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如何躺着赚钱?国债逆回购迎“高光”时刻!节前A股、基金、债券该怎么投?

2020年01月22日 14:07
来源: 天天基金网

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【如何躺着赚钱?国债逆回购迎“高光”时刻!节前A股、基金、债券该怎么投?】距离春节还有两个交易日,如何投资才能躺着赚钱?国债逆回购今日迎最佳投资时点以计息方式来看,22日买入逆回购品种过年期间计息天数最高可达11天。1月23日,即节前最后一个交易日买入逆回购品种仅能享受3天的计息,最不划算。

  距离春节还有最后一个交易日,如何投资才能躺着赚钱?

  国债逆回购今日迎最佳投资时点。以计息方式来看,22日买入逆回购品种过年期间计息天数最高可达11天。1月23日,即节前最后一个交易日买入逆回购品种仅能享受3天的计息,最不划算。

  A股方面,2010年以来,春节前三个交易日A股三大股指累计涨跌幅为正的概率约为80%,持股过春节在统计层面上是一个占优的策略。

  国债逆回购:

  国债逆回购今日迎最佳投资时点

  与各类货币基金相比,由于波动性更大,操作国债逆回购有可能博到更高的投资收益且风险极低。

  以一日期国债逆回购为例,过去五年春节前三日其年化收益率最高曾飙升至27%,2015至2017年春节前一日期国债逆回购的最高年化收益率均超过10%,2018年和2019年收益率回落,但3.5%以上的收益率仍打败了大部分货币资金和互联网“宝类”产品。

  以计息方式来看,22日买入逆回购品种过年期间计息天数最高可达11天。1月23日,即节前最后一个交易日买入逆回购品种仅能享受3天的计息,最不划算。

  国债逆回购的操作方式也非常简单。在交易软件上选择“卖出”,输入交易的代码(例:沪市1天期逆回购代码为204001,深市1天期逆回购代码为131810)和价格(即成交的年化收益率),即可等待成交,到期自动回款。沪市每单金额下限为10万元,深市为1000元。

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  A股市场:

  持股还是持币?

  A股市场离春节休市仅剩2个交易日(1月21日至23日),持股还是持币,是投资者们不可逃避的选择题。持股需要承担部分难以预知的风险,而持币者又不想踏空节后的“红包行情”。

  上证报统计了过去十年春节前三个交易日的市场表现。

  数据显示,2010年以来,春节前三个交易日A股三大股指累计涨跌幅为正的概率约为80%,持股过春节在统计层面上是一个占优的策略。

  此外,上证报还统计了2010年以来春节后首个交易日、节后连续5个交易日以及节后当月的上证综指表现情况。

  数据显示,虽然节后首个交易日大盘表现可能略显乏力,但节后5个交易日大盘能够成功收红的概率站上了90%,节后当月上证综指累计收涨的概率也有70%。

  近期,券商纷纷发布研报看好春节后的A股走势,中信证券直言“节前就是最佳配置时点”

  中信证券秦培景团队表示,市场在估值快速抬升后进入了业绩匹配期,预计业绩弹性对估值扩张的约束会越来越明显。“我们预计市场整体将回归常态,而春节前A股依然处于估值向业绩回归的整固期。”

  国泰君安策略团队表示,年初市场延续上升行情,盈利修复、政策温和预期未变,内外部环境有利于风险溢价继续下行,经短期震荡后,节后春季行情有望延续。

  国泰君安认为,从配置的性价比角度看,可关注行业集中度提升空间大、目前行业景气度较低、2020年盈利复苏可能性较高的板块,如酒店、地产、纸包装。

  需防范哪些风险?

  不过,春节前一周的市场也并不平静,具体来看,投资者仍需要防范公司业绩暴雷和限售股解禁两个方面的风险

  根据沪深交易所的相关规定,上市公司年报需要在2020年4月30日前完成披露,业绩预告和修正公告、业绩变动幅度较大的情况等公告需要在2020年1月31日前完成披露。而随着假期的到来,A股将在2月3日之后才会开市,这意味着,一些上市公司很可能在休市期间披露商誉或资产减值而造成业绩下滑的情况,让投资者措不及防。

  国信证券指出,当前来看,1月份处于上市公司年报信息披露的关键节点,因此与1月份相关的更多是业绩雷。综合来看的话,当下我们需要关注商誉、存货、应收账款三个科目占比较高的上市公司,警惕该类公司存在较高的减值风险。

  此外,数据显示,本周A股解禁市值达到3259亿元,为2020年最高。杨德龙指出,本周A股将迎来解禁高峰,对于大盘走势带来一定的压力,但是目前A股市场已经形成明显的赚钱效应,因此本周的大规模解禁并不会改变这个趋势。

  “不过如果解禁对于具体的个股影响还是比较大的。对于投资者而言,要注意分清大小非减持,一般来说大非(持有非流通股比例大于等于5%)股东来说,限售股解禁之后,是否减持还需要顾及到公司的经营层面以及对于股价的负面影响,但是对于小非(持有流通股比例小于5%)股东来说就没有那么多顾虑,因此如果是大批量小非股东限售股解禁,那么投资者应该要非常小心。”杨德龙说道。

  基金市场:

  过年前,我的基金要不要止盈赎回呢?

  全市场来看,2019年股票型基金的平均收益率为39.8%、混合型基金为35.04%。

  所以,现在应该不少投资者都是盈利状态。那么问题来了,年前要不要止盈赎回呢?我们分情况来看。

  情况1:急需用钱?

  可以赎回

  有一种情况是过年临时急需资金进行采购或者周转等活动。如果实在着急等钱用,自然可以选择赎回基金。

  但我们还是要再啰嗦一句,短期内要用的资金请千万不要拿来投资中高风险的基金,比如股票基金、指数基金、混合基金等。因为短期内行情并不一定是涨的,而中高风险的基金投资最好把时间拉长一些、再长一些,才能使赚钱的概率更大。如果是短期内要用的资金,还是建议配置货币基金、短期理财等较低风险较高流动性的产品,以免因为短期内的波动和赎回而引起不必要的亏损

  情况2:买之前就想好了止盈收益率?

  可以考虑赎回

  做投资有很多种策略,大型机构常用的、比较标准的是SAA+TAA(战略+战术型资产配置),个人投资者常用的有核心+卫星策略、长期持有策略、再平衡策略、阶段性止盈策略等等。如果在买之前自己已经制定了投资纪律,且明确设定了某个止盈收益率,那么达到目标收益率后可以考虑赎回,按照策略执行,也便于后续检验该投资策略的有效性。

  情况3:觉得年后会跌,先锁住收益,年后跌了再抄底?

  三思而后行!

  相信更多的人是这种情况,抱着“下跌之后再抄底”的心态,那小欧希望大家多考虑考虑。

  首先,年后跌不跌不一定如你所想,不一定有抄底的机会。

  现在,我们可能正处在春季躁动之中,而普涨行情能持续多久、涨幅有多大,是很难预测的。在所谓的春季躁动结束之后,是否会有新的好消息和投资逻辑出来,也都是未知的。

  其次,基金经理主动管理的能力,一定不能忽视。

  大家的“抄底”想法,是针对市场整体来说的,但忽视了优秀基金经理主动管理的力量,而我们买主动基金不正是看中了基金经理和基金公司的能力嘛。即使市场不涨或者下跌,优秀的基金产品逆势上涨的可能性并不小。

  再者,赎回之后什么时候加回来,是个大大的问题。

  大多数朋友在赎回之前想的是,先赎回,等大盘和基金都跌了以后我再买回来。就算大盘和基金都如您所想,确实跌了,那么选在跌多少的时候买回来恐怕又是难题。

  货币基金

  对大部分年轻投资者而言,货币基金和各类互联网“宝类”产品大概是其最常用的零用钱理财方式了。

  数据宝统计显示,当前全市场的货币基金中最新七日年化收益率超过3%的仅占12%,超九成仍开放申购的互联网“宝类”产品最新七日年化收益率不足3%,平均七日年化收益率仅为2.6%,投资者最熟悉的余额宝最新七日年化收益率不到2.5%,跑输CPI

  过年期间,不少银行同样推出了超短期理财产品,年化收益率多集中在3.5%至3.7%之间,略高于货币基金,也不失为保险的理财策略。

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  债券市场:

  可转债投资持续火爆 后市仍具配置价值

  今年以来,可转债继续延续去年的火爆行情。由于赚钱效应显著,越来越多的投资者争相涌入,引发市场关注。业内人士表示,可转债具备“进可攻、退可守”的风险收益特征,目前是布局可转债的较好时机。

  目前是布局可转债的好时

  可转债的赚钱效应持续推升公募可转债基金的收益率,截至1月17日,大成可转债增强、鹏华可转债等7只基金年初至今的收益率均超过3%,远超同期其他债券型产品的平均收益率。同时,2019年也是可转债大显身手的一年。2019年至今,南方希元可转债、华宝可转债A等区间业绩均超37%,整体业绩名列前茅。

  杨哲表示,在可转债投资中,要重视业绩改善确定性和安全边际,提高个券胜率。在正股基本面的研究上,优选行业景气持续向好、业绩改善确定性高且估值合理的正股;其次,结合转债价值和绝对价格,从中长期配置价值和短期波动角度去分析比较个券。另外,可转债流动性较差,把握其债性防御属性,适时进行左侧的配置交易。

  展望2020年可转债市场行情,业内人士观点各不相同。北京一位固收基金经理表示,由于2019年转债收益率较高,所以认为目前转债市场处于偏右位置,投资者应当降低预期回报。短期来看,转债市场面临的风险不会太大,但长期来看在转债市场体量日益加大的背景下,流动性会相对减弱,投资者应注意回撤风险。

(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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