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红利低波动基金持续吸睛

2022年02月25日 06:54
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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【红利低波动基金持续吸睛】近期,全球避险情绪升温,具备稳健收益特征的红利低波动基金引来市场高度关注。今年以来逾七成红利低波动基金实现正收益,最高收益率达到了8%。多只红利ETF还实现了份额增加。基金经理普遍表示,红利和低波动是两类重要且运用较为广泛的策略因子,长期持有是这类基金正确的投资方式,后市这类基金依然存在获取超额收益的机会。(中国证券报)

  近期,全球避险情绪升温,具备稳健收益特征的红利低波动基金引来市场高度关注。今年以来逾七成红利低波动基金实现正收益,最高收益率达到了8%。多只红利ETF还实现了份额增加。基金经理普遍表示,红利和低波动是两类重要且运用较为广泛的策略因子,长期持有是这类基金正确的投资方式,后市这类基金依然存在获取超额收益的机会。

  抗跌性明显

  2月24日,在A股市场显著下跌的背景下,红利低波动基金表现出了较为明显的抗跌性。

  数据显示,截至2月24日18时,全市场34只红利低波动基金中,有27只年内实现了正收益。其中,财通中证香港红利A今年以来收益率达到8%,华泰柏瑞红利低波动ETF收益率为4.86%,创金合信红利低波动A收益率为4.48%。同时,上投摩根港股低波动红利、建信沪深300红利ETF等产品的收益率也均在3%以上。

  此外,多只红利ETF的份额出现增长。截至2月23日,华泰柏瑞上证红利ETF今年以来份额增长了4.32亿份,博时中证红利ETF今年以来份额增长1.39亿份。此外,易方达中证红利ETF、工银瑞信深证红利ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF今年以来份额分别增长7600万份、4500万份、4000万份。

  “这与今年以来的市场环境有很大关系。”华泰柏瑞红利低波动ETF基金经理柳军表示,今年以来美联储加息预期引发市场风险偏好急剧下降,资金对避险资产的配置需求上升,部分资金从高估值板块切换到低估值等相对安全的板块,红利低波动基金成为部分资金寻求安全投资机会的避风港。

  持仓个股走势稳健

  所谓红利低波动基金,是指以红利低波动策略投资于具有大比例分红能力的公司,这些公司大多具备盈利稳定、现金流充裕、估值便宜等稳健属性。由于持仓分散,这类基金波动幅度较小,往往会在震荡市中获得资金青睐。

  以华泰柏瑞红利低波动ETF为例,截至去年四季度末,该基金前十大重仓股包括兖矿能源华发股份中国神华天健集团山东高速交通银行浙能电力等股票。这些股票今年以来大多实现上涨。比如,兖矿能源今年以来累计涨幅达到32.60%,中国神华涨幅也有13.23%。

  创金合信红利低波动基金经理孙悦对中国证券报记者表示,红利低波动基金整体表现较好,主要是在稳增长大背景下,银行、地产、基建等传统价值股的盈利能力有望好转,估值有较大的修复空间,市场资金从估值较高的成长板块切换到了价值板块。

  孙悦具体说到,红利和低波动是两类重要且运用较为广泛的策略因子。其中,红利策略的核心是聚焦稳定分红的公司,这类公司一般处于发展成熟期,经营业绩稳定,盈利稳步增长,且公司估值较低,安全边际高,对追求稳健收益的投资者具有较强吸引力;低波动策略的核心是聚焦关注度相对较低的股票,在相对低的价格买入,以获取未来收益。

  华宝基金指数研发投资部总经理胡洁表示,红利低波动基金作为一个基本面逻辑清晰、历史收益率较高、波动比较小的指数产品,长期持有是更加正确的投资方式。对于这类资产,投资者不必刻意寻找买点,只要避免在市场极端狂热时候买入并适当拉长持有期,就有很大可能收获稳健回报。

  超额收益可期

  柳军表示,接下来随着稳增长和宽信用逐渐落地,传统行业无论是在基本面上还是情绪面上,都会有较大的边际改善。在避险的基础上,红利低波动基金未来还有获得超额收益的机会。

  信达澳银基金表示,A股近期已经出现了反弹迹象,24日外围地缘因素只是干扰了A股的修复节奏。随着经济稳增长预期逐步加强,结合当前A股整体估值水平较为合理,A股继续大幅向下的空间不大,但修复性的上涨过程也不会一帆风顺,当前需要更多耐心。

  摩根士丹利华鑫基金指出,近期房地产、消费、基建投资等多领域的相关支持措施相继落地,有助于国内经济增速逐步企稳,也坚定了市场对于稳增长兑现效果的信心。从当前情况来看,市场对经济稳增长的信心在持续增加,后续随着宽信用、稳增长信号增强,市场风险偏好将会迎来修复。

  博时基金表示,国内经济总体在延续恢复态势,流动性整体较充裕。在稳增长的大背景下,A股结构性行情仍将延续,大基建板块短期确定性相对更高,将更受资金青睐,可适当关注。

(文章来源:中国证券报)

(原标题:红利低波动基金持续吸睛)

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