还在加仓科技股？有基金经理直言：离“沸点”还差40%

　　当前的科技股虽然存在“高位之忧”，但部分科技主题基金的基金经理乐观情绪却仍高涨，有人甚至直言，科技股离“沸点”还差40%！

　　整体乐观情绪不减

　　节前一周偏股型基金仓位仍在小幅提升。光大金工最新测算数据显示，上周偏股混合型基金平均仓位为81.64%，相比上周提升了1.44个百分点。

　　资金也对市场投了支持票。上周，北向资金净流入195.50亿元，已连续8周净流入。同时，两融资金上升，截至1月20日两融余额为10578.49亿元，较前一期(1月13日)上升63.32亿元。

　　国寿安保基金认为，从历史数据看，由于2020年“春季躁动”行情开启较早，目前大概率已经过半，达到前期阶段性阻力位会有一些小的反复，但春季行情下半程刚刚开启，仍有较大的配置价值。

　　广发基金宏观策略部也认为，春季行情尚未结束，科技成长仍是中期主线，通信代际升级带来的产业链景气度提升等是2020年重要投资主线。

　　从基金板块配置角度来看，上周基础设施板块的配置比例下滑，TMT等板块的配置比例提升。多家基金公司表示，科技股的投资价值仍然“在线”。

　　科技投资热情居高不下

　　市场对于科技股的投资热情可谓居高不下。近期，多款科技主题基金出现爆款现象，吸金上百亿。比如广发科技先锋混合、交银施罗德科锐科技创新混合等，这些产品均进行了比例配售，且配置比例较低。

　　不仅如此，开年来机构调研TMT行业的数量也较多，以调研热度排序来看，世纪华通、宇信科技、巨人网络、锐明技术、超图软件等TMT个股名列前茅，参与调研的机构次数均超50次。

　　若以0-100℃作为范围，有基金经理认为当前科技股行情远未到达“沸点”。

　　南方科技创新混合基金经理茅炜认为，科技股目前处于60℃区间。2019年虽然科技股涨幅比较大，但更多表现为核心公司，尤其龙头白马提估值的过程，但很多企业盈利尚未体现出高增长。

　　在茅炜看来，科技股行情目前只是预热，随着公司业绩逐步兑现，这一波周期持续的时间会比市场预期的要长。

　　南方信息创新混合基金经理郑晓曦认为，今年以来资金面和流动性都相对利好，今年科技股的风险不大。

　　2019年四季报也揭示了基金去年末的仓位情况，不少科技主题基金选择了加仓。

　　以一些绩优科技主题类基金的情况来看，去年全年业绩排名同类前2%、前4%的创金合信科技成长股票、宝盈科技30灵活配置混合，2019年四季度仓位环比上涨7.41个百分点、0.86个百分点。

　　5G、半导体最受青睐

　　具体到基金2019年四季度持仓调整来看，5G、半导体仍然是机构最为青睐的科技类标的。

　　广发科技动力股票基金经理李耀柱表示，5G将会让科技行业得到飞速的发展，5G的应用端会有非常大的配置价值，因此2019年四季度增加云游戏的配置比例。同时，维持半导体产业链的相关配置。

　　南方科技创新混合基金经理茅炜表示，未来将坚定持有能够抵御经济周期波动、创新驱动成长的科技龙头公司。

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（文章来源：上海证券报）

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(责任编辑：DF513)