首页 > 正文

兴证策略王德伦:短期调整为市场带来波折 但长牛未变

2020年08月01日 08:49
作者:王德伦
来源: XYSTRATEGY
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【兴证策略王德伦:短期调整为市场带来波折 但长牛未变】展望市场,外部压力和短期调整为市场带来波折,但并未改变我们“长牛”的判断,拉长时间、降低斜率,“长牛”将更长、更健康。

  改革、转型、中长期是主线,持久战心态应对百年变局。年中政治局会议定调下半年,短期没有强刺激,仍然聚焦中长期中国经济健康发展,提出以持久战心态应对,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

  货币、财政整体基调符合预期,更加强调精准、有效。

  1)“货币政策要更加灵活适度、精准导向。保持货币和社融合理增长,推动综合融资成本明显下降,确保新增融资重点流向制造业、中小微企业”。货币政策并没有出现市场担忧的收紧,更加注重结构,特别是上半年恢复不及预期的制造业投资需要更多重点支持。另外,推动融资成本明显下行,说明货币政策更加积极在价格端可能的变化。

  2)“财政政策更加积极有为、注重实效。保障重大项目建设资金,加快”新基建“”。对于新兴产业为代表的“新基建”方向再次提出并强调加快,后续关注相关产业可能迎来的政策、资金支持。

  资本市场依然重视,基本制度完善助力长牛。要推进资本市场基础制度建设,依法从严打击证券违法活动,促进资本市场平稳健康发展。随着注册制试点逐步扩大并常态化,退市、违法行为等方面的政策措施值得关注。我们兴业证券策略在年度策略《拥抱权益时代》强调“四重奏”之一国家重视仍然凸显。同时,制度逐步健全,而立之年的A股美股化特征逐步凸显,把握长牛。

  “十四五”规划,新一轮科技创新周期值得重视。年中政治局会议特别提到10月份关于“十四五”规划和2035年远景经济目标。我们在2018、2019多次强调,由于人力、财力、物力等条件具备,我们正处于新一轮科技创新周期。相关新兴产业政策、机会,如半导体链条、信创、云、5G应用、新能源车、创新药等产业机会值得中长期关注。

  展望市场,外部压力和短期调整为市场带来波折,但并未改变我们“长牛”的判断,拉长时间、降低斜率,“长牛”将更长、更健康。重点关注:1)“十四五规划”可能受益的产业方向领域机会;2)经济从“通缩”转向“复苏”,继续推荐有色、化工、机械、建材等细分景气蓝筹周期制造方向。3)消费医药核心资产优中选优,精中选精,把握核心资产。4)科技成长结合中报挑选业绩与估值相互匹配的方向。

(文章来源:XYSTRATEGY)

(责任编辑:DF078)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1