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科技主题基金梅开二度 还能上车吗?

2021年06月10日 11:19
来源: 天天基金

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  近期,受“缺芯”消息刺激,A股国产软件、半导体、国产芯片、5G等科技板块表现活跃,沉寂多日的科技股回暖,水涨船高之下,科技基金也迎接了一波意料之中的反弹。

K图

  有分析人士表示,目前来看半导体行业有望全年维持高增长。虽然上半年半导体板块股价表现相对平平,与景气度相背离,但随着业绩不断验证,超额收益大概率在下半年实现。

  科技主题基金回暖

  从主动基金看,蔡嵩松管理的诺安成长基金作为“半导体基金”的代表表现不俗。截至6月9日,诺安成长基金近一个月业绩回报超15%。

  2020年权益基金冠军赵诣管理的农银汇理研究精选和陆彬管理的汇丰晋信制造先锋的业绩回报也十分亮眼。此外,信达澳银新能源产业、华夏能源革新等基金业绩也很优秀。

  不过,并非所有的以科技见长的基金经理近一个月净值增长都名列前茅,还有不少人的回报率并未如此“爆发”,而原因就在他们的持仓中。

  根据一季报,李元博管理的富国科技创新第一大、第七大重仓股分别是中国平安中国移动,周应波管理的中欧时代先锋第五大、第六大、第十大重仓股分别是海大集团邮储银行中国平安,刘格菘管理的广发科技先锋第六大、第八大重仓股分别是荣盛石化恒力石化

  科技基金经理为何如此调仓换股?某科技赛道基金经理表示,今年会偏好更“均衡”的配置方式。在他看来,“缺芯”潮对于科技股存在阶段性的提振,且目前市场整体向好趋势明显,有一定的超跌反弹因素。但总体看,科技股想要呈现趋势性的行情,或许并不容易,毕竟目前整体仍处于流动性边际收紧的过程中,而且很多科技股估值仍处于相对高位。

  拉长时间轴看,半导体板块从2019年初行情暴发到2020年7月,后遭遇长达近一年的宽幅震荡,其间波动剧烈。而近期半导体产业链重获关注,与全球“缺芯”不无关系。高盛研报分析认为,全球有多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺影响。而全球“缺芯”,也让芯片涨价趋势明确。

  天风证券首席策略分析师刘晨明表示,目前来看半导体行业有望全年维持高增长。“虽然上半年半导体板块股价表现相对平平,与景气度相背离,但随着业绩不断验证,超额收益大概率在下半年实现。”

  科技基金还能上车吗?

  首先,芯片短缺,半导体持续飙升,科技股行情会持续吗?基金经理认为,科技行业当前内部分化较大,电子产业链处于景气高点,通信产业链受全球政治及5G建设周期影响走弱。半导体出货增速上行叠加存储价格上涨,电子行业迎来量价齐升的过程。主要看好IC设计、面板、半导体材料等市场扩张的领域,通信、计算机行业趋势偏弱,仍需等待行业催化与估值调整后布局。

  短期科技行业主要矛盾在于流动性,受到货币政策收紧预期的影响更大,预计在未来政策转向宽松后,科技行情有望具有更好的持续性。持续关注景气度较高的电子、电气设备的相关子行业,以低估值、高成长的中盘股为主。

  科技板块其实是个大类,包含的细分板块有芯片半导体、消费电子、计算机软硬件、新能源汽车、高端机械设备、高端军工企业、面板等周期股、5G通信等等,只要是互联网的、创新的、解放人力的,都能被视为科技。

  市场上著名的科技基金非诺安成长混合和银河创新成长莫属了。这两只基金都重仓半导体芯片,另外,还有一些比较知名度较高主动型科技基金经理,比如信达澳银冯明远的信达澳银新能源产业股票、大成基金的大成科技创新混合等。

  大部分人买科技基金,是看中了高成长性,愿意通过承担一定的波动风险,换来更高的收益空间,如果投资者还认同当初的投资逻辑,值得用更好的耐心静待花开。

  对于想上车的投资者,不建议追高,可以选择均衡配置的基金定投布局,对于科技基金的选择,建议通过主题、持仓、进行筛选。再通过波动率、历史业绩选择适合自己的。

  综合来看,科技主题基金表面看起来数量较多,细分行业繁杂。不过可以结合自己的风险承受能力,仔细从基金经理或产品本身入手,并不难找到好产品。

  总之,科技主题基金波动大,投资者需要根据自己的风险偏好进行选择,不要盲目追涨,可以选择好的产品定投持有。

(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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