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寻求折价安全垫 基金积极参与定增

2020年11月27日 07:13
作者:赵明超
来源: 上海证券报
编辑:东方财富网

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【寻求折价安全垫 基金积极参与定增】不少绩优基金开始参与上市公司定向增发,以相对较低的价格买入中长期看好的标的。一些上市公司增发股份上市公告显示,近期多位明星基金经理参与了上市公司的增发,包括信达澳银基金冯明远、兴证全球基金谢治宇、易方达基金张坤和萧楠、海富通基金周雪军等。(上海证券报)

  不少绩优基金开始参与上市公司定向增发,以相对较低的价格买入中长期看好的标的。一些上市公司增发股份上市公告显示,近期多位明星基金经理参与了上市公司的增发,包括信达澳银基金冯明远、兴证全球基金谢治宇、易方达基金张坤和萧楠、海富通基金周雪军等。

  博敏电子11月26日公告显示,信达澳银基金冯明远管理的多只基金,参与了该公司的非公开股票发行,其中信达澳银新能源产业基金获配373万股,耗资4500万元。博敏电子最新收盘价13.5元,依然比12.05元的定增价高出十几个百分点。

  双汇发展公告显示,谢治宇管理的兴全合宜基金通过定向增发大举建仓该公司。截至10月12日增发股上市,兴全合宜持有该公司1628万股,增发价格是48.15元,持仓市值近8亿元。仙琚制药的公告也显示,海富通明星基金经理周雪军参与了该公司的非公开发行。

  百润股份近日的定向增发,全部配售给了公募基金。易方达基金公司的明星基金经理张坤和萧楠联手出击,其中张坤管理的易方达中小盘获配458.28万股,萧楠管理的易方达消费行业获配763.8万股。另外,东证资管旗下的东方红睿泽三年定开、东方红睿满沪港深等7只产品也参与了百润股份的定增。数据显示,截至11月16日,东方红睿泽三年定开基金持有百润股份1436万股,易方达中小盘基金持有808万股,易方达消费精选基金持有764万股。

  除了上述公募基金经理以外,私募基金经理也在积极参与上市公司的增发。高毅资产邓晓峰管理的产品过去几个月来参与了精工钢构中环股份的定增;聚鸣投资刘晓龙管理的多只产品参与了精锻科技的定增,获配金额1.2亿元。

  在沪上某基金公司高管看来,基金经理纷纷出手参与定增,主要有以下两方面原因:

  一是,定增可以折价买入上市公司股份。在再融资新规下,底价折扣由9折降至8折,存在较好的高折价套利机会。虽然参与竞价定增有6个月的锁定期,但在上市公司股价前期已经大涨的情况下,以一定折价买入长期看好的优质股,对于基金经理来说是很好的套利策略。尤其是部分基金前期已有一定持仓,参与定增的同时以市场价卖掉原有持股,可以大幅降低持股成本

  二是,参与定增对基金流动性的影响降低。根据再融资新规,竞价定增的锁定期只有6个月,且不受减持制度约束,使得基金可以加快资金周转,减少流动性风险。

  值得一提的是,随着年底临近,机构排名战开始升温。对于基金经理尤其是公募基金经理来说,尽管知道很多公司前期涨幅不小,但依然不敢轻易离场,通过定增进行套利是相对较好的选择。

  从上市公司的定增公告看,不少公司的定增价均有较大折扣。如11月10日均胜电子的定增公告显示,其定增发行价格为19.11元/股,相当于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价23.45元/股的81.39%,有一定的安全垫

(文章来源:上海证券报)

(责任编辑:DF512)

 
 
 
 

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