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一季度规模逆势增长 睿远基金傅鹏博“淡出”白酒龙头股

2021年04月21日 14:52
编辑:东方财富网

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  4月21日,基金“大佬”陈光明旗下的睿远基金披露两只公募基金一季报。

  知名基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金报告期末的基金总份额为161.31亿份,相比2020年底的147.53亿份增加了13亿份;赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金的总份额为91.34亿份,相比2020年底的84.99亿份增加了9亿份。

  尽管两只基金一直处于限额申购状态,单日单账户申购金额均不超过1000元,但在A股市场深度回调的一季度,这两只基金规模依旧逆势增长。

  “淡出”食品饮料板块

  傅鹏博管理的睿远成长价值一季度调仓明显。

  资料显示,睿远成长价值混合基金成立于2019年3月,由傅鹏博、朱璘共同管理。

  一季度,睿远成长价值保持较高仓位的运作,股票仓位占基金总资产比例为89.98%,较2020年末的89.04%略有增加。

  前十大重仓股为中国移动立讯精密东方雨虹卫宁健康万华化学隆基股份国瓷材料先导智能新宙邦巨星科技

  去年四季度,该基金前十大重仓股为东方雨虹隆基股份国瓷材料先导智能五粮液福耀玻璃立讯精密三诺生物新宙邦贵州茅台

  从仓位上看,四季度末持有的五粮液福耀玻璃三诺生物贵州茅台已在一季度退出了前十大重仓股之列。

  傅鹏博和朱璘表示,在市场调整过程中,对上季度组合中的重点公司做了调整,出现了一些“新面孔”,同时食品饮料板块的公司开始“淡出”。

  从行业分布看,组合重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块,组合的搭建考虑了均衡性和分散度。

  在选择公司时,对其估值水平和增长潜力的评价更加严格。从个股来看,主要配置了有较好增长持续性的,有明显产业链竞争优势的,且中长期符合产业发展方向的公司,并审慎考察了其在不同阶段的估值水平。

  展望二季度,将结合上市公司2020年年报和2021年一季报,动态优化持仓结构,挖掘新的投资标的。同时,基于前期的研究基础,在重点关注公司发生调整时,会敢于加大配置。

  宏观经济方面,他们表示,从国内披露的经济数据看,今年3月起,社融增速步入下行通道,名义GDP增速在上半年体现回归态势。3月的社融投放较为平稳,表内信贷延续了此前较强的势头,中长期贷款依旧是现阶段信用扩张的主要方式。对于表内信贷政策的变动需要提高敏感度,因为如果转向收紧,则缓冲的空间较小,信贷收缩对市场影响将会显现。

  年初以来,一方面,市场密切关注国内经济和企业盈利状况,另一方面,市场对流动性保持高度的警惕,在流动性趋紧背景下,“分子和分母的赛跑” 成为了本阶段投资关注的焦点。

  海外方面,美国开启了新一轮大规模宽松措施,市场对全球通胀预期的担心逐渐凸显,而伴随着油价的上涨,货运运力的偏紧以及各类突发情况,资本市场面临着更为错综复杂的变量。

  2021年一季度,A股在春节前后的表现截然不同,春节前期,核心白马股推动市场加速上涨,而后期,核心白马股出现了较大幅度的下跌,引发了市场调整。按照申万一级行业分类,2021年一季度,公用事业、钢铁、休闲服务等板块相对收益较为突出, 而传媒、国防军工、非银等跌幅较大。

  减持高估值

  睿远均衡价值三年持有混合基金成立于2020年2月,由赵枫管理,截至一季度末其股票仓位占比88.06%。

  报告表示,该基金一季度末的前十大重仓股为小米集团-W中国移动生物股份东方雨虹华润啤酒威高股份万华化学万科A三诺生物思源电气

  四季度末睿远均衡价值前十大重仓股分别为华润啤酒小米集团-W万华化学、东方雨虹、万科A威高股份、三诺生物、瀚蓝环境生物股份兴业银行

  可以看到,在一季度末,睿远均衡价值十大重仓新增了中国移动思源电气,而瀚蓝环境兴业银行则不见踪影。

  对于组合的调整,赵枫表示,在一季度减持了部分前期大幅上涨且估值较高的品种,增持了基本面前景稳定、估值合理偏低的品种。

  他认为虽然好公司是选股的重要标准,但好公司需要在好的价格买入,并长期持有才会有合理的回报。控制投资组合的估值水平虽然可能错失短期的上涨,但能够提高净值的稳定性和投资组合的长期回报率。

(文章来源:21世纪经济报道)

(原标题:一季度规模逆势增长 睿远基金傅鹏博“淡出”白酒龙头股)

(责任编辑:DF545)

 
 
 
 

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