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杨德龙:新能源汽车板块表现突出 中概股回归潮开始出现

2020年06月11日 17:01
作者:德龙财经
来源: 财富号
编辑:东方财富网

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  6月11日周四沪深两市三大股指开盘出现一定震荡,随后快速反弹,在新能源汽车板块大涨的带领之下,沪指沪深两市出现了较好反弹,市场的赚钱效应也有所提升,总体氛围不错,两市个股涨多跌少。

  新能源汽车板块无疑是周四最抢眼的板块,特斯拉股价突破1000美元,带动了全球投资者对于新能源汽车的投资热情,6月10日新能源汽车龙头特斯拉盘中暴涨9%,一度突破1000美元的股价,市值突破1850亿美元,折合人民币超1.3万亿,不仅超过了美国三大汽车巨头,且超过了全球市值最高的丰田汽车,这完全颠覆了很多人的想象,也意味着汽车领域再次出现颠覆,在汽车领域,新能源汽车的出现也逐步颠覆了传统汽车的格局。新能源汽车现在各国都迎来了较好的政策支持,我国新基建七大领域中的第二条就是新能源汽车充电桩的基建,通过大力建设充电桩为新能源汽车的发展铺平道路。特斯拉产业链迎来较好的长期布局时机,A股市场新能源汽车板块的最新市值已超1.8万亿元,这将给投资者带来新的投资机会。

  新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋,我一直看好新能源汽车行业整体的表现,新能源汽车大发展既受到政策的支持,也是在传统燃油汽车逐步式微的情况下消费者的一个新选择。电动车相対于传统燃油汽车具有环保、节能的优点,使用费也较低,主要劣势是售价较高、锂电池续航里程受到一定限制,但现在随着锂电池技术的发展,锂电池龙头宁德时代董事长创始人表示正在研发100万英里续航里程的新型电池,如果研发成功,无疑将颠覆整个锂电池行业及电动汽车的发展,解决续航里程的问题。现在特斯拉等龙头电动车已可实现400公里以上的续航里程,与传统燃油车相比已逐渐占据优势,充电的成本比使用燃油有较大优势,节约了不少成本。今年受到疫情冲击,我国各地消费出现较大幅度下降,通过放开新能源汽车牌照刺激消费是很多地方正在采取的措施,北京放出2万个新能源汽车牌照给无车家庭购买和使用就是一个比较好的案例。

  根据工信部的表态,到2025年我国新能源汽车销量要占到汽车总体销量的25%,按照现在我国一年2800万辆的销量计算,25%即为700万辆。但事实上现在年销量仅有100多万辆,因此未来五年新能源汽车年销量还有几倍的增长空间,这无疑会带动整个行业板块的发展,特别是对锂电池板块形成较大利好,锂电池龙头及相关细分行业龙头都将受益,锂电池板块受益程度高于下游整车厂,这一点值得大家关注。特斯拉股价创历史新高,和低点相比已经涨了三倍,这无疑带动了全球投资者对于新能源汽车板块的投资热情,当然从估值上来看特斯拉刚刚实现盈利,传统估值方法认为估值泡沫很大,但科技类公司往往能用另类估值方法来进行估值,它是否昂贵实际上取决于未来的成长,能不能得到市场的验证,及未来能否释放出业绩

  北京时间6月11日凌晨2点,美联储FOMC委员会公布最新利率决议,将基准利率维持在0%-0.25%的区间不变,符合市场预期。美联储决议声明表示将维持利率在当前水平,直到美联储确信经济已经度过最近的危机,并走上实现最大就业价格稳定目标的轨道。美联储表示将至少按当前速度购买美国国债和MBS。声明还指出,新冠疫情带来很大风险,承诺使用所有工具以支撑美国经济,美联储点阵图显示,美联储预计将维持利率在当前水平直到2022年年底。这次议息会议没有调整利率是在意料之中,根据5月27日美联储发布的褐皮书,疫情导致美国经济出现混乱局面,大部分辖区经济活动急剧下降,整体经济活动也下降,就业继续减少,经济前景存在高度不确定性,多数企业对经济复苏的潜在速度持悲观态度,虽然最近公布的5月份非农就业数据远超预期,带动市场大反弹,但美联储对经济前景依然比较谨慎。

  在负利率方面,美联储主席鲍威尔明确回应,称不会考虑负利率,美联储将保持联邦基准利率在接近零的超低水平,直至确信经济已经受住新冠疫情考验,他预计受新冠疫情的影响,美国经济二季度可能收缩20-30%,但长期来看,有望避免类似上世纪三十年代大萧条时期的经济萎缩。我认为主要原因是这次疫情的冲击是短暂的,等到疫情得到控制后,经济面会逐步复苏,因此可避免陷入长期衰退,这也能解释疫情依然在扩散,美国经济出现大幅下跌时,美股却大幅上涨逼近前期高点,科技龙头股不断创新高,带领纳斯达克指数突破10000点,再创历史新高的原因。

  隔夜美股盘中还出现诡异的现象,几个中概股轮番上演熔断潮,不是涨到熔断就是跌到熔断,令人大跌眼镜,这反映出中概股受到一部分资金的炒作,股价波动较大。这可能与近期美国走势强劲,纳指创出新高,市场整体交易活跃有关,很多中概股流通盘较小,因此一旦有资金炒作,股价很容易出现暴涨,相应的,有资金砸盘时也很容易出现暴跌。

  另外,中概股回归案例越来越多,继阿里、京东之后,今天网易也回归港股,这对中概股而言是重大的好消息。今天网易正式在香港交易所上市,上市后股价出现较好表现,一周后6月18日京东也将在香港实现二次上市,现在中概股出现回归潮,一方面是美国方面监管趋严,另一方面是港交所进行的新政改革扫清了中概股回归通道的障碍。中概股在香港二次上市对该公司无疑是有利的,一方面增加了该公司的融资资金量,从而有更多资金投资发展新业务,另一方面,回归也会增加投资者对该公司的关注度,提高公司估值。将来中概股回归A股也是一个重要的选择,A股优势在于对互联网企业的估值明显高于港股,现在A股对注册地的改革也逐步推进,这为中概股回归扫清了障碍,可能吸引优秀的中概股企业回归A股市场,为A股投资者提供更多投资标的。

  当前A股市场在美股市场连续暴涨的情况下,已开始逐步打破底部震荡的走势,开始筑底回升,业绩优良的股票率先走出牛市走势,指数向3000点发起冲击,6月份实现开门红,预期后市还会维持震荡回升的态势,逐步收复3000点失地。由于疫情的冲击,今年A股出现两次大跌,砸出两次黄金坑,A股市场最终会顽强地爬出黄金坑,继续延续慢牛长牛走势,等到海外疫情出现拐点,经济面出现确认回升的态势后,A股市场也将展开10年慢牛行情。

(文章来源:财富号)

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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