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A股震荡回调 权益类基金净值显著缩水!落袋为安VS逢低加仓 该怎么选?

2020年09月17日 11:16
来源: 天天基金

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【A股震荡回调 权益类基金净值显著缩水!落袋为安VS逢低加仓 该怎么选?】9月份,A股一路从3400点回落至3300点,在经历了三天的短暂反弹后再度回落至3300点下。医药、科技等热门板块显著跳水,不少消费、医药龙头股高位下跌,创业板次新股近期出现了逆势大涨。9月基金净值同样出现大幅回落,数据显示,自9月1日至15日,权益型基金中(A/C分开统计),共计1285只基金净值下跌超过5%。

  9月份,A股一路从3400点回落至3300点,在经历了三天的短暂反弹后再度回落至3300点下。医药、科技等热门板块显著跳水,不少消费、医药龙头股高位下跌,创业板次新股近期出现了逆势大涨。


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  9月基金净值同样出现大幅回落,数据显示,自9月1日至15日,权益型基金中(A/C分开统计),共计1285只基金净值下跌超过5%。如果你对市场未来充满信心,依然能够坚持长期投资,那么建议你可以继续持有,而不要在乎短期的波动,或者说不要希望通过短期的“低吸高抛”战胜市场。

  新基金发行遇冷 权益型基金净值显著缩水

  9月以来,权益型基金净值显著缩水。根据统计,权益型基金中(A/C分开统计),共计1285只基金净值下跌超过5%。与此同时,新基金的认购热情也悄然变冷。

  数据显示,自9月1日至15日,股票型基金中(A/C分开统计),共有7只基金净值跌幅在10%以上,490只基金净值跌幅超过5%,仅40余只基金取得正收益,而收益率超过1%的仅有6只。其中,广发中证全指汽车净值涨幅最高,达到4.92%;建信新能源、前海开源公用事业、英大国企改革、中银智能制造等主动型基金净值增长均超过1%。

  在大多数股票型基金出现净值下跌的同时,混合型基金的净值表现也不容乐观。数据显示,自9月1日至15日,混合型基金中(A/C分开统计),共有13只基金净值跌幅在10%以上,795只基金净值跌幅超过5%,只有130余只基金取得正收益,而收益率超过1%的仅有15只。其中,富荣价值精选的净值增长率超过5.67%,易方达瑞程、红塔红土盛弘、金鹰红利价值、易方达瑞通、易方达安心回馈、易方达瑞弘、金元安顺元启、民生加银策略精选、南方君信等基金净值增幅超过1%。

  在本月净值增幅较多的基金中,不少混合型基金的股票仓位相当低。以富荣价值精选为例,根据半年报显示,该基金是一只暂时完全没有配置股票的基金。与之类似的还有易方达瑞通、易方达安心回馈、易方达瑞弘。根据半年报,这些灵活配置基金的股票仓位均维持在30%以下。

  股票市场震荡整固,基金净值应声下跌,投资者购买基金的热情也有所下降。

  9月以来,混合型基金成立份额最高的是汇添富稳健添盈一年,发行份额达到140.03亿份。此外,中欧责任投资发行份额达98.95亿份。

  据统计,本周共有15只新基金发行,共计12只权益类基金和3只债券型基金。但从这些基金的发售公告来看,最高募集上限为80亿份,有些基金则设置为60亿份和40亿份,相比之前众多新基金动辄六七百亿元的吸金能力,还是相形见绌。

  基金发行市场相比前两个月明显遇冷,基金研究专家王群航直言道,可能是前期成立的爆款基金没有带来明显的赚钱效应,甚至有些百亿规模的爆款基金目前收益为负,这也会影响投资者的投资行为。加上投资者“赎旧买新”的习惯,可能会出现认购的新基金没有赚到钱,但投资者已没有更多资金周转,所以新基金在发行时也会受到影响。(中国证券报)

  震荡市基金该怎么投?

  如果投资者增量资金非常多。短期可以暂时放入货币基金和抄底债券基金,长期需要等待,同时配置些没有泡沫的资产。市场不高不低,最简单的是股票类型资产和债券类型资产各一半一半,进行再平衡调整。根据投资者的年龄、收支平衡、承受能力、资金期限、性格等作出进一步的调整。

  我们可以先看看防守的债券型的基金,债券基金波动小,超短债券基金没有波动。目前虽然随着全球的货币宽松,债券基金的利率在持续降低,但是,做资产配置的时候,要认清这是防守型的资产,比货币型基金的收益高,收益稳健。我把资产配置之外的现金管理,和资产配置之内的债券部分,多数都放入了此类基金,比如广发安泽短债基金之类,净值基本上都是月月向上,需要用的时候,随时支取。

  房地产和黄金这两部分,都是实物资产,也有资产证券化的基金。房地产的调控,使得升值潜力进一步降低。无论是美国还是日本,长期都是落后于指数基金的。黄金作为抵抗通货膨胀的资产,一旦没有了货币超发贬值的预期,未来形成温和的贬值那收益不如债券了。所以,黄金今年超过了2011年的高点,未来又不会像股票指数基金那样长期保持着高收益。黄金类的指数基金可以顺势进出。而要真正长期配置,还是从股票型指数基金中找。

  股票型的指数基金不仅波动大,而且各行业已经严重分化,消费、医药行业的估值是历史高点,科技行业的估值在半山腰,周期行业的估值还在山底。强周期性行业的公司业绩波动大,而不是很强周期性的稳定性的行业,如金融地产行业的公司,只要经济企稳,业绩也会稳步上升。而消费行业上涨了那么多,也不是没有道理,是反应了一定的通货膨胀预期,比如食品饮料很多已经有涨价的迹象了。所以,配置核心资产,行业分布以金融地产行业为主,以消费科技行业为辅的配置,是现在做的配置。金融地产要选市值大的龙头,能经历了风雨,消费也是,龙头通吃。选择指数基金进行一键配置,作为最基本的宽指中的四成仓位的金融地产,两成仓位的主要消费,一成仓位的可选消费,一成仓位的科技和医药卫生的中证100指数基金是比较合适的。(财富号)

  落袋为安还是逢低加仓?

  股市的变迁如同一年四季,在经历了“盛夏”行情之后,9月的A股突然开始“转凉”。面对市场调整,投资者内心是颇不平静的。

  如果这次的调整只是牛市的一个“小插曲”,按照牛市思维,应该抓紧时间逢低加仓,以期后期获得更大回报;但是,如果这次的调整是熊市的前兆,是牛熊转换的节点,那么就应该赶紧获利了结,让前8个月的收益落袋为安,不让收益做“过山车”。

  这次调整究竟是短期波动还是牛熊反转?

  毕竟,股神巴菲特在说:股票预测专家唯一的价值,就是让算命先生看起来还不错。

  既然市场未来无法预测,作为普通投资者的我们,面对市场的调整应该怎么办被?对于不同的人情况不同,可以采取不同的策略。

  第一:短期有资金需求

  毫无疑问,在经历了前八个月的市场上涨之后,大部分基民都是赚钱的,并且如果你是一只拿着不动,赚的还不少。

  根据银河证券基金研究中心数据显示,截至8月31日,今年以来标准股票型基金(A类)平均上涨41.50%,偏股型基金(股票上下限60%—95%)(A类)平均净值增长率为44.93%。

  所以,从大概率上看,基民前8个月的收获是相对丰厚的。如果你已经赚了不少,并且在短期内有资金需求(半年以内),那么建议你赎回一部分基金,落袋为安。或者将权益类基金转换为“固收+”或者纯债基金进行避险投资。

  这样的操作,一方面能够保护胜利果实,在未来用资金的时候有所保证;同时,留下部分仓位权益基金,也能够分享市场上涨的红利。

  记住,没有人可以精准的在最高点赎回,就像没有人可以精准抄底一样,投资者要明确自己的理财目标,而不是希望通过精准判断市场,赚取市场最后一分钱。

  第二:到达止盈点

  投资如果不想做“过山车”,那么止盈点的设定是必不可少的。如果你的投资已经达到了止盈点,那么建议可以赎回。赎回之后的资金可以采用基金定投的方式继续投资。

  基金定投的方式,一方面可以让你不会完全错过未来可能的上涨行情,同时一旦市场下跌,那么随着不断的定投,能够使自己的投资成本不断降低,等市场反转的时候,能够及早回本和盈利。

  在定投基金的选择上,你可以根据市场的变化,选择一只新的绩优基金,也可以选择赎回的基金继续投资。而在基金品种的选择上,则根据自己的风险偏好、投资时间长短选择“固收+”策略基金或权益类基金。

  第三:依然可以长期投资

  如果你对市场未来充满信心,依然能够坚持长期投资,那么建议你可以继续持有,而不要在乎短期的波动,或者说不要希望通过短期的“低吸高抛”战胜市场。

  海通证券年初发表的《公募权益类基金中长期业绩点评报告》显示,基金市场长期以来“基金赚钱,基民不赚钱”背后的主要原因就是基民的“追涨杀跌”行为。

  还有一个原因是“频繁申赎”的高成本,部分投资者将基金当股票炒,使得整个投资成本不断增加,最终使得收益不断降低。

  其实,即使投资者猜对了方向,频繁的操作也不会显著的提升收益。比如市场有一个从3300点——2500点的调整。那么投资者很可能从3100点开始减仓,而在2800点开始加仓,这中间的收益是300点,但是如果计算上申赎的手续费,其实整个操作过程的收益更低。

  所以,如果你准备长期持有,就不要猜测市场点位,选择优秀的基金经理,让基金经理通过仓位变化、行业选择和精选优质股票控制风险就可以啦。我们要做的就是做一个“甩手掌柜”,重仓前行。

  其实,无论是落袋为安还是逢低建仓,其行为背后的出发点都不应该是基于对市场的短期判断,而是根据自己投资偏好和投资时间长短来决定。因为,从长期看,在中国经济大趋势向好的背景下,A股市场上涨的大趋势不变。金鹰基金

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
005911广发双擎升级混合A77.17%1.50% 0.15%购买 开户购买
003231创金合信医疗保健股票C84.98%0.00% 0.00%购买 开户购买
002621中欧消费主题股票A84.74%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-16

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(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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