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嘉实基金苏文杰:大跌不改景气上行 继续看好顺周期板块

2021年01月29日 10:56
来源: 中国网财经
编辑:东方财富网

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  经历前期大涨,近期有色、化工、煤炭等顺周期板块出现一定幅度调整,后市将何去何从?行情终结还是阶段性调整?嘉实资源精选基金经理苏文杰认为后续顺周期板块仍有机会。

  他分析称,支撑周期性行业向好的逻辑一是疫情虽有反复,但是接种疫苗的国家逐渐增多,预计疫情逐渐得到控制;二是美国地产库存处于过去10年的最低位,存在补库存需求,便会拉动相关周期行业需求;三是全球制造业库存处于低位,也有较强的补库存需求。

  对顺周期行情表示乐观的不止嘉实资源精选的苏文杰。近日有财经媒体报道:与2020年相比,2021年机构调研的方向有了明显的改变:若按照申万一级行业进行分类,今年以来,以化工为代表的周期性行业是被调研最多的领域;而此前,公募基金的调研一般在消费、医药和科技“三大马车”之间汇聚。值得注意的是,多位明星基金经理也出现在了参与该公司调研的人员名单中。

  苏文杰分析称,顺周期板块可追踪PPI指数,PPI代表工业产成品价格指数,预计PPI可以在2021年的年中达到高点,因为基数效应,2020年5、6月份PPI较差,到达高点不会马上回落。预计2021年下半年PPI有望维持2%以上,这就意味着2021年全年的顺周期景气度都会比较强。随着PPI提升及维持高位,顺周期行业将呈现良好的盈利水平。

  就投资板块来说,苏文杰表示,更看好化工、有色、建材、军工新材料、新能源等板块;从投资个股来说,很多优秀的周期成长企业成长性非常好,长期来看获得收益率也会很可观。

  嘉实资源精选基金精选顺周期好赛道的优质企业,长线持有以收获时间的玫瑰。Wind数据显示,截至2021年1月28日,嘉实资源精选A/C成立来收益率分别为140.63%/138.12%。对于投资人关注的顺周期板块调整而净值波动,苏文杰表示,会通过行业的轮动降低在周期高点的组合回撤,对不同品种的周期位置、未来空间进行比较,选择其中风险收益比较高的品种进行投资,力争提高组合的潜在收益空间,同时控制回撤风险。

(文章来源:中国网财经)

(原标题:嘉实基金苏文杰:大跌不改景气上行 继续看好顺周期板块)

(责任编辑:DF075)

 
 
 
 

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