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10只科创主题基金折价率超10% 核心资产赛道交易或“过度拥挤”

2020年11月19日 00:27
来源: 金证券
编辑:东方财富网

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【10只科创主题基金折价率超10% 核心资产赛道交易或“过度拥挤”】近期,外资机构掀起一股A股上市公司调研热潮。10月份以来,包括富达、摩根士丹利等知名资管机构现身多只A股上市公司的调研名单,调研目标多为科技、医药板块龙头公司。与此同时,A股市场维持震荡走势,一些上市交易的封闭式基金也大幅折价。(金证券)

  近期,外资机构掀起一股A股上市公司调研热潮。10月份以来,包括富达摩根士丹利等知名资管机构现身多只A股上市公司的调研名单,调研目标多为科技、医药板块龙头公司。与此同时,A股市场维持震荡走势,一些上市交易的封闭式基金也大幅折价。截至11月13日,有统计的56只封闭混合式基金中,九成产品折价交易,且折价率超过10%的均为科创主题基金。另一方面,外资机构加快布局中国市场步伐。联博香港有限公司申请公募牌照的材料于11月12日已被接受,成为今年以来第5家申请设立公募基金的外资资管公司。

  观新基金的发行,11月18日,嘉实基金管理有限公司(以下简称“嘉实基金”)、浙商基金管理有限公司(以下简称“浙商基金”)和天弘基金管理有限公司(以下简称“天弘基金”)分别新发了一只混合型基金

  一、基金行业动态

  1、第5家外资资管公司申请公募牌照,外资机构布局中国市场步伐加快

  越来越多的外资资产管理巨头加快了布局中国市场的步伐。证监会网站显示,联博香港有限公司提交的《公募基金管理公司设立资格审批——联博基金管理有限公司》申请材料于11月12日已被接受。这也是继贝莱德、路博迈、富达、范达集团之后,今年以来第5家申请设立公募基金的外资资管公司。同时,在基金业协会登记的外资私募数目也在持续刷新,目前已有32家外资私募进军中国市场。

  公开资料显示,联博集团是全球重要的资产管理公司之一,1967年成立于美国,截至今年8月底,全球管理资产超过6,430亿美元。联博集团2015年在上海成立外商独资企业(WFOE)——联博汇智(上海)投资管理有限公司,并于今年3月在中国证券投资基金业协会完成了私募基金管理人登记。

  2、外资掀起A股上市公司调研热潮,“紧盯”科技医药龙头公司

  以价值投资著称的外资机构近期掀起了一波A股上市公司调研热潮。据统计,10月份以来,包括富达摩根士丹利、摩根资管、野村资产、新加坡政府投资等知名资管机构现身多只A股上市公司的调研名单,调研目标多为科技、医药板块龙头公司。

  自今年8月下旬股价触及66.28元的历史新高后,信维通信的股价便开始掉头回落,截至11月17日,公司最新股价较此前高点的跌幅已超过30%。不过,四季度以来,多家海外机构却蜂拥而至,对信维通信展开了密集调研。东方财富Choice数据显示,包括霸菱资产、三星资产运用株式会社、摩根士丹利公司、瀚亚投资等多家知名资管公司调研了该公司。在调研中,机构的关注焦点主要集中在公司无线充电业务的进展情况和新业务布局。

  3、10只科创主题基金折价率超10%,场内买入有了“安全垫”

  11月份以来,A股市场维持震荡走势,一些上市交易的封闭式基金也大幅折价。数据显示,截至11月13日,有统计的56只封闭混合式基金中,九成产品折价交易,且折价率超过10%的均为科创主题基金。业内人士认为,折价的产生涉及流动性、产品波动性以及对未来的市场预期等多方面因素,折价固然提供了安全垫,但如何选择要具体分析。

  从目前折价率较高的产品来看,多为科创主题类基金。数据显示,共有10只科创主题基金折价率超过10%,其中,截至11月13日,中银证券科技创新3年灵活配置混合基金的折价率高达14.19%,为场内买入的投资者提供了安全垫。

  4、周期股板块全面放量走强,人气板块科技股和消费股“逆势”走弱

  11月16日周期股全线上涨。受10月经济数据继续表现强势、有色金属等大宗商品价格集体上扬等利多因素推动,有色、钢铁、煤炭、化工等周期股板块,全面放量走强。截至11月16日收盘,涨幅排名前20位的行业板块,有多达一半来自于周期性行业。涨幅居前的包括化纤、有色、造纸、钢铁、煤炭等板块。

  今年以来A股三大人气板块之一的科技板块,整体表现较弱。其中,在11月上旬持续震荡拉涨的元器件、半导体、通信设备等科技细分赛道,领跌全市场。此外,家用电器、文教休闲等大消费相关行业,也逆势走弱。

  5、人气板块交易或“过度拥挤”,主流私募依旧高仓位聚焦核心赛道

  近期消费、科技、医药等年内三大人气板块集体低迷、结构性分化特征持续凸显的背景下,不少投资者对于核心资产赛道交易“可能过度拥挤”的疑虑正有所加剧。来自私募业内的最新研判观点显示,尽管各方对于相关板块是否存在“资金过度抱团”仍有分歧,但相关核心资产赛道可能出现的个股分化加剧、部分投资标的资金持股会过度集中,正成为不少私募的一致预期。

  数据显示,截至11月6日收盘(由于信披合规等原因,私募产品净值及仓位测算数据显著落后于公募),国内股票私募的平均股票仓位水平为77.9%,环比前一周微降了0.32个百分点,但整体继续徘徊在年内绝对高位。在此之中,有58.11%的股票私募仓位超过8成,而仓位低于5成的股票私募占比仅为13.7%。分规模来看,百亿级股票私募的平均仓位更高达82.16%。进一步从股票私募机构整体的配置方向来看,目前私募等机构投资者在资产组合上,整体依旧保持了对于消费、科技、医药等年内三大人气板块的集中布局,部分个股出现了机构资金普遍标配,或是机构投资者抱团看好的情形。

  二、基金公司动态

  1、高瓴资本三季报“出炉”,持股47家生物医药企业看好科技股

  青睐生物医药的高瓴资本,再度向市场展示了投资风格。11月17日,高瓴资本公布了今年三季报,数据显示,高瓴资本合计持有89家公司股份,其中,生物医药领域企业高达47家,总持有市值为132亿美元;在新进个股方面,三季度新进了22家公司,10家为生物制药领域企业。从板块分布来看,生物医疗、互联网、硬科技为主要布局领域,中概股依然占据强势地位,同时,三季度还加码了新能源和新基建领域相关个股。

  高瓴资本合伙人黄立明表示,除了坚定持有生物医药领域的个股外,对科技股同样看好,因为中国的科技企业正在不断彰显出明显的技术原创性,区别于以往的模仿,有更多的技术型人才脱颖而出。对于公司来说,更愿意成为科技企业的守护者和加速器,帮助其形成产品互补,并吸引人才、加速发展。

  2、攻守兼备“固收+”产品受青睐,新华增盈回报年化回报7.05%

  随着低利率时代的到来,兼顾股债、稳中有进的“固收+”产品逐渐成为大众的理财新选项,这类产品一方面通过债券等固收类资产,获取较为稳健的基础收益。另一方面通过“做加法”,即在固定收益的基础上配置弹性更大、预期收益更高的资产,力求增强收益。以“固收+”产品的代表二级债基为例,数据显示,截至11月6日,二级债基指数过去三年涨幅为17.66%,优于同期中长期纯债型基金指数;同时,该基金指数期间最大回撤为-3.69%,远低于混合基金总指数-16.87%的最大回撤,从而实现在较小的波动下实现资产增值。

  其中,新华增盈回报就是一只近年来实现持续“造血”功能的“固收+”精品。显示,截至11月6号,新华增盈回报今年已为投资者创造9.11%的收益,自2015年成立以来年化回报为7.05%。据了解,该基金采取优质债券资产作为底仓,辅以20%的仓位投资于A股市场,在获取相对稳健回报的同时,以期达到增厚组合收益的效果,兼具进可攻、退可守的优点。

  3、ESG重要性不断提升,南方基金ESG评级体系覆盖超7,400个标的

  随着国内资本市场不断开放,国际资本源源不断涌入,ESG在国内资本市场的重要程度不断提升。作为国内规模位居前列的资产管理机构之一,南方基金自2018年6月成为联合国社会责任投资组织(PRI)签署成员以来,积极探索通过ESG的本土化融合,以资本引导的方式推动上市公司和社会的可持续发展,提升各方对气候变化和绿色转型的关注度。

  据了解,南方基金已经自建起一套完整的内部ESG评价体系,实现对3,963家上市公司,3,479个信用债主体,合计7,442个投资标的进行ESG评级覆盖,是国内对投资标的覆盖面较广的资产管理公司之一。同时,内部建立了研究员与基金经理的数据共享平台,以促使基金经理在投资决策中充分考虑环境、社会责任和公司治理的相关信息。

  4、千亿私募高毅资产回应“被查”传闻,冯柳现身辟谣

  11月17日下午,一则“GY被查”的传言在社交网络刷屏,有观点猜测“GY”可能是高毅资产。也有股民直接点名“高毅”,称其涉嫌违规。据了解,网友所关注的事件与高毅基金经理冯柳的操作有关。今年4月13日,世纪华通发布定增公告,非公开发行2.7亿股,发行价格为11.47元/股,募资总额31亿元,知名私募高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金认购8,108.1万股,认购金额9.3亿元。

  值得一提的是,在本次定增前高毅邻山1号远望基金就已经持股世纪华通2.17亿股,这次参与定增后持股更是达到3亿股,持股比例达到4.82%,逼近5%的举牌线,已经成为世纪华通的第五大股东。10月31日,世纪华通披露的三季报显示,冯柳突然撤出了公司前十大股东名单。而在半年报中,冯柳对其持仓比例还高达4.82%,持仓市值超过40亿,位列第五大股东。这意味着,冯柳在7、8、9这三个月进行了大刀阔斧式地减持。对此,高毅回应表示,近期网传“被查”谣言不属实,公司以及旗下基金经理目前均保持正常运营和工作状态。高毅已着手调查谣言源头并对相关造谣传谣行为保留采取进一步法律追诉的权利。冯柳下午4点在微博转发文章,也被部分网友认为是在间接辟谣。

  5、一键布局科创主题,华泰柏瑞科创板ETF上市

  16日,包括华泰柏瑞科创板ETF在内的首批四只科创板ETF登陆上交所。据统计,截至11月13日,华泰柏瑞科创板ETF上市前最新净值为1.4423元。

  据了解,在ETF投资领域,华泰柏瑞基金以精细化运作闻名,保持着十四年零差错运营记录,跟踪误差水平一直处于行业领先地位。华泰柏瑞基金是国内首批涉足ETF领域的基金管理人,截至10月底,旗下ETF管理规模超过500亿元,拥有全市场规模居首的沪深300ETF和Smart Beta ETF(上证红利ETF),也是国内最早发行跨市场ETF和Smart Beta产品的基金公司之一。业内人士表示,此次科创板ETF的上市,将为广大投资者提供一个分享科创成果、把握时代主旋律的便利的投资交易工具,也将源源不断地为科创板引入长期资金,助力优秀的科创企业实现更好的发展。

  三、新基金发行

  1、嘉实基金推出新混基,认购已破百亿“爆款基”再添一员

  11月18日,嘉实基金推出一只混合型基金,为嘉实动力先锋混合型证券投资基金(以下简称“嘉实动力先锋混合A”),基金经理为姚志鹏。

  公开信息显示,嘉实动力先锋混合A以“在严格控制风险的前提下,通过对产业和对优质企业的研究及精选,力争实现基金资产的持续稳定增值”为投资目标,投资于国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他依法发行上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  姚志鹏,2011年加入嘉实基金,曾任股票研究部研究员、嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任嘉实智能汽车股票型证券投资基金、嘉实新能源新材料股票型证券投资基金、嘉实环保低碳股票型证券投资基金等基金经理,

  自2020年10月19日,姚志鹏开始管理嘉实动力先锋混合A。截至11月18日,姚志鹏正在管理的基金共有8只,包括嘉实动力先锋混合A、嘉实产业先锋混合A、嘉实新能源新材料股票A等。观其业绩,大都表现“不俗”。其中,姚志鹏管理嘉实新能源新材料股票A至今已有3年又248天,任职回报率高达140.55%。值得注意的是,截至18日上午11点左右,嘉实动力先锋混合型基金认购已破百亿元。渠道人士透露,今日大概率会提前结束募集。

  2、浙商基金新发混基,开启双基金经理管理模式

  11月18日,浙商基金新发一只混合型基金,为浙商智多益稳健一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“浙商智多益稳健一年持有期混合A”),基金经理为周锦程和查晓磊。

  公开信息显示,浙商智多益稳健一年持有期混合A以“基于基金管理人对市场机会的判断,灵活应用多种稳健回报策略,在严格的风险管理下,追求基金资产长期持续稳定的绝对回报”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票(含主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债券、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  周锦程,2016年11月加入浙商基金,现任固定收益部基金经理、浙商丰利增强债券型证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添利货币市场基金、浙商兴永纯债三个月定期开放债券型证券投资基金等基金经理。入职浙商基金前,周锦程曾任职于德邦证券股份有限公司。

  查晓磊,现任浙商基金智能投资部总经理,浙商丰利增强债券型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金、浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理、浙商丰利增强债券型证券投资基金、拟任浙商智能行业优选混合型发起式证券投资基金基金经理。曾任浙商沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)、浙商中证500指数增强型证券投资基金等基金经理。

  自2020年11月11日,周锦程和查晓磊开始管理浙商智多益稳健一年持有期混合A。截至11月18日,周锦程曾管理过16只基金,包括浙商丰盈纯债六个月定开、浙商惠裕纯债、浙商中证500指数增强A等。其业绩表现平平,其中,自周锦程管理浙商中证500指数增强A时长1年又255天,任职回报率以负“告终”,为-19.89%。

  截至11月18日,查晓磊正管理着13只基金,包括浙商智多益稳健一年持有期混合A、浙商中华预期高股息A、浙商大数据智选消费混合等。而且业绩表现“不一”,其中,查晓磊管理浙商中华预期高股息A至今1年又20天,任职回报率为-4.39%,而其管理浙商大数据智选消费混合至今已有3年又312天,任职回报率为140.8%。

  3、天弘基金为郭相博发新基,一拖三最最长任职不足三年

  11月18日,天弘基金祭出一只混合型基金,为天弘医药创新混合型证券投资基金(以下简称“天弘医药创新A”),基金经理为郭相博。

  公开信息显示,天弘医药创新A以“通过优选医药创新相关的优质股票,在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值,并力争实现超越业绩基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  郭相博,历任北京同仁堂科技发展股份有限公司部门主管,2014年2月加盟天弘基金,现任天弘医疗健康混合型证券投资基金基金经理。曾任天弘债券型发起式证券投资基金基金经理。

  自2020年11月13日,郭相博开始管理天弘医药创新A。截至11月18日,郭相博正管理着4只基金,分别为天弘医药创新A、天弘医药创新C、天弘医疗健康混合A和天弘医疗健康混合C。此外,郭相博还管理过2只债券型基金,分别为天弘债券发起式A、天弘债券发起式B。其中,郭相博管理天弘医疗健康混合A至今已有2年又305天,任职回报率为118.81%;而管理天弘债券发起式A和天弘债券发起式B时长1年又202天,任职回报率分别为8.63%、7.78%。

(文章来源:金证券)

(原标题:基会 | 10只科创主题基金折价率超10% 核心资产赛道交易或“过度拥挤”)

(责任编辑:DF524)

 
 
 
 

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