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2020年,债券基金选哪只?

2020年02月10日 13:25
作者:思哲与创富
来源: 财富号
编辑:东方财富网

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  开年以来,大家都只顾着看股市暴跌,殊不知隔壁债券基金早就起飞了~很多债基近一个月已上涨超过1.5%,表现惊人!

  债基怎么稀里糊涂就起飞了呢?

  其实是因为受到疫情影响,市场无风险利率(十年国债利率)从年初的3.2%下跌到了2.8%,因此债基受降息的影响暴涨。

  (降息如何影响债券价格?假如一张面值100元,票面利率10%的十年期债券,十年到期之后本息是200元,现在市场利率从10%降到了5%,那么这张十年期债券由于票面利率(10%)高于市场利率(5%),因此它的市场价就会被炒高,直到债券价格被炒到到期利率只有5%左右才能维持平衡)

  现在举国上下还在遭受疫情的困扰,中泰宏观甚至说一季度GDP增速可能会变成负数,咱先不管会不会负增长,可以确定是,一季度GDP肯定扑街了,所以降息保经济基本是大概率的事情,因此我预计2020年债券基金表现大概率不会太差。

  所以废话不多说,这次我特意给大家整理了一份2月推荐的优质债基清单,伸手收好:

  01、纯债基金

  —万家鑫璟纯债(003327)—鸿德裕和纯债债券A(002736)

  点评:

  它俩入选主要有两个理由,第一,它们都是知名评级机构晨星基金测评的三年五星级纯债基金,业绩自然不用多说了,都优于同期的中证综合债指数。

  第二,它们的管理费和托管费几乎是行业最低,万家鑫璟年管理费托管费只需要0.4%,而鸿德裕和则为0.43%。

  现在市场上很少有低于0.45%的纯债基金,而且纯债基金不能投股票,因此预期收益不会太高,所以能在费用上每年节省0.5%,就已经非常不错了。

  目前这两只基金由于费率低,99%以上都是被机构持有,散户能买的机会不多,说不定再来几个大机构重仓的话,分分钟又要限额了,且投且珍惜。

  02混合债基

  —易方达裕丰回报(000171)—易方达稳健收益A(110007)—工银瑞信双利A(485111)

  点评:

  基金经理张清华算是债券基金圈里的明星基金经理了,他操刀的债券基金业绩都非常出色,易方达丰裕回报便是其中之一,该基金获得了晨星三年期五星评级和五年期五星评级的大满贯,可以说市场认可度非常高。

  另外,裕丰回报还有一个很大的亮点,其年管理费托管费只有0.5%,是目前市场上费率最低的混合债基之一。

  但是有一点要清楚,裕丰回报持仓中含有14%左右的股票,所以波动必定会比纯债基金要大不少,短期可能有亏损风险。

  同为债券混合基金,易方达稳健收益则比裕丰回报策略而言波动更大,去年一年上涨了15%,但前年只涨了1.3%,虽然波动大些,但不影响它被晨星评为五年五星基金。

  但易方达稳健收益有个缺点就是收费比裕丰回报更高,为0.8%每年。

  工银瑞信双利则是工银瑞信基金欧阳凯团队操刀的,这只基金光基金经理就有4个,规模更是达到了惊人的200亿,而且它也是晨星五年五星评级、三年四星评级基金,近两年口碑不错。

  不过工银瑞信双利相比前两只都要更加保守,它的19年年报股票持仓只有4.5%,所以它的走势更加稳健,波动更小,另外工银瑞信双利A的收费要0.9%一年,相对略高,能不能接受,见仁见智了。

  03指数债基

  广发中债7-10年国开债指数A(003376)

  点评:

  我前面说的债基都是主动管理型债券基金,最后再分享一只被动指数型债基。

  广发中债7-10年国开债指数A它的特点在于,其只能投资7-10年的国开债,而这些债都是利率债,因此风险更低。

  ps:中债7-10年国开债指数,即国开行发行的7-10年期政策性银行债,此属于利率债,利率债的发行人是中央政府或者国家金融机构,而信用债是普通企业,因此利率债几乎没有信用风险,但信用债存在一定信用风险。

  广发国开债A近一年收益率为6.6%,目前成分债平均票面利率是4%左右,投资这只债基,最大的优势在于不用担心经济下滑导致企业暴雷的坏账风险,而且此基年费率只需要0.3%,非常低。

  不过话说回来,如果你要投资广发国开债,其实你也可以自己直接去交易所买国债,区别不会太大。

  04小结

  总的来说,如果你不能容忍大幅回撤,就考虑国开债指数基金或者纯债基金吧,稳稳的上涨不含糊。

  如果你希望长期博取更高的收益,但又不想承担股票的波动和风险,混合债基包含小部分股票和可转债,可进可退,是更好的选择。

  最后补充下,前面我提到的所有基金,仅作为知识分享和资料参考,不保证任何收益,投资有风险,理财需谨慎。

(文章来源:财富号)

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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