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“炒股不如买基金”!沪深300大跌400点 基金却大赚8% 更有四大牛基狂赚至少80%

2021年08月02日 00:25
作者:张燕北
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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摘要
【“炒股不如买基金”!沪深300大跌400点 基金却大赚8% 更有四大牛基狂赚至少80%】今年以来A股波动幅度明显加大,市场分歧加剧,许多投资者感叹道:“决定不好做,股票、基金不好买。”股市大幅震荡和个股严重分化之下,主动权益基金仍展现出较好的赚钱效应。(中国基金报)

  今年以来A股波动幅度明显加大,市场分歧加剧,许多投资者感叹道:“决定不好做,股票、基金不好买。”股市大幅震荡和个股严重分化之下,主动权益基金仍展现出较好的赚钱效应。

  前7个月基金业绩新鲜出炉。期间主动权益基金整体表现优于多个主流指数,逾7成主动权益基金斩获正收益。其中41只基金赚超50%,重仓新能源、半导体的产品依然强势。

  截至7月末,年内收益率超过40%的基金达到118只,较上半年末11只的数量大幅扩容,显示出多位基金经理近期进行了较明显的调仓换股动作。

  主动权益基金大幅跑赢沪深300

  回顾前7个月中国资本市场表现,震荡、分化是两大关键词。尽管市场风云迭起,结构性行情突出,主动权益类基金仍跑赢多个指数。

  年初至春节前,市场延续过去两年的风格,核心资产继续高歌猛进,大盘成长股占优。春节后市场风格陡然发生变化,全球通胀预期加大,高估值个股快速下跌,大盘成长赛道中的白马公司被市场抛弃,资金偏好中小盘股。3月下旬至6月,高景气成长驱动阶段成长风格占优,大小盘特征均衡。一方面核心资产分化,另一方面中小盘指数整体继续上涨。

  刚刚过去的7月份,A股宽幅震荡,赛道股、核心资产股、周期股此起彼伏,多方存在巨大分歧。“双减”政策发布引发市场恐慌抛售,中概股率先调整后,A股市场亦出现深度调整。纵观整个七月,沪指从月初以3600.55点开盘到月末以3397.36点收盘,月跌幅达5.40%,月振幅超8%。

  股市波动率显著放大,带来主要指数表现的分化。截至7月末,创业板指涨幅为15.98%,科创50上涨14.22%,而上证指数下跌2.18%,沪深300跌幅达7.68%,大跌400点。行业表现亦是如此,以新能源汽车、半导体、有色金属CXO为代表的赛道股涨幅居前,而全部A股涨幅中位数仅为-2.76%。

  在这样的市场行情下,布局A股的权益基金中超8成产品前7月获得正收益。主动权益基金平均收益率为7.6%,大幅领先同期沪深300、上证指数以及深证成指表现,同时回报率也好于中证500指数。

  与上半年7.43%的整体业绩相比,前7个月主动权益基金收益进一步攀升,一方面显示出市场结构性行情仍然突出,另一方面也显示出基金经理7月份扛住了市场震荡加剧的压力,在三大指数月度涨幅均为负数的情况下逆势取得正收益。

  此外,包括主动和被动两类产品的权益类基金整体获得5.15%收益,而最低仓位限制在60%的偏股混合基金,上前7月平均收益率分别为6.26%。若仅比较普通股票基金,超额收益更加突出。

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  41只主动权益基金收益超50%

  最高赚83.14%

  据数据统计,占比71.24%的主动权益基金在今年前7个月斩获正收益,主要布局锂电、光伏、新材料等新能源产业链的基金仍然表现强势,聚焦半导体的多只基金同样涨幅可观。

  截至7月底,41只主动权益基金(各份额合并统计)年内收益率超过50%。按照业绩分段来看,包括长城行业轮动、金鹰民族新兴、前海开源新经济A、前海开源公用事业在内的4只主动权益基金年内收益率超80%,依次分别为83.14%、82.91%、82.54%、81.2%。

  二季报显示,长城行业轮动前十大重仓股均为新能源及电气设备个股,而今年电力设备及新能源板块涨幅高达近38%,在30个中信一级行业指数中排名领先。从历史持仓看,该基金重仓方向为家电、化工、轻工、食、传媒、医药、白酒等,分布较为分散。上半年斩获46.36%的收益率后,长城行业轮动7月份继续高歌猛进。

  韩广哲管理的金鹰民族新兴前十大重仓股同样以新能源为主,叠加生物医药等。由于今年以来新能源成为市场主角,因此表现出色。值得注意的是,作为上半年收益率超50%的两只基金之一,7月份该基金维持进攻态势,月度净值上涨近20%。

  前海开源新经济A与前海开源公用事业均由前海开源基金旗下“后起之秀”崔宸龙管理。作为一位新能源的坚定看好者,崔宸龙管理的基金十大重仓主要为新能源相关行业,覆盖新能源车和光伏类企业。这两只基金半年度收益率为45%左右,7月份同样势头猛烈。

  此外,宝盈优势产业A、信诚新兴产业、金信民长A等3只基金A前7月收益率位于70%至80%之间,也为投资者提供了较好回报。

  上半年,除金鹰民族新兴外,宝盈优势产业A是另外一只涨超50%的基金。该基金前十大持仓较为分散,包括电器公司良信股份有色金属明泰铝业化纤行业东方盛虹、半导体欧陆通等,无论是二季度新进入的5家公司,还是一季度就持有的5家公司,很难将其归类为某一行业或某一板块。基金经理陈金伟曾介绍,上半年景气赛道龙头估值偏高,他抓住了细分行业隐形冠军的投资机会。

  信诚新兴产业主要投资方向集中在新能源产业,同时配置部分先进制造领域。金信民长A则主要投资新能源和芯片板块,年内净值多次创新高。

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  数据显示,创金合信新能源汽车A、上投摩根核心精选、创金合信气候变化A等8只基金年内回报在60%至70%之间。这几只基金的基金经理重合度较高,创金核信曹春林、东方阿尔法唐雷、金信孔学兵等擅长新能源、半导体领域投资的基金经理管理的产品居多。

  金信稳健策略重仓半导体板块,截至二季度末,该基金前十大重仓股包括斯达半导士兰微卓胜微富满电子雅克科技全志科技等多只半导体个股。

  此外,前7月收益率超过50%但不到60%的主动权益基金则有国投瑞银新能源A、银河创新成长、东方新能源汽车主题、海富通成长甄选A、中海积极增利等26只产品。其中银河创新成长也以重仓半导体闻名,海富通成长甄选A同样重点布局了半导体、锂电。

  整体而言,涨幅居前的基金普遍重仓了新能源、半导体等板块,而这些板块年内表现非常亮眼。截至7月30日,新能源指数年内收益率达到48.92%;半导体指数年内收益率达到47.41%。

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  在领先的主动权益基金业绩进一步上涨的同时,首尾分化也在加大,主要聚焦消费板块的多只基金年内收益不佳。

  截至7月末,年内收益垫底的基金为一只消费主题产品,跌幅达23.24%,较领涨基金相差106个百分点。而截至上半年末,这一数字为71个百分点。

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  多只基金业绩实现“大跨步”

  基金经理调仓换股进行中

  相较于上半年表现,7月份多只主动权益基金业绩突飞猛进。

  数据显示,上半年仅11只(各份额合并统计)主动权益基金年内收益超40%,其中仅民族金鹰新兴和宝盈优势产业A两只基金涨超50%。

  而截至7月末,多达118只主动权益基金(各份额合并统计)斩获40%以上的收益率,年内绩优基金大扩容。对比来看,多只上半年表现平平的产品于7月份实现业绩大跨步。

  例如国投瑞银先进制造上半年业绩为18.23%,前7个月涨幅达58.15%;中信建投智信物联网A上半年收益率4.92%,今年前7月累计净值涨幅达36.91%。此外,上半年收益率为 4.35%的中融核心成长,截至7月末年内收益率超过30%。截至7月末,易方达资源行业的年内收益率也从上半年末的9.33%上涨至35.06%。

  短短一个月时间,也有一些基金年内收益率从负数攀升至30%以上。例如,中信建投智享生活A上半年收益率为-0.03%,前七个月则达到30.02%。二季报显示,中信建投智享生活前十大重仓股集中在食品饮料、电气设备、化工等板块,与一季度相比前十大重仓变化较大。

  华南一位公募人士认为,7月份市场加剧震荡,然而多只基金年内业绩实现“大跨步”,或是由于基金经理提升了仓位,以及进行了调仓换股。

  “新能源板块热度持续走高,即使在7月份三大指数均回调的背景下,百只重仓新能源基金净值一度齐创新高。近期部分基金经理可能提高了组合仓位,另外一些基金经理可能将持仓更换到新能源、半导体、有色等近期强势板块,业绩录得大幅上涨。”他表示,业内表示,7月以来北向资金波动明显放大,其中配置型资金的流入节奏放缓。存量资金调仓和博弈将继续主导短期市场。

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  记者注意到,在新能源板块大涨的7月29日,华泰柏瑞消费成长混合单日净值涨超10%引发关注。有人感叹道,“买基7年,第一次看到基金涨停板”。

  华泰柏瑞消费成长混合前十大重仓股多布局在医疗、新能源赛道,其中医疗股占据一半。相较于第一季度,该基金持仓调整较大。

  华泰柏瑞基金财富号回应称,季报持仓数据具有滞后性。季报只披露前十大持仓,并不是全部持仓,而且基金经理也随时可能在调仓。

  新能源维持高景气

  后续筹码松动风险值得警惕

  尽管新能源板块获得多位公募基金经理一致看好,随着热门赛道基金配置进入历史最高位,后续筹码松动风险值得警惕。

  赵诣在二季度上涨之后,新能源板块估值问题成为市场关注焦点。农银汇理基金经理赵诣认为,新能源领域投资要区分动态和静态估值。从静态来看,当前市场绝对估值相对较高,但从横向以及与其他行业相比,新能源板块的估值并不算特别贵。

  从中远期角度看,2020年全球电动车渗透率不足5%,不同政府和车企陆续提出将在2025年最晚至2030年开始禁售燃油车,意味着行业可能有10-20倍以上成长空间。赵诣总结,新能源车的渗透率快速提升,整个产业尤其是龙头企业的业绩增速非常快,新能源企业可以通过业绩快速增长,快速消化静态高估值。

  在东方基金权益团队看来,以新能源汽车产业链为代表的高景气成长赛道,存在新兴技术导入的电子、计算机、通信等创新驱动板块,以及景气从偏底部进入改善通道的制造业细分领域如光伏、汽车等,有望迎来较好的投资机会。

  天风证券策略分析师徐彪认为,可以从换手率角度判断热门赛道的交易情绪。近期新能源车、光伏的行业换手率先后超过阈值,面临波动加大的风险。而半导体、国防军工及医药生物等板块换手率均在阈值之下。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:“炒股不如买基金”!沪深300大跌400点 基金却大赚8% 更有四大牛基狂赚至少80%!)

(责任编辑:DF515)

 
 
 
 

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