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公募大举进军定增市场 平均浮盈高达36.13%

2020年05月30日 08:34
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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摘要
【公募大举进军定增市场 平均浮盈高达36.13%】今年以来,公募基金参与定向增发的账面总价值达62.91亿元,较去年同期的11.49亿元增长5.48倍。截至2020年5月28日,2019年以来公募基金参与的定增平均浮盈高达36.13%,不少基金捕捉到韦尔股份、亿纬锂能、兆易创新等科技牛股的定增机会,浮盈均超1倍,对基金净值贡献明显。

  今年以来,公募基金参与定向增发的账面总价值达62.91亿元,较去年同期的11.49亿元增长5.48倍。截至2020年5月28日,2019年以来公募基金参与的定增平均浮盈高达36.13%,不少基金捕捉到韦尔股份亿纬锂能兆易创新等科技牛股的定增机会,浮盈均超1倍,对基金净值贡献明显。

  对于科技股后市行情,基金经理认为需重点把握科技股的成长持续性,看好电子元器件、半导体、计算机等细分领域。

  今年已有232只基金参与定增

  近期,公募基金参与定增频率大增,仅5月以来就有20多只基金发布投资非公开发行股票的公告,包括兴全、东吴、中庚、九泰、华泰柏瑞等基金公司。其中,兴全基金旗下兴全新视野灵活配置定期开放混合、兴全趋势投资混合(LOF)等5只产品东吴基金旗下新产业精选混合、东吴价值成长双动力混合均参与投资新劲刚的非公开定向增发;中庚基金、九泰基金旗下产品则参与了格林美的非公开定向增发。

  从定增规模看,增长十分明显。数据显示,截至5月28日,今年以来共有232只基金(A、C份额合并计算)先后参与了新劲刚格林美剑桥科技康泰生物傲农生物建设机械华友钴业等20家上市公司的定增项目,合计参与非公开定向增发的账面总价值达到62.91亿元,相比去年同期的11.49亿元规模激增5.48倍,也明显高于2019年全年的31.18亿元规模。

  其中,广发科技先锋参与康泰生物的定增投入高达5亿元,雄踞榜首。若以参与定增的投入资金占基金资产净值比例看,广发聚富参与世纪华通定增投入约6050万元,占基金资产净值比例为4.39%,位居首位。

  对公募基金积极参与定增,某基金人士表示,考虑到市场处于低位,当前是参与定增市场非常好的时点。

  去年以来近九成定增浮盈

  整体看,参与定增的公募基金普遍大赚。数据显示,截至2020年5月28日,2019年以来公募基金参与的363次定增(不同份额分开计算) 平均浮盈高达36.13%。浮亏的定增只有42例,占比仅为11.57%。

  以5月28日收盘价计算,公募基金参与韦尔股份的浮盈高达216.71%,参与亿纬锂能兆易创新的浮盈也都超过1倍,参与集友股份建设机械长春高新四通新材齐心集团的定增浮盈均超50%。

  定增股票的大涨令基金浮盈明显。以亿纬锂能为例,2019年5月20日,中银基金旗下多只基金参与了亿纬锂能的定向增发,定增价格为21.74元/股,截至5月 28 日,亿纬锂能收盘价为63.85元/股,浮盈达193.70%。其中,中银智能制造参与亿纬锂能的定增数量为206.99万股,成本约为4500万元,成本总额占中银智能制造基金资产净值比约3.27%。以此计算,亿纬锂能对中银智能制造净值贡献了约6.33个百分点。

  兆易创新亦是如此。2019年8月,南方基金旗下3只基金参与兆易创新的定增项目,定增价格75.47元/股,截至5月28日,兆易创新收盘价196.49元/股,浮盈达160.36%。南方现代教育基金、南方成份精选A和南方高增长参与兆易创新的定增投入分别占基金资产净值比的 3% 、 1.97% 和1.90%,参与兆易创新对这些基金的净值贡献均超3个百分点。

  聚焦科技股成长持续性

  参与定增浮盈明显的多为科技股,也是诸多基金密集参与的领域。近期科技股波动加大,展望后市,机构仍看好电子元器件、半导体、计算机等细分领域。

  工银瑞信基金经理张继圣表示:“只要行业有持续成长动力,下跌往往意味着买点到来。重点并非看是否风口或热门,核心是判断成长的持续性。”当前,中国经济进入新的发展阶段,无论传统产业还是新兴产业,均存在大量基本面优秀、盈利质量高且具有长期持续成长潜力的上市公司。

  于翼资产认为,中期来看,国产替代进程将加速,中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,将诞生一批新兴经济的优质企业科创板开板后将加速这一进程且新兴成长方向将迎来新的估值锚,短期科技板块景气度见底后将迎来新一轮估值提升行情。从中长期看,5G、云计算等行业景气度上行将拉动泛科技板块两、三年的上行周期,产业链持续创新拉动龙头公司核心受益产品量价齐升,后续科技股的韧性取决于盈利改善的持续性和幅度。

  张继圣指出,对电子元器件、半导体、计算机、传媒等都非常看好,今年各有各的机遇。“比如电子元器件,受益于5G相关的微小化规格,存在较好机遇;受疫情影响,计算机IDC资料中心的建设加速进行,给计算机行业带来了硬件建设、软件服务等多方面机遇;比如半导体,除了国产化需求外,很多半导体芯片设计及设备公司出类拔萃,甚至有机会站在全球市场上参与竞争。此外,5G给游戏领域也带来机遇。”

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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