星石投资方磊：重点关注六大行业投资机会

　　3月31日，在星石投资二季度策略交流会上，星石投资合伙人、首席研究官方磊表示，全球疫情不改产业升级与行业集中大趋势，科技、周期、消费板块都有较好的投资机会。星石重点关注大众消费与服务、5G产业链、有色、高端装备、新能源产业链、医药生物等六大行业的投资机会。

　　方磊表示，站在长期的维度来看，疫情冲击不会改变两大趋势：一是在“工程师红利释放+政策全面升级+研发投入高增”的共同呵护之下，产业持续升级；二是存量经济之下消费、周期各行各业持续集中，马太效应强化。沿着这条路径，能够持续挖掘出具备成长性的优质公司。

　　站在中期的维度来看，方磊认为，国内疫情已经得到有效控制，正常的生产生活不断恢复，随着逆周期调控发力，二季度内需将率先企稳修复。外需受全球疫情影响对经济有一定拖累，但为抵御疫情冲击，全球流动性大幅宽松，也将给资本市场带来支撑，预计三季度外需逐步回稳。宽松的流动性叠加政策刺激、消费回补、以及持续的产业升级，科技、周期、消费板块都有较好的投资机会。

　　具体来说，星石重点关注六大行业的投资机会：大众消费与服务、5G产业链、有色、高端装备、新能源产业链、医药生物。

　　方磊表示，个人而言更倾向于科技类的投资机会。对于消费行业来说，由于市场预期二季度会有回补，所以一季度的实际下跌幅度要小于基本面的下跌幅度。而从基本面角度来讲，5G、计算机等科技类股票受影响其实是比较小的。前期科技的主要问题是估值较高，经过此次调整后，科技股的吸引力非常大。

（文章来源：中证网）

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