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“喝酒行情”延续强势!聪明钱追捧大消费白马股 消费主题基金该怎么选?

2020年02月20日 11:14
来源: 天天基金网

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摘要
【“喝酒行情”延续强势!聪明钱追捧大消费白马股 消费主题基金该怎么选?】2月20日,白酒板块再度强势,旅游酒店、食品饮料、家电行业等消费板块同样涨幅居前。机构指出,本次消费行业受市场情绪影响,出现了难得的“黄金坑”,此时正是布局消费行业的难得机遇。在机构投资者日益增多,选股难度逐步加大的背景下,对于普通客户而言,借助基金投资,可以获得更稳、更好的收益。

  2月20日,白酒板块再度强势,通葡股份涨停。旅游酒店食品饮料家电行业等消费板块同样涨幅居前。

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  今年以来,以白酒为代表的大消费行业表现靠后,受春节前后的疫情影响,聚会大幅消减,酒店餐饮、食品饮料等行业受到阶段性的打击。在创业板不断攀升的行情中,有些另类,但也提供了难得的买入机会。

  机构指出,本次消费行业受市场情绪影响,出现了难得的“黄金坑”,此时正是布局消费行业的难得机遇。在机构投资者日益增多,选股难度逐步加大的背景下,对于普通客户而言,基金投资,可以获得更稳、更好的收益。那消费主题基金又该如何挑选呢?

  白酒股获北向资金追捧

  2月19日,北向资金净流入37.45亿元,其中,沪股通资金净流入24.03亿元,深股通资金净流入13.42亿元。

  前十大成交股中,白酒股受追捧,五粮液贵州茅台分别获净买入8.05亿元、4.74亿元,此外,中国国旅净买入6.58亿元。宁德时代中兴通讯海康威视分别遭净卖出2.66亿元、1.89亿元、1.79亿元。

  近期,北向资金净买入金额较多的个股,不少是北向资金历来持续加码的传统白马股,贵州茅台仍是北向资金最热捧的标的。前海开源基金首席基金学家杨德龙认为,北向资金在2020年还会加速流入A股市场,流入的资金量将会达到3000亿元以上。

  华创证券指出,食品饮料行业内不少企业一手抓防疫管控,一手抓复工复产。总体来看,白酒生产有序复工影响有限,重点关注节后销售层面营销支持工作开展;大众品方面,民生必需类行业影响有限,政府积极支持,市场供应具备保障;龙头企业在政府复工审批、物流运输资质等方面具备优先性,各方面影响更小,部分企业在跨区域物流、原料供应方面仍受一定限制,积极采取加大线上销售、社区促销等多项措施应对;线下门店模式及下游餐饮高相关性企业如卤制品、啤酒、部分B端复合调味品复工进度略靠后,关注后期产能复工爬坡进度。(第一财经)

  长牛的消费行业 抄底的机会来啦!

  今年以来,以白酒为代表的大消费行业表现靠后,受春节前后的疫情影响,聚会大幅消减,酒店餐饮、食品饮料等行业受到阶段性的打击。在创业板不断攀升的行情中,有些另类,但也提供了难得的买入机会。

  消费行业韧性很强,将会在疫情后实现否极泰来。消费行业的必需和重复消费等特征,确保只要人口总量稳定或增长,生活水平不断提高,行业就能取得更好的发展。例如非典后,国证白酒指数连续四年上涨,累计上涨了近15倍。

  其余的历次影响,对消费行业的影响也非常短暂。回顾历史,在2005年-2019年的15年中,中证内地消费指数累计上涨了875%,显著高于同期沪深300指数310%的涨幅和中证500指数427%的涨幅,且中间仅有3年的年度跌幅超过10%,多数时间,消费行业都在上涨途中。

  本次消费行业受市场情绪影响,出现了难得的“黄金坑”,此时正是布局消费行业的难得机遇。

  展望未来,消费行业的投资价值依然不小:

  一是新兴消费崛起。非典期间,电子商务的渗透率一日千里,当年网购的网民占比翻番,取得了飞跃发展,奠定了电商和阿里巴巴的江湖地位。在这次疫情期间,远程办公、在线教育、电子商务等取得了飞速发展,有部分在线服务商的服务器在短短的一个月内扩容十倍多,这些新兴消费反而因为疫情取得更好更快的发展。

  二是传统消费升级。以白酒为代表的消费升级延续,少喝酒喝好酒成为趋势,品牌消费迎来更快的发展。在2016年-2019年期间,茅台的利润增幅为156%,显著好于白酒行业整体的发展。家电行业也呈现类似效应,空调、洗衣机和电冰箱等行业前三巨头,占据了行业60%以上的市场份额,龙头企业可以在不用打价格战的情况下,稳定地赚取利润,进入躺赢阶段。

  三是买入力量增强。广发银行与西南财经大学联合发布的《中国城市家庭财富健康报告》显示:我国城市家庭住房资产占比高达77.7%,但金融资产的配置只占总资产的10%左右,对比美国家庭金融的资产配置占比超过40%,我国居民金融类资产配置的提升空间巨大,存在3倍左右的增长空间。资管新规实施后,股票的性价比显著提升,房地产投资管制趋紧的背景下,房地产投资的吸引力下降,以股票和基金为代表的金融资产,成为居民配置资产的最佳选择。目前场外有50万亿以上的资产将逐步增持A股。国家也出台政策,鼓励金融机构协助居民加快配置股票和基金等资产。

  随着MSCI、标准普尔等指数巨头将A股纳入全球指数体系,带动各类机构增配A股,至今累计买入市值超过1万亿元。按照我国GDP在全球的占比计算,未来外资的增持空间将还有近10万亿元。

  目前外资最喜欢买的品种之一就是以茅台、五粮液格力电器美的集团为代表的大消费行业。在强劲的资金供应下,优质的资产将获得源源不断的资金买入,有望走出长牛行情。

  当前,受市场情绪影响,消费行业整体陷入低迷,恰恰是再次布局大消费行业的机遇。在机构投资者日益增多,选股难度逐步加大的背景下,对于普通客户而言,借助基金投资,可以获得更稳、更好的收益。(基金吧)

  消费股“解除封印”后,如何挑选消费基来参与?

  投资就像滚雪球,消费板块作为坡够长、雪够厚的赛道,常常滚出巨大的雪球,即所谓的长牛股,这一点相信大部分投资者都认同。

  自2019年以来,以白酒股为主的消费股因为持续多年的上涨,估值偏贵,有的投资者高呼“太贵,下不了手”,还有的投资者期望着能够有一个打折的机会上车,但是相对于周期股和科技股,消费股的波动率比较低,一直以来都不便宜,很少能碰到被低估、被错杀、从容上车的机会。

  那么如果现在消费股“打折促销”的机会来了,你会甘心错过吗?又该如何把握呢?且看下面的分析。

  一、此时为什么建议关注消费股?

  当前突发事件的冲击使得消费需求被抑制,部分消费股的股价表现受到了影响,但核心资产的优良质地并不会被改变,此时很可能是消费股黄金坑式的机会。

  1、压制的消费需求有望报复性释放

  目前很多消费需求是短期受到压制,而不是长期的消减,比如餐饮、旅游、白酒、乳制品、饮料,这种短期影响在“解除封印”后将消除,整个消费市场有望迎来需求的“报复性释放”。

  目前突发事件逐渐得到控制,各地复工复产也正在有序进行,为了平滑对经济的影响,贷款优惠、减免租金税费、释放流动性等措施正陆续出台帮助企业渡过难关,经济有望逐渐步入正轨,国内消费升级的趋势依然存在,因此消费股有望迎来业绩恢复的甜蜜期,为消费股估值回升、股价反弹提供支撑。

  2、核心资产不变质,甚至会更强

  消费股中有很多“核心资产”,比如贵州茅台中国国旅伊利股份等,都是行业内的龙头型企业,在资金、产品体系、渠道、品牌等方面优于其他同行,应对短期冲击的能力很强,并且未来这些龙头企业的恢复速度更快,甚至还会逆势扩张,抢占更多的市场,进一步强化龙头地位,因此王者归来后,核心资产可能会更强。

  正如前面提到的,很多投资者因为消费股性价比不高的原因,干着急不敢下手,但现在经历去年下半年以来的调整及突发事件带来的一次性冲击后,消费板块的估值水平已经有所下降。系统性下跌后,往往是非常好的配置机会,因为会有大量优质股被错杀、被低估,可以考虑积极布局,避免“涨的时候说跌了就买,真跌了又不敢买”,错失配置良机。

  来源:Choice,截止2020年2月18日

  如果实在是担心自己操作不好,那么可以考虑寻找一个消费主题基金,让专业的人来做专业的事情。鉴于当前是中长期、低位布局的好机会,建议多选用新基金,新基金没有历史持仓包袱,可以用更多的资金进行低位布局。

  二、如何挑选新发的消费主题基金?

  新基金有独特的优势,但和老基金不一样,新基金没有过往业绩,未来管理思路也不明确,因此需要通过特别的方式来挑选,下面就给大家来支几招。

  1、投资范围聚焦于消费

  新基金发行前都会公布《招募说明书》,里面会详细介绍新基金的各种情况,如果是一只消费主题基金,那么文件中应当明确投资目标是聚焦于消费行业,持仓以消费股为主,投资于股票(尤其是消费股)的比例也会明确规定,如果是混合型,则适合稳健型投资者;如果是股票型,则比较适合进取型投资者。

  2、选择研究功底扎实的投研老将的新基金

  很多优秀的消费主题基金的基金经理都是长跑型的选手,投资理念成熟、实战经验丰富,对消费股的投资逻辑有深刻认识,核心能力圈在消费等领域,并且坚持长期价值投资,契合消费股慢牛的特征。如果是这些投研老将发行的新基金,那么将大概率能够传承之前的成功管理经验,值得重点关注。

  3、拟任基金经理的过往业绩

  虽然新基金没有过往业绩可追述,但是可以研究拟任基金经理过往管理过的基金,看中长期业绩是否优秀,对消费股的把握如何,回撤控制能力如何,能否展现出熊市抗跌、牛市能涨的实力。

  4、机构是否青睐拟任基金经理的同类产品

  机构对于基金配置的要求比较高,会对建仓的基金进行深入的研究,因此机构持有比例的高低也可以侧面反映某只基金的质地。基金公司作为最熟悉自身产品的机构,如果对旗下某只基金进行大额跟投,也是值得投资者关注的一个信息。

  5、基金公司权益投资实力强,注重中长期业绩

  一只优秀的消费主题基金,还需要基金公司作为强大的后盾,比如稳定的投研平台,从中长期的角度进行业绩考核,因为消费主题基金是慢牛特性,更多的情况下是需要时间来兑现业绩。如果新发基金能够一开始就从中长期稳定收益的角度出发,进行建仓,将为未来业绩打下良好的基础。

  三、当前时刻,如何投资消费主题基金?

  前面也和大家讨论过,消费股出现了黄金坑式的机会,是一个值得关注的投资机会。那么具体该如何操作呢?下面来谈谈我的一些建议,共大家参考。

  首先,消费股是中长期的投资品种,短期的波动往往是进行中长期布局的良机,所以此时可以积极一些,多考虑消费股持仓比例较高、进取型的新基金,可以更好、更充分地把握消费股的机会。

  其次,针对消费股长牛的特征,笔者建议投资者多一些耐心,坚持长期持有优质的消费主题基金,追求中长期稳定的收益。尤其是类似工银消费行业这种新发行的消费主题基金,它可以有充足的现金来“弯腰捡钻石”,获取比较高的安全垫,还能把握港股消费股的投资机会。目前,工银消费股票正在募集中,投资者也可关注。(基金吧)

基金代码基金简称近六月收益手续费操作
001069华泰柏瑞消费成长混合45.69%1.50% 0.15%购买 开户购买
007261融通消费升级混合34.49%1.50% 0.15%购买 开户购买
002621中欧消费主题股票A22.88%1.50% 0.15%购买 开户购买
004934圆信永丰消费升级22.87%1.50% 0.15%购买 开户购买
004549富安达消费主题混合18.82%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-02-19

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(责任编辑:DF519)

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