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杨德龙:12月份A股有望向上突破 关注业绩优良的白马股

2020年12月02日 08:17
作者:杨德龙
来源: 杨德龙财经策略研究
编辑:东方财富网

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【杨德龙:12月份A股有望向上突破 关注业绩优良的白马股】白酒在经过一段时间调整之后也开始出现回升的迹象,白酒、医药是消费板块里面业绩比较确定,品牌价值比较高的细分行业,建议大家可以积极关注。食品饮料也是消费里面增长比较确定的,这段时间消费板块持续调整,很多投资者担心可能会错过年底市场上升的机会,我认为持有消费白马股要有耐心和信心,从长期来看消费白马股的超额收益是远远超过顺周期板块的。

  周二,沪深两市出现了震荡回升的态势,上证指数重新站上3400点整数关口,挑战年内新高。周一在金融板块大涨的带领之下,早盘上证指数已经是接近年内新高,但午盘出现了跳水,周二市场再次上攻。

  从盘面来看,医药板块开始反弹,之前医药板块已经调整了三四个月的时间,我建议大家可以逢低布局医药龙头股。医药从长期来看还是一个出牛股的领域,虽然有集采降价的影响,一些医疗器械个股收入和利润受到比较大的影响,但从长期来看,创新药龙头、中药龙头,等这些医药龙头股依然是值得长期配置。

  白酒在经过一段时间调整之后也开始出现回升的迹象,白酒、医药是消费板块里面业绩比较确定,品牌价值比较高的细分行业,建议大家可以积极关注。食品饮料也是消费里面增长比较确定的,这段时间消费板块持续调整,很多投资者担心可能会错过年底市场上升的机会,我认为持有消费白马股要有耐心和信心,从长期来看消费白马股的超额收益是远远超过顺周期板块的。

  12月份行情已经正式拉开帷幕,今天是12月份第一个交易日。12月份行情如何演绎?2020年是不平凡的一年,今年受到疫情的冲击,我国经济面在一季度受到了很大的影响,股市也出现两次探底,砸出黄金坑,但都顽强的回升到3000点之上。上证指数也重回到3400点整数关口。在去年12月10号我提前发布了2020年十大预言,对于大部分的预言已经得到验证。上证指数回升20%左右,现在也逐步的得到实现。12月份我认为A股市场有望实现向上突破,创出年内新高进行,敬请大家关注业绩优良的股票。

  今年确实时间过得很快,上半年大家基本上是在和疫情做斗争,在疫情之下,经济面很多行业都发生了很大的变化,线上经济快速发展,非金属经济取得了大幅进步,正是我国过去几年在电商、外卖等非金属经济上的快速发展。直播、视频带货等等新兴事物蓬勃发展,因此我们今年上半年受到疫情的影响没有大,包括我们的工作和生活都得以接近正常状态。和欧美相比,我国疫情防控卓有成效,经济复苏也是最早的,是最快的。今年我国是全球唯一实现正增长的主要经济体,取得这成绩实属不易,既和我们防疫措施有效有关,同时也和我们经济多元化,产业链比较全,以及非接触经济比较发达有关。

  从投资市场来看,今年也是收获满满的一年,大多数公募基金取得了较好的投资回报,平均收益已经多数基金超过了30%以上,好的业绩好的基金甚至已经实现了翻番,远远跑赢大盘。基金销售也异常火爆,爆款基金频频出现,甚至出现创记录的一天销售1300亿的新基金,最后不得不进行比例配售。今年的新基金的权益类基金的发行量已经超过了2.4万亿,这是远远超过上一个历史高峰2015年大牛市全年1.5万亿的新基金的发行量。这也验证了我对于居民储蓄向资本市场大转移的判断,在房住不炒的调控之下,大量的居民储蓄将寻找新的出口,通过买基金进入到股市成为不二之选。

  我认为今年基金销售火爆并不是一个短期的现象,是一个长期的趋势。长期来看,炒房已经受到各种限制,在经济转型的背景之下,很多传统的行业逐步的退出,这时候就有大量的投资需求。通过买基金来入市成为很多投资者的最优选择,因此未来几年基金销量都会比较好。这将会给A股市场带来源源不断的增量资金。

  2019年是黄金十年的第一年,今年是第二年,明年是第三年,虽然指数每年只有10%~20%的涨幅,但优质的股票依然会有比较好的表现机会,建议大家可以积极的去挖掘优质的股票,远离稽查股和题材股。从长期来看,好的股票虽然也会出现波动,但累计回报是远远超过,题材股以及绩差股的。

  今年3月1号已经正式实施了新证券法,有两个亮点是值得关注的,一个是将来全面推行注册制,让更多新经济企业上市。第二点就是进一步严格执行退市制度,让绩差公司及时退市。现在退市条件方面也不是仅仅去看利润,以前是利润三年亏损就要退市,但现在在注册制之下,如果仅以利润亏损作为退市条件,可能会错杀一些新经济企业,比如说像美团、京东、甚至像亚马逊这些新经济企业龙头,在创业的前些年,甚至在上市的时候都是亏损的。这些企业发展的特点就是在发展的初期需要大量的投入,投入研发、投入渠道、补贴,从而很难实现经济利润的盈利,但这些企业仍然是具有比较大的投资价值的。

  因此我们在完善退市制度的时候,不仅要考虑利润,而且要综合考虑企业的可持续经营能力。创业板和科创板已经推行了注册制,其中对于新股上市条件从原来持续盈利的要求改为持续经营的要求。综合考虑企业的市场定位、企业的收入增长水平、收入指标,这样的话可能更加全面的来考察一个企业是否具备上市条件。

  退市的时候也是要防止出现错杀一些新经济企业的情况,当然对于一些恶意保壳的行为也要严厉打击,比如说有的企业实际上已经成为僵尸企业,连续两年亏损,然后第三年卖了一套房,扭亏为盈,这样的话实际上只是钻制度的空子,实际上是没有持续上市的条件,这样的可能就要从收入的指标来让这些企业退市,让僵尸企业及时退出市场。一方面让好的企业不断的上市,另一方面让绩差企业直接退市,这样的话才能实现优胜劣汰。问渠哪得清如许,为有源头活水来,只有源头活水才能够保持市场长期健康发展,这是美国等成熟市场重要的经验。

  12月份A股市场有可能会实现向上突破,主要的原因一个就是一些前期发行的基金开始建仓布局2021年的机会,消费白马股已经调整多时,具备了一定抄底条件。另一方面就是好的企业重新具备了配置价值,银行保险和一些周期板块由于估值较低,加上经济复苏带来的盈利回升,在近期表现突出。12月份周期板块和消费板块有望联袂上涨,从而带领大盘创出年内新高,形成比较强的赚钱效应,推动跨年度行情进一步深化,所以对于后市大家要保持信心,坚持价值投资,做好公司的股东,就能抓住A股市场的好的投资机会。

(文章来源:杨德龙财经策略研究)

(原标题:杨德龙:12月份A股有望向上突破 投资者应关注业绩优良的白马股 抓住投资机会)

(责任编辑:DF064)

 
 
 
 

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