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逆势大爆发!股市震荡背后 这类基金为何规模激增?

2021年11月25日 08:08
来源: 上海证券报
编辑:东方财富网

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【逆势大爆发!股市震荡背后 这类基金为何规模激增?】跌宕起伏的行情并未影响公募基金高歌猛进的扩张节奏。中国基金业协会近日公布的公募基金市场数据(2021年10月)显示,全市场公募基金资产管理规模9月小幅回落之后,10月末重新回到24万亿元上方。

  跌宕起伏的行情并未影响公募基金高歌猛进的扩张节奏。

  中国基金业协会近日公布的公募基金市场数据(2021年10月)显示,全市场公募基金资产管理规模9月小幅回落之后,10月末重新回到24万亿元上方。

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数据来源:中国证券基金业协会,截至2021.10.31

  公募整体管理规模持续扩张背后,有一类产品的规模增长尤为吸睛。汇成基金研究中心统计数据显示,截至2021年11月23日,今年以来新成立336只“固收+”基金,相比去年全年增幅超过30%;募资总规模突破5000亿元大关,达5018.84亿元,创下历史新高。

  国海证券表示,在资管新规逐步落地、银行理财产品打破刚兑向净值化转型的大背景下,投资者的稳健理财需求亟待满足。今年以来,权益市场波动加剧,结构性行情显著,债券市场也有波段机会,多种因素助推兼顾收益与风险的“固收+”基金产品规模激增。

  “波动的市场环境中,配置型产品的相对优势比较突出。”一家大型基金公司固收投资负责人告诉记者,“固收+”产品股债配置比例相对灵活,策略上也可以根据市场情况及时应对。“如果权益资产波动较大,理论上我可以一股都不持有,将权益仓位降至最低;而权益市场有机会的时候也可以快速调整仓位跟上反弹,为组合累积收益。”

  近期的市场表现也可以印证这一点。进入四季度以来,权益市场有所反弹,“固收+”产品的业绩表现也明显回暖。

  而随着产品数量和规模的增长,“固收+”基金的业绩分化也越来越显著。

  数据显示,截至11月23日,今年来全市场“固收+”基金中超过九成取得正收益,平均回报率达4.69%,其中回报率超过10%的“固收+”基金有近200只,更有45只今年来回报超过20%。此外,也有160只产品的收益出现了不同程度亏损,首尾业绩相差近60个百分点。

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数据截至2021.11.23

  “对于‘固收+’,大部分投资者的理解是在债券投资之上加上部分权益资产,以搏取比债券收益更高的回报,事实上并没有这么简单。”业内一位基金经理分析称,首先不同的“固收+”产品权益仓位占比不同,风险收益特征差别很大;其次,在不同的市场环境下,该如何均衡搭配不同的资产类别,构建组合以达成客户预期方案,对于“固收+”基金经理提出了极高的要求。

  “不同资产类别既有各自特征,又存在相关性,所以在不同的市场环境下,需要均衡搭配不同的资产类别,构建组合以达成客户预期方案。投资者在筛选‘固收+’基金的时候,也要根据自己的风险承受能力,综合产品过往业绩和基金经理的实力进行筛选。”上述基金经理表示。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:逆势大爆发!股市震荡背后,这类基金为何规模激增?)

(责任编辑:33)

 
 
 
 

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