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第一批公募季报来了!权益基金“豪饮”白酒业绩火热 债基暗淡份额缩水

2021年01月14日 02:00
编辑:东方财富网

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【第一批公募季报来了!权益基金“豪饮”白酒业绩火热 债基暗淡份额缩水】刚刚过去的2020年,公募基金取得了优异的成绩。从规模上看,公募基金整体管理规模已经超过18万亿,而2020年各个类型的公募基金发行规模也超过3万亿,创历史新高;从业绩上看,年末主动权益产品诞生了101只翻倍基金,赚钱效应进一步凸显。(21世纪经济报道)

  公募基金四季度报告已经进入披露期。

  据记者梳理,截至目前,已经有天弘甄选食品饮料等多只权益基金披露了2020年四季度报告。

  事实上,刚刚过去的2020年,公募基金取得了优异的成绩。从规模上看,公募基金整体管理规模已经超过18万亿,而2020年各个类型的公募基金发行规模也超过3万亿,创历史新高;从业绩上看,年末主动权益产品诞生了101只翻倍基金,赚钱效应进一步凸显。

  2021年开年之后,市场也一路上涨,上证综指一路突破3500点、3600点。公募基金的新产品发行也延续火热,多只百亿级爆款基金频繁诞生。

  2020年四季度基金经理做了哪些配置调整?对2021年的市场又有哪些预期?

  首只权益基金四季报

  作为首只披露2020年四季报的基金,天弘甄选食品饮料的一个关键词就是“喝酒”。

  从配置数据来看,天弘甄选食品饮料基金在2020年四季度的前四大重仓股均为白酒股。

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  按照占基金资产净值比例排名分别为山西汾酒贵州茅台五粮液以及泸州老窖,比例分别为8.33%、7.77%、7.41%和6.73%。

  资料显示,天弘甄选食品饮料基金去年8月成立,基金经理是于洋。于洋2011年7月加盟天弘基金,从事化工、电力及公用事业等行业研究工作,历任研究员、投资研究部总经理助理,现任股票投资研究部总经理助理。

  于洋在四季报中解释其投资逻辑表示,“食品饮料行业有两个好处:一是刚性需求,无论未来技术如何发展,吃喝都是稳定的需求,并且只会越吃越好。二是食品饮料里的公司的品牌价值是随着时间可以积淀的,百年老店,在食品饮料中也是很多的。这两个好处使得食品饮料公司特别适合长期持有,更重要的是在公司遭遇短期利空时,长期的确定性使得我们敢于加仓。”

  从业绩表现来看,截至2020年12月31日,天弘甄选食品饮料A基金份额净值为1.2353元,天弘甄选食品饮料C基金份额净值为1.2344元。

  报告期内份额净值增长率天弘甄选食品饮料A为25.01%,同期业绩比较基准增长率为21.88%;天弘甄选食品饮料C为24.94%,同期业绩比较基准增长率为21.88%。

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  对于2021年的预期,于洋表示,2021年食品饮料行业的基本面继续向上,但在2020年大幅上涨后,估值在高位,股价的波动性可能会加大。

  “这种情况下短期股价涨跌很难判断,但我并不是太在意,因为我有应对方案。下跌套牢很难受,上涨踏空也很难受,要在其中找到一个平衡点。我已经申购了一部分仓位,如果后续上涨,我会开心;同时留有加仓空间,持续定投,如果出现回调,可以手动加仓,也开心。”于洋表示。

  事实上,近期市场针对新能源等涨幅较大的板块争议不断,对于2021年市场会如何演绎,仍然也是一个未知数。

  不过整体来看,2021年可能是股票市场收益回归的一年,已然成为众多业内专业人士相对一致的预期。

  债基份额明显缩水

  就固收类产品来说,中银基金率先披露了旗下多只债券基金货币基金的2020年四季度报告。

  份额缩水,则成了几只债券基金的四季度关键词。

  记者梳理发现,中银安享在2020年四季度份额缩减了超过20亿份;中银中债3-5年期农发行在2020年四季度份额缩减了超过4亿份;中银中债1-3年期国开债则在2020年四季度份额缩减了4.68亿份。中银宁享、中银纯债A、中银智享等基金2020年四季度的份额亦表现为缩水。

  事实上,就四季度的债券市场来说,华晨以及永煤事件给信用债带来了较大冲击,市场亦情绪紧张。

  中银纯债基金经理陈玮指出,四季度权益市场出现较大幅度上涨,债券市场大部分品种出现不同程度上涨,信用债因个别风险事件影响出现一定程度回调。

  其中,四季度中债总全价指数上涨1.03%,中债银行间国债全价指数上涨0.44%,中债企业债总全价指数下跌0.30%。在收益率曲线上,四季度收益率曲线走势陡峭化。其中,四季度10年期国债收益率从3.15%下行1bp至3.14%,10年期金融债(国开)收益率从3.72%下行19个bp至3.53%。

  就其配置策略来说,则是维持较高的杠杆比例,优化配置结构,在市场调整至收益率较高水平后,显著提升组合久期,重点配置长久期利率债和中短期高等级信用债,积极参与波段投资机会,此提升基金的业绩表现。

  事实上,相对权益市场的火热而言,固收市场在过去一年并不好过。

  “当前资金基本面相对宽松,国开和国债利率自央行出手呵护资金面以来下降幅度较明显,短期进一步下行空间有限,市场对于信用债的信心仍在缓慢修复中,交易重点依然集中在短久期、高评级的品种上,关注短期信用债修复空间。”博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示。

  “短期国债收益率有一定的上行风险,在一季度末可逐渐关注配置机会。短端的信用挖掘已经十分充分,2020年理财净值化转型继续推进,长久期信用债需求萎缩。对于信用债来说,一季度仍旧以防风险为第一要务,回避弱资质主体与债务存续高度依赖于再融资的品种。”北京一家大型公募基金人士表示。

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(文章来源:21世纪经济报道)

(责任编辑:DF537)

 
 
 
 

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