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长信基金7只权益产品前8月跌超10% 两员大将均掉队

2021年09月09日 06:55
来源: 中国经济网
编辑:东方财富网

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  今年A股的结构性行情让权益类基金业绩出现明显分化,就拿长信基金来说,在公司旗下119只有可比业绩的基金中,前8月里涨幅最好的基金达到了56.45%,但与此同时,也有7只基金跌幅超过10%。公司现任副总经理、投资决策委员会执行委员、基金经理安昀管理的长信消费升级A/C、长信内需成长A/E均在其中。而量化投资部兼量化研究部总监和投资决策委员会执行委员,左金保管理的长信消费精选量化股票A同样因重仓消费股而遭遇亏损。

  副总青睐大消费板块多只基金年内业绩大亏

  说起以食品饮料和生物医药为主的大消费行业,自2017年起就成为了A股中的明星板块,持续的市场需求、稳定增长的业绩、深厚的品牌积淀等种种因素无不吸引着众多投资者,尤其是从2019年以来,板块的持续上涨更是让重仓此类个股的基金收获颇丰。

  然而正如巴菲特那句名言:树不会长到天上去。从今年春节过后,大消费行业突然掉头向下,科技成长板块的上涨也加速了资金从传统消费行业中的撤离,这也让中证消费和中证医疗指数在年内纷纷下跌了20%和10%以上。值得注意的是,大消费行业也是众多基金老将青睐的行业,而今年的市场表现显然已经将多位老将“拉下马”。

  根据记者了解,今年前8月里,长信基金旗下共有7只基金亏损超过10%,长信消费升级混合C、长信消费升级混合A以-18.40%和-18.07%的表现惨遭垫底,而管理这只基金的主要基金经理安昀正是有着7年任职经验的老将。资料显示,该基金成立于2020年11月4日,从成立到2021年6月30日,安昀一直独自管理着长信消费升级。6月30日以后,刘亮加入进来与安昀共同管理。

  安昀从2006年起就职于申银万国证券研究所,担任策略研究工作,曾获2007年新财富最佳策略分析师评选第一名,2008年新财富最佳策略分析师评选第二名。2008年11月加入长信基金管理有限责任公司,历任策略研究员、基金经理助理、研究发展部副总监、研究发展部总监和基金经理。现任公司副总经理、投资决策委员会执行委员、基金经理,其累计任职时间超过7年。

  相比之下,刘亮先后在长信基金和上投摩根基金担任研究员,2017年5月重新加入长信基金管理有限责任公司,担任基金经理助理,2019年8月担任基金经理,任职时间仅有2年。

  从累计净值走势看,长信消费升级的业绩高点是今年2月10日,当日的累计单位净值为1.2630元,可谁知道春节过后该基金的净值就一路下跌,截止到9月7日,其AC份额累计单位净值仅为0.9006元和0.8962元。

  长信消费升级一季度的前十大重仓股分别是药明生物九毛九晨光文具今世缘安井食品欧普康视古井贡酒腾讯控股山西汾酒贵州茅台,主要包括4只白酒股与2只医药股。二季度的前十大重仓股分别是药明生物重庆啤酒欧普康视山西汾酒药明康德安井食品九毛九晨光文具今世缘迈瑞医疗,包括2只白酒股、1只啤酒股与4只医药股。由此可见,酒类和医药股是其主要的投资方向,但这也是今年市场主要的下跌板块。

  此外,由安昀独自管理的长信内需成长混合A、长信内需成长混合E也在今年前8个月里下跌了15.62%和15.61%,而从上半年的前十大重仓股看,其医药和酒类个股的集中度相比长信消费升级来说,更是有过之而无不及。

  6年老将业绩分化依然看好消费板块长期价值

  长信基金旗下的另一位老将左金保管理的长信消费精选量化A,也在今年前8月亏损了17.88%,从风格看,这只基金同样重仓大消费行业。二季度前十大重仓股为山西汾酒泸州老窖康龙化成智飞生物五粮液药明康德安井食品中科创达东方财富招商银行

  相比一季度的泸州老窖、山西汾酒、智飞生物中国中免五粮液美的集团长春高新晨光文具安琪酵母牧原股份。白酒股在二季度保持了稳定,医药股得到了增加,如果从二季度的净值表现看,当时的调仓还是有点效果的,净值上涨了8.03%,但无奈进入到三季度后上述板块再次杀跌,力度更是远远超过春节后的那波调整。

  截至9月8日收盘,山西汾酒、泸州老窖五粮液在进入到三季度的跌幅分别为13.88%、22.22%和29.66%,而药明康德康龙化成智飞生物也下跌了10.65%、13.2%、14.14%。

  左金保从2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。现任量化投资部兼量化研究部总监和投资决策委员会执行委员,自2015年3月份担任基金经理,累计任职时间已经超过6年。

  对于消费行业,左金保认为,一线高端白酒无论是财报质量或者业绩确定性都更好。食品板块受困于成本上涨和去年高基数压力,后续业绩或有压力。但从长期看,消费板块核心龙头标的无论是行业发展前景还是品牌壁垒都无忧。

  而另一方面,左金保管理的长信低碳环保行业量化A却以56.45%的涨幅高居公司前8月涨幅第一,不过这显然更多受益于其低碳环保的主题。这其中就包括清洁能源,如风能、太阳能、生物质能、水电及核电等,也包括清洁能源的传输、服务等配套产业,如特高压输电、智能电网等相关公司,而这正是今年春节后主要的领涨板块

  左金保在中报里表示,随着A股的机构化和国际化进程的推进,市场的整体波动有望降低,财务质量不断改善的优质公司将得到更多资金的青睐。“我们认为在终端车型持续投放、产品力不断提升的行业背景下,新能源汽车渗透率将继续快速爬升,销量数据具备继续超预期可能,产业链中上游公司将继续维持高景气。”

  除两位老将外,刘亮单独管理的长信多利混合A、长信恒利优势混合也在前8月下跌了15.15%和12.06%。不过,只有长信恒利优势是刘亮真正单独管理了2年多的基金,其风格较为分散,主要包括了消费电子、家电、生物医药、啤酒等行业个股。

  在中报里,刘亮表示:“在消费升级的长周期上,我们坚定看好实物消费向服务消费逐步转移,而医疗服务是这其中明确空间大、竞争有壁垒的长坡厚雪赛道,我们择机在这一优秀赛道研究和配置。同时我们观察到,持续3年的白马风格偏好出现了回摆,二季度开始不少中小市值成长股被市场所关注,我们在市值因子上考虑均衡配置。”

  长信多利混合A是刘亮在7月16日才单独管理的一只基金,此前这只基金是由老将黄韵管理。从上半年的重仓股看,黄韵也是以大消费行业为主,重仓了贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒青岛啤酒重庆啤酒等白酒和啤酒股,以及药明康德海康威视美的集团石头科技科沃斯等医药、科技龙头股。

  但在三季度里,该基金重仓的石头科技科沃斯分别下跌了32.23%和32.54%,如果其没有卖出的话,无疑遭受了很大的短线回撤。

前8月长信基金旗下跌幅超10%基金一览

来源:同花顺(规模截止日期:2021年6月30日)

(文章来源:中国经济网)

(原标题:长信基金7只权益产品前8月跌超10% 两员大将均掉队)

(责任编辑:DF075)

 
 
 
 

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