化,基金风格也随之漂移。

  基金出现这种情况,很大程度上是因为基金经理有很大的业绩压力,因此追求短期利益,随着市场风格变化对持仓进行调整。另一方面这种扎堆的基金抱团型投资,容易在某个时段让某些类型的股票严重高估,一旦风格转移,基金扎堆卖出会导致基金净值出现下降的情况。际上这种名实不副的基金收益通常是低于整体平均收益的。

  迷信明星基金经理

  实际上在选择基金时,基金经理是一个重要的参考标准。但是正是因为投资人的这种偏好,一些基金公司通过大肆包装基金经理以迎合投资人。

  明星基金经理总是具有超强的号召力,即使在行情不好的情况下,也可能吸引到大量的资金认购。实际我们并非否认基金经理的重要性,反而我们也认为在基金投资中,基金经理非常重要,但是如果唯基金经理选择基金,忽略其他的话,那么就掉进了迷信基金经理的陷阱。

  经常购买基金的投资人应该对兴全社会责任这个基金很熟悉,这支基金在2009年1月17日到2018年3月21日期间,获得了427%的投资回报。这只基金的基金经理是傅鹏博,他作为基金经理的这只基金每年都得到基金行业各种大奖。但是这么优秀的基金经理管理的兴全社会责任混合这只基金的业绩恐怕令人失望。兴全社会责任混合曾经重仓过欧菲光和康得新。这两只股票一直都是跌跌跌,康得新现在还有退市风险。因此,要避免迷信明星基金经理这个陷阱。

  过于看重短期业绩

  业绩是投资者选择基金产品时的重要参考标准,但是不能只关注短期业绩。

  投资人很难从基金的短期业绩来判断到底是基金经理的投资能力还是运气使然。关注基金的短期业绩如上文所提到的市场风格转变有关系。当基金经理的投资策略和市场风格最为契合时,基金的业绩表现会非常好。可是,当市场风格转变、行情波动、投资策略和市场风格不一致时,基金经理若是未能调整投资策略,则短期业绩难以维持。再者,投资人过于关注短期业绩,很可能购买在高点。一旦遭遇市场波动,投资人会产生亏损

  投资者不但要关注基金的短期业绩,更要关注中期和长期的业绩,尤其是要关注在股灾、熊市中该基金的回撤情况,才能了解到基金经理的真实投资以及风控能力,从而帮助投资人选择到优质基金。

  频繁买卖基金

  投资基金和投资股票有相似之处,但是操作方面却有不同。如果过于迷信短线交易,频繁买卖基金,这样会赚钱吗?答案是一个大写的NO字。

  据华宝证券数据统计,平均持有基金时间少于一个月的短线投资者占42%,平均持有时间大于一年的长期投资选手仅占22%。可见,短线的投资人还是不少。但是从收益情况看,80%的长线投资人盈利,平均收益率达到17.4%;而短线交易投资人仅有60%盈利,平均收益率仅有0.5%。数字上可以很清晰的看出,短线投资人有60%的盈利,首先盈利概率小于长线投资人的80%,其次,平均收益也低很多。

  原因主要有两个。其一,基金的申购赎回都是按照当日的净值结算。如果投资人选择偏股型的基金,投资人根据股票的价格波动或者基金前一段时间的净值来决策申购或者赎回, 很可能在低点赎回造成损失。

  其二,基金的申购和赎回是有手续费用的,频繁的操作基金除了申购和赎回的时间成本之外,还要被收取额外的费用。很多基金的赎回费用根据持有期限的不同而不同,持有期限短的赎回费用一般高于持有期限长的赎回费用。短期频繁交易本身利润有限,再扣除了赎回费用,到手的收益会打折扣

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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