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私募论市:量能不足导致热点分化 市场破位需谨慎而行

2019年11月17日 08:44
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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【私募论市:量能不足导致热点分化 市场破位需谨慎而行】本周,A股市场继续弱势格局,沪指失守2900点。上证指数 、 中小板指、创业板指全周分别下跌2.46%、1.77%、2.13%。私募人士认为,短期指数止跌企稳仍有待观察,需耐心等待新的方向选择。在此情况下,结构性行情或不断上演。

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  本周,A股市场继续弱势格局,沪指失守2900点。上证指数 、 中小板指、创业板指全周分别下跌2.46%、1.77%、2.13%。私募人士认为,短期指数止跌企稳仍有待观察,需耐心等待新的方向选择。在此情况下,结构性行情或不断上演。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):市场破位需谨慎而行

  对于沪指来说,在11月份没有等到破局上升,倒是等到了破位下跌。从技术面上看,沪指的60日均线已经被跌破了,短期的5日均线也死叉了10日均线,所以市场的走势开始悲观起来了。但是,市场又有矛盾的地方,那就是深成指和创业板指数却又是守住了60日均线的支撑;所以对它俩来说,并没有出现技术破位。

  这就是目前市场三大指数出现了“打架”的现象,而在此技术信号下,我们到底该去选择相信谁呢?这是一个选择上的难题了。因为按道理,沪指肯定是“大众情人”型的,很多人已经看习惯了。但是,深成指和创业板指数却又是代表着科技股和中小盘股的走势,所以,如果按照沪指的技术信号指示去操作,那么就会错过部分个股的行情机会。所以,目前我们建议大家,第一严控仓位;第二选择部分000 开头或者300 开头的票操作为主。一如就像2017年上证50指数走它的独立牛市那样,那时如果只做上证50指数覆盖范围下的50只个股里精挑细选的牛股操作,是完全没有问题的。

  同理,之前我们也反复强调过,后市的操作应以300 开头的创业板个股为主,特别是近期少数调整到位的科创板个股也有潜伏的价值,也许下一波春季行情里的次新股行情,就会从科创板这里爆发。所以,大家近期要多关注一下科创板次新股的低吸布局机会。

  当然了,由于市场开始出现第三轮的被动指数外资资金流入,所以最近MSCI概念中盘股也是走得不错,如几只啤酒股、医药股、科技股等,再有就是科技行业里的细分智能音箱概念、以及5G基站概念等个股也走得很强。总之,目前的市场还是一九行情,市场机会还是有的,但是,需要大家认真、耐心、专业选择了。如果选不了,那就老老实实地做一些医药股的机会还是不错的。

  当然了,市场上的每天机会都很多,但是,随着目前资本市场的扩容,股票数量的不断增多。大家对于选股,现在也是很困难,因为股票数量太多了。选基金也是,数量太多了。所以,有时候,还不如选行业指数基金,如5G、医药、大消费等。另外,目前市场都还是核心资产个股在涨,除了龙头,其它个股都很难涨,所以这也造成了大家今年的整体收益率不高。

  由于外部因素的动荡,以及我国经济承压、通胀有抬头迹象、市场扩容等利空影响,目前沪指选择了破位下行,所以,从大方向上看,市场还是需要谨慎的。但整体上看,即使市场下行,空间应该还是有限的 。 目前市场依旧还落在2733-3288的区间里运行,所以大家对市场的调整也不要过分担心。总之,拿好底仓,对优质个股使用部分仓位反复低吸高抛即可,摊低持仓成本后,持股就会更加有耐心。

  玉名(私募基金经理):量能不足导致热点分化

  早盘近端次新佳禾智能交建股份等非常明显,这也是游资交替的手法之一。不过,虽然指数调整,但也有一些积极因素,如次新券商,天风、长城等,还是活跃的,引领人气的关键。指数没有跌破11.12区间,保持振荡,市场还是2900点拉锯格局,并未破位。随后金融,地产首次合力,指数走高。还是此前提示的,权重一致动作很重要,市场转危为安,而医药还是最稳定利润输出。实际上这样的周期,需要更多异动和折腾,沉寂很容易转化成阴跌。本周五和下周一都是好的窗口期,值得重视,11.12反抽后形成的高点和低点,始终没有突破,导致了资金谨慎,对指数来说,短期需要一根中阳突破这样的危险区间,否则盘整时间越久,其实对于多头不利。

  成交量持续低迷,有经济走弱,CPI高企、货币政策中性等利空因素,近期困扰市场的因素是CPI的超预期升高。10月CPI上涨3.8%,这个数据已经创了7年多的新高,引发了市场对未来货币政策宽松的预期降温;但整体悲观情绪还是在蔓延,如果成交量没有放大,市场反弹的力度和可靠度都会打折扣,所以近期市场就是这样的反复,也是预期中的;量能不足导致热点分化非常明显,有限量能只能集中在极少数个股上的活跃。本周除了周一,其余的交易日中,市场依旧是反抽的走势为主。这个阶段,其实不怕指数反复,包括热点异动越多越好,哪怕是有很多起伏,就怕指数阴跌或沉寂,那就意味着很多资金没有做行情欲望,甚至超跌反抽都不想做,那么就要小心了。如今盘面异动较多,但还是积极的,只不过需我们更多耐心。

  当我们屡屡犯错的时候,恰恰是市场提醒我们要学习与改变的时候,我自己在操作中也有很多的思考,成功的操作未必能给我们带来什么思考,恰恰是那些失败的操作,能让我们反思。要重视自己的错误,从中反思出解决方案。先改变错误的思维模式,才能提升投资收益。什么是选股?明白板块运行特点,将板块内分类,对应的策略执行。什么是波段?波段是个熟练工种。个股反弹趋势做一波,破位撤离,等新的反弹趋势,再做,如此循环,这是波段;而无须管它为何下跌,会跌到哪里,因为我们不博弈最低点,只是持续性反弹参与,等待反弹趋势开启后的博弈。

  余岳桐(资深投资人):结构性行情特征愈发明显

  一周市场,惨淡收官,回顾两市,基本上就是周一定下的调,后面四天一直围绕着这个调调在吹拉弹唱。最终,沪指和深成指单周下跌2.4%,创业板指下跌2%,中小板指下跌1.8%。市场呈现出明显的结构性行情特征:近1/3的个股在不断震荡寻底,而1/3的个股已经昂首挺胸阔步迈进结构性牛市中,其余的1/3,则在向上与向下的纠结中随波逐流。

  对大盘来说,虽然下方承接和上方压力同样明显,但总感觉还差最后一跌,不把恐慌盘往下砸一砸是很难逼出抄底资金进场敛货的,所以连续冲击半年线未果就要小心空头伺机出现的反攻。当然,渴望暴跌也不现实,自一季度的反弹结束大盘已经连续震荡了7个月之久,接下来的年线一带支撑将是多头重要的阻击阵地。如果指数如期下探,阶段性的低吸机会将随时展开。

  而经过市场调整的洗礼,核心科技股的盛宴正在开启。这不仅是内资抱团取暖的对象,同样也是北上资金的最爱,韦尔股份卓胜微圣邦股份兆易创新深南电路,频创新高的同时,使科技股的价值得到充分反应。尽管头部品种涨幅不小,但从市场情绪和资金活跃度看,仍然极具潜力。

  以2019年为例,45家科技龙头的平均涨幅接近1.6倍,不难发现,他们净利润增速同样惊人。所谓盈利即价值,在科技股的身上,体现的淋漓尽致。虽然A股市场的全面牛市仍未开启,但是领军人物的出色表现已经使得结构性牛市的特征愈发明显。

  对大盘来说,仍然在震荡筑底的过程中浴血奋战,2900点的考验并没有水落石出。量能的萎缩和60日线的压力,都显示出连续反弹了几天后的种种尴尬。虽然年线正在缓缓上移,但是筑底的过程中的煎熬却是必须面对的残酷现实。建议做好两手准备:第一,在大盘不断震荡筑底的过程中保持足够耐心;第二,紧紧跟随着科技股的进攻号角在科技股的核心资产中尽享牛市繁华。

  黄智华(资深投资人):最迟年底将做方向抉择

  今年以来沪指体现一定60日自然周期转折波动效应,如3月8日缺口大跌4.4%,后整理两周;5月6日缺口大跌5.5%,5月8日、5月9日反弹乏力进一步回落;7月8日复市后大跌2.6%;9月9日复市后冲高,后三周反弹乏力而调整。这些又刚好在节气时点的前后,如3月6日为惊蛰,5月6日为立夏,7月7日为小暑,9月8日为白露。

  而11月8日为立冬,结果大盘冲高后回落,本周一继续略大调整,近日市场继续体现今年所形成的60日自然周期转折波动效应。

  另外,之前分析,沪指2018年3月13日3333点、2019年3月7日3129点、2019年9月16日3042点、2019年10月14日3026点这些高点连成一条压力线(3000点上下),未有效突破前,市场蓄势格局未改。

  沪指 11 月 5 日上行至 3008点,11月8日再度反弹至2998点均受其所压,3000点上下为今年下半年以来多次形成高点压力,仍有待消化。

  本周二、周三、周四大盘有所抵抗,沪指逐渐跌近年线(2870点上下),估计阶段上市场跌势收敛,或围绕半年线(2930点上下)蓄势。

  今年以来大盘逢缺口必补,体现市场区域整理蓄势格局,11月4日缺口上涨,沪指留下2959-2964点上涨缺口,11月8日已回补,同时当日也留下2949-2962点下跌缺口,估计也有逐步回补的可能。

  另外,沪指今年1月4日2440点与8月6日2730点两重要低点连线目前与年线交汇,或为重要支撑带。

  随着该低点连线、年线逐渐上移,与上述目前位于3000点上下的压力线不断收敛,将于年底至明年初收敛至顶端,意味着最迟年底至明年初大盘将对上述压力线和年线做方向抉择。上述压力线如果放量有效突破,或可望挑战3150点上下压力带。

  虽然上证指数仍在3000点上下蓄势,但在上市时间超过一年的个股中,有近400只个股年内创出历史新高,占沪深两市个股总数的十分之一,近两三年市场走出了一波以“核心资产”为代表的结构性牛市行情,估计这种格局仍会继续。

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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