加仓22次 持股比例28%！朱雀基金为何不畏下跌重仓这只股票？

　　新能源汽车的战略性资源——锂，依然是机构眼中的“香饽饽”。统计数据显示，朱雀基金近期大手笔扫货赣锋锂业(港股)，最新持股比例甚至超过28%。在国内外市场剧烈震荡之际，朱雀基金大手笔重仓抄底这只个股的底气何在？

　　朱雀基金持续扫货

　　自2月24日以来，截至3月19日收盘，赣锋锂业(港股)下跌23.11%。

　　同期，朱雀基金不断逆势加仓，累计加仓赣锋锂业(港股)7次，截至3月16日，持股数量为5631.82万股，持股比例达到28.13%。据公开信息统计，自去年10月8日开始，朱雀基金已合计加仓赣锋锂业(港股)22次。

　　今年以来赣锋锂业(港股)朱雀基金持仓变化情况

　　朱雀基金此前明确表示看好新能源车电池材料。朱雀基金从行业需求、竞争格局、景气度的边际变化等角度对新能源汽车产业链打分比较后认为，由于电池材料率先受益于海外放量，对冲国内景气度的下滑，未来3至6个月，电池材料环节改善将最为明显。

　　还能“上”新能源这辆车吗？

　　身为新能源车的代表，特斯拉的股价此前一路飙升，从2019年11月1日到2020年2月19日，美股特斯拉上涨191.3%，股价达到917美元。不过，在2月19日后股价急转直下，截至3月18日，已下跌57.92%，最新股价只有361美元。

　　2019年11月1日到2020年2月25日，中证新能源汽车指数涨幅达到71.9%，在2月26日开始持续回调，截至3月19日收盘，下跌超过27%。

　　对于新能源汽车板块回调的原因，国泰基金认为，一方面前期快速上涨积聚了回调压力，另一方面受到多个黑天鹅事件冲击。特斯拉除了受到公共卫生事件影响和美国股市暴跌联动外，还遭遇了减配事件和原油暴跌的冲击。分析师预计今年特斯拉15.3亿美元的净利润将变为净亏损1.04亿美元，A股众多中上游产业链标的也受到了波及。

　　此外，近期国际油价下跌对新能源汽车产业链形成了冲击。朱雀基金认为，从中长期看，决定新能源汽车需求的核心矛盾仍是产品性价比，随着特斯拉Model 3/Y、BBA为首的海外车企新车型密集推出，电池价格下降带来电动车性价比不断提升，新能源汽车渗透率提升的大趋势并不会因为油价短期波动改变。

　　对新能源来说，全球越来越多的地区光伏和风电已经达到平价，后续随着技术进步光伏和风电的度电成本依然存在下降空间，因此油价下跌对产业链影响有限，短期调整将是很好的布局机会。

　　国泰基金表示，新能源汽车推广使用条件已经日趋成熟，国内外需求齐提速，未来五年发展空间较为确定。

（文章来源：上海证券报）

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