公募三季报出炉新能源主题基金表现亮眼 东方新能源汽车混合单季规模翻倍

　　作为近两年最受投资者欢迎的赛道之一，新能源板块的优异走势，带动了一众主题基金业绩爆发。

　　连日来，公募基金逐渐进入密集的三季报披露期，其中部分新能源主题相关的基金年内收益明显高于其他基金，不少重仓新能源产业链的基金规模更是在市场行情催化与基民的热情下实现规模暴增。

　　其中，早在2020年就已崭露头角的“翻倍基”——东方新能源汽车主题混合基金(以下简称“东方新能源汽车混合”)，进入2021年后涨势依旧迅猛，尤其是在2021年第三季度，其规模3个月内较二季度翻了近一倍。

　　同时，该基金业绩走势也创出新高，根据东方新能源汽车混合2021年三季报显示，截至2021年9月30日，东方新能源汽车混合近一年净值增长率高达142.6%。

　　东方新能源汽车混合表现亮眼

　　进入三季度，A股市场行情维持结构性，其中新能源板块和周期板块表现最为突出，有色、钢铁、煤炭、化工等板块轮番上涨，新能源汽车产业链的上游板块涨幅也较大，与锂资源有关的板块也是公募基金今年较为集中的重仓股。

　　行情催化之下，新能源汽车主题基金不仅收获了颇丰的业绩，还获得了众多资金的认可。

　　根据新能源汽车混合定期报告显示，与二季度规模相比，东方新能源汽车混合的规模暴涨近一倍，具体而言，截至2021年9月30日规模为201.37亿元，较2021年6月30日的102.17亿元增加了98.83亿元。(数据来源，该基金定期报告)

　　值得一提的是，从长期回报来看，东方新能源汽车混合的表现也堪称惊艳。据该基金定期报告和2021年10月2日的海通证券-基金业绩排行榜显示，截止9月30日，由李瑞管理的东方新能源汽车过去一年、过去三年净值增长率分别为142.6%、295%，在同类的强股混合型基金中分别排名2/865、6/474。在东方新能源汽车混合的基金经理李瑞看来，新能源汽车板块年初以来的上涨基于非常扎实的基本面，景气度不断超预期，业绩不断上调， 符合其一直以来的行业处在持续和加速为特征的发展新阶段的判断。

　　而东方新能源汽车混合的策略则在于“努力通过个股的选择获取超额收益。不仅限于对行业整体景气度的跟踪，更致力于精细化研究寻找超越行业的alpha”。

　　坚守六个“变与不变”

　　从该基金2021年三季报披露的具体持仓来看，截至9月30日，东方新能源汽车混合的持仓主要集中在锂电中上游领域，前十大重仓股分别是恩捷股份、天赐材料、比亚迪、天齐锂业、新宙邦、赣锋锂业、亿纬锂能、宁德时代、杉杉股份、华友钴业。

　　另外，东方新能源汽车混合的重仓情况相较于二季度出现了一定变化。

　　其中，与二季度相比，恩捷股份仍是该基金的第一大重仓股而容百科技、汇川技术、当升科技则掉出前十大重仓股行列。

　　值得一提的是，今年以来，新能源板块经历了年前一波较大涨幅后，曾出现短暂调整，但进入今年二季度后开始持续上涨，随后又在三季度进入震荡调整。展望四季度，新能源汽车板块是否还能持续购买，又该如何投资，成为投资人最为关注的话题。

　　面对这些疑问，李瑞在三季报中给出了自己的答案。

　　李瑞认为，决定股票的因素很多，新能源车行业属于典型的新兴技术行业，变化之快，革新之多，纷繁复杂之中，需要化繁为简，在把握框架性及完整性后寻找主要矛盾。所以，新能源汽车行业的行情需要一方面坚守最珍贵的不变的东西，另一方面在不变中寻找变化。

　　具体来看，李瑞认为新能源汽车行业的投资存在六个“变与不变”：

　　一从产业趋势来看，不变的是行业趋势已经不可逆，变化的是驱动力从政策变成了产品；

　　二从产业链来看，不变的是下游需求的不断超预期和优质供给的多样化，变化的是上游供给不足带来的供需缺口；

　　三从竞争要素来看，不变的是整车的差异化竞争，变化的是行业竞争要素的变化，汽车的竞争要素已经变成了智能化电动化；

　　四从整车格局来看，不变的是各家车企的高歌猛进，变化的是部分自主车企开始脱颖而出，取得了领先优势；

　　五从产业发展核心要素来看，不变的是降本增效的主旋律，变化的是降本增效的路径逐步多元化；

　　六从增长极来看，不变的是全球渗透率的上升，变化的是增长级的多元化和增长斜率的不同。

　　“ 总之，在行业成长和变革的拐点和加速期，我们将深耕这一行业，把握每个阶段的主要矛盾和核心变量，在坚守不变，寻找变化中为投资者挖掘优质资产共同成长。”李瑞总结道。

　　备注：东方新能源汽车主题混合基金合同生效时间：2018年6月21日，是由原东方增长中小盘混合型基金转型而来，李瑞先生于同日至今任职本基金基金经理，2018—2020年、过去一年和过去三年净值增长率分别为：-22.21%、27.42%、116.30%、142。60%、295.00%，同期业绩比较基准收益率为-20.75%、35.80%、77.60%、89.10%、191。64%；东方新能源汽车规模为201.37亿元；(数据来源：基金定期报告，截止日期：20210930)

　　排名及评级来源：海通证券- 基金业绩排行榜(2021.10.2)，截止日期：20210930，评价日期：20211002；同类为偏股混合型)

　　尊敬的投资者：

　　投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理人/基金销售机构【东方基金管理股份有限公司】做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外)时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【东方基金管理股份有限公司】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。五、【东方基金管理股份有限公司】(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://fund.csrc.gov.cn】和基金管理人网站【http://www.orient-fund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

（文章来源：证券时报）

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