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大基建板块持续发力 政策利好不断 能否成功接棒科技股?哪些基金值得关注?

2020年02月27日 13:29
来源: 天天基金网

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摘要
【大基建板块持续发力 政策利好不断 能否成功接棒科技股?哪些基金值得关注?】2月27日,建筑、水泥建材、工程机械等大基建板块再度走强,分析人士认为,A股中期上行的趋势不变,但站在当前时点上来看,由配置资金推动的科技股估值扩张,短期或难以持续,而逆周期政策有望持续发力,基建板块和高股息板块风险收益比更高。当前基建板块估值确实不高,实在看好该板块的小伙伴,可以小仓位适当布局,总体配置不要太高。基建属于强周期行业,盈利周期的拐点对于普通投资者来说,把握其实很难。

  2月27日,建筑、水泥建材、工程机械等大基建板块再度走强,宏润建设涨停,科顺股份福建水泥等个股涨超5%。


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  消息面上,地方重大项目建设已经按下“快进键”。记者梳理发现,最近两周,山东、江苏、安徽、河南、贵州、四川等地陆续有大批重大项目集中签约或开工建设,涉及投资规模逾万亿元。

  分析人士认为,A股中期上行的趋势不变,但站在当前时点上来看,由配置资金推动的科技股估值扩张,短期或难以持续,而逆周期政策有望持续发力,基建板块和高股息板块风险收益比更高。后市看好两方面的主线,一方面是生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等新基建板块,另一方面是相应的工业周期板块也迎来部分估值修复。

  当前基建板块估值确实不高,实在看好该板块的小伙伴,可以小仓位适当布局,总体配置不要太高。基建属于强周期行业,盈利周期的拐点对于普通投资者来说,把握其实很难。

  基建板块大涨 创业板回升!这市场是风格切换还是空中加油?

  A股做多力量强劲。今日早盘,两市主要指数再度以红盘报收。但风格切换已悄然展开,蓝筹股今日领涨。

  水泥建材、输变电设备、食品饮料等板块涨幅居前,而前期涨幅居前的半导体、传感器、光刻胶、视听器材等板块集体回落。

  分析人士认为,A股中期上行的趋势不变,但站在当前时点上来看,由配置资金推动的科技股估值扩张,短期或难以持续,而逆周期政策有望持续发力,基建板块和高股息板块风险收益比更高。

  被市场冷落了近两个月的蓝筹股重获追捧。今日早盘水泥板块领涨,福建水泥华新水泥海螺水泥等个股涨幅均超过3%;食品饮料板块也涨幅居前,良品铺子天味食品双塔食品涨停。输变电设备大涨,国电南自风范股份保变电气等个股涨停。

  机构看好基建和具备高股息特性的蓝筹股。华泰证券认为,逆周期调控政策有望继续发力,全面复工虽会迟到但不会缺席,微观数据印证全面复工日可能已经临近,资金或逐步脱虚向实,叠加新发基金配置高峰可能已过,科技股估值扩张短期或难以持续,因此顺周期板块的风险收益比或更高。

  光大证券认为,大盘V型反转后,高股息板块值得关注。从全球范围看,市场下跌期间增加高股息标的配置,是获得长期超额收益的机会。考虑到投资者机构化的趋势,高股息策略有效性有望提升,保险机构有望为高股息板块贡献增量资金。

  平安证券表示,维持A股波动上行的中长期判断,短期看新基建板块将陆续受益于政策发力和复工推进,后市看好两方面的主线,一方面是生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等新基建板块,另一方面是相应的工业周期板块也迎来部分估值修复。(上海证券报)

  大基建板块崛起 多地发布重点建设项目清单 上万亿投资在路上

  近日北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单,投资金额以千亿元计。同时,江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产,复工率稳步提高。

  日前各地纷纷召开会议部署下一步工作重点,诸多内容及表态都传递出地方稳增长的强烈信号。

  据上证报报道,地方重大项目建设已经按下“快进键”。记者梳理发现,最近两周,山东、江苏、安徽、河南、贵州、四川等地陆续有大批重大项目集中签约或开工建设,涉及投资规模逾万亿元。

  与此同时,北京、福建、河南、云南、江苏等地还发布了2020年重大项目投资计划清单,总投资额合计逾11万亿元,其中基建投资仍是重要部分。

  国泰君安证券指出,复盘历史印证经济下行基建上行,当前政治局会议再度加码稳增长/LPR降息,未来更多宽松政策或可期,叠加专项债向基建倾斜利好基建提速,基建趋势行情来临。

  中泰证券认为,短期来看,基建板块的核心逻辑尚不在复工层面,复工目前还是比较缓慢的,而刺激政策的出台可能需要等到疫情逐渐平息、复工达到一定程度、政府对疫情冲击得出一定评判后才会慢慢浮出水面,所以目前基建股短期的上涨更多是市场风格的切换,而并非主逻辑的兑现。

  投资建议是基建板块目前处于绝佳的“左”侧位置,应该从小周期的角度审视基建股,目前正处于新一轮小周期启动的前期。经过2019年的磨底与一季度疫情的冲击,新一轮基建周期已经箭在弦上,政策博弈的延伸空间较大,基建投资在上升阶段可能形成短期强脉冲,而头部企业收入增速从二季度开始再上台阶是比较确定的。目前板块估值接近历史绝对底部,央企PE普遍在6倍左右、国企10倍以内、设计龙头10倍上下。建议做中期配置,而非短期交易,推荐基建核心资产中国中铁中国铁建中国建筑中国交建中设集团苏交科;部分园林企业存在底部出清风险的机会,建议关注诉求明确、寻求转型、受益再融资放松的文科园林、岭南园林等。(证券时报网)

  基建板块真的动啦要不要上车?基金怎么选?

  基建缘何爆发?

  2020年以来,一直是科技股的天下,没想到周三的市场主角变成了基建板块。

  2月26日,建筑板块涨幅居首。中国中冶腾达建设新疆交建中国交建等十多只个股集体涨停,中国建筑中国中铁中国铁建中国电建等中字头基建公司均大涨超4%。

  值得一提的是,同属大基建的建材、钢铁、房地产板块也出现明显上涨。

  为何一直不温不火的基建板块就突然爆发了呢?

  主要是市场板块的轮动效应。在当前阶段,由于以基建为代表的蓝筹股估值不高,同时逆周期政策可期,而新能源和5G等产业事件驱动不断,市场资金就开始不断挖掘投资机会。在科技题材股暂时休息之际,基建板块顺势表现一下,这也表明当前市场热点开始逐步扩散。

  券商研究机构表示,目前建筑板块的基金持仓仍处历史极低水平,当前板块具有一定安全边际在短期,稳增长政策持续加码以对冲黑天鹅事件影响。中长期来看,打造现代化基础设施体系顶层设计,有望继续深化。板块基本面有望迎来改善动力,估值有望加快修复。

  能否上车?

  我们首先来看看这个板块的基本面情况。

  近期,各地都出台政策积极推动企业复工复产,推动重大项目开工建设。2月25日,交通运输部相关负责人表示,交通建设投资历来是基础设施投资的重要组成部分,目前正在分类有序推进在建项目尽快复工,目前全国铁路在建项目的复工率达到38.9%,公路水路计划总投资在10亿元以上的重点在建项目复工率为37.2%,其中高速公路、普通国省道、水运项目复工率分别达到51.1%、26.4%和29%。

  数据显示,近日,北京、福建、河南、云南、江苏等地发布了2020年重大项目投资计划清单,总投资额合计逾11万亿元,其中基建投资仍是重要部分。

  再看看板块最新的估值情况。

  数据显示,建筑装饰板块最新市盈率(PE-TTM)为9.18倍,处于最近10年来估值百分位的2%;最新市净率(PB)为0.97倍,同样处于最近10年来估值百分位的2%。板块的平均PB估值为1.8倍,目前远低于这一数值。建筑板块当前估值位于最近10年来的最低位置,确实是一个很低很低的估值。

  如何布局?

  当前基建板块估值确实不高,实在看好该板块的小伙伴,可以小仓位适当布局,总体配置不要太高。基建属于强周期行业,盈利周期的拐点对于普通投资者来说,把握其实很难。

  基金方面,大概有以下7只基金投资方向和基建板块高度相关,具体包括:005223广发中证基建工程指数A/005224广发中证基建工程指数C、165525信诚中证基建工程指数LOF、160639鹏华中证高铁指数、160135南方中证高铁产业指数、164820工银中证高铁产业指数005806和华泰柏瑞国企整合等。

  这几只基金中,广发广发中证基建工程指数A/C、信诚中证基建工程指数南方中证高铁产业指数规模相对较大,均超过了2亿元。其他几只基金规模太小,不建议关注。

  以下是这7只基金:

  当然,市场上还有一种“新基建”的提法,涵盖面很广,包括了5G及5G上下游产业链、工业互联网、医疗设备、光伏、电网、大数据中心、人工智能等。

  和老基建相比,新基建看着不错,科技属性更强,就是范围太广,最好是自己搭配几只基金组合投资。(财富号)

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(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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