首页 > 正文

买了张坤、刘彦春的基金 回本要多久?

2022年03月21日 08:15
来源: 天天基金网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【买了张坤、刘彦春的基金 回本要多久?】今天我们结合历史数据,聊两个热门基金经理,张坤和刘彦春。看看他们的基金在过去出现下跌时,需要多长时间来收复失地。

  今天我们结合历史数据,聊两个热门基金经理,张坤刘彦春看看他们的基金在过去出现下跌时,需要多长时间来收复失地。

  之所以要聊他们两个,是因为大家在后台问得太多啦。

  这也难怪,因为坤坤和春春管理的基金规模大嘛,合计都在千亿级别,而且散户(个人投资者)的人数和比例也很高。

图片

  (数据来源:规模数据来自基金四季报,持有人数据来自基金中报,截至2021/12/31,不作投资推荐)

  我们的回测,就选他们规模大管理时间长群众呼声热烈的产品,这样比较有代表性。

  张坤这边,选的是易方达优质精选,也就是之前的易方达中小盘。

  之所以没选规模更大的易方达蓝筹精选,是因为蓝筹成立在2018年9月,没能完整经历2018年的熊市。

  而张坤接手易方达优质精选是在2012年的9月,经历了白酒塑化剂风波2015年的牛熊2018年的熊市至今。

  而且,两只基金在持仓上也高度相似,持仓蓝筹的朋友也可以拿来参考。

图片

  (数据来源:基金四季报,截至2021/12/31,不作投资推荐)

  刘彦春这边争议就不大了,选的是景顺长城新兴成长,回测数据如下:

图片

  (数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至2022/3/19,不作投资推荐)

  两只基金因为持仓风格相近,走势也类似,所以发生大幅回撤的时间段基本同步。

  在2015年大盘5178点的牛市顶买入,在半年左右后触底,回本需要20-29个月,两三年的样子。

  在2018年初的高点买入,在4个月左右的时间触底,回本需要9个月左右。

  说明对偏股型基金来说,买入的时间真的非常重要,定投的话还好,成本是一段时间的平均值,不会是这个山顶的峰值。

  如果重仓买入的话,就得加倍谨慎了,一把买在高点,未来一段时间很可能就是玩了个寂寞。

  要先经历几个月下跌的煎熬,再默默等待回本,时间更长才会转为盈利。

  从历史来看,2015年、2018年,这两只基金的最大回撤基本在30%-50%的范围。

  而这一次,两只基金较去年春节高点的回撤都超过了40%,优质精选已经刷新了回撤记录,而新兴成长也很接近了。

  参考历史,其实这个位置已经难说很高了

  我们再回测一波在这两只基金净值高点回撤之后买入的收益数据:

图片

  (数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至2022/3/19,不作投资推荐)

  很明显,在发生一定回撤后买入,收益率会有明显的改善。所以历史上这些大跌,从另一个角度来说,同样也是大机会。这些都是乐观的方面。

  从谨慎的角度来说,还得留意一个事儿。

  我们看一眼易方达优质精选景顺长城新兴成长现在的持仓情况:

图片

  (数据来源:基金四季报,截至2021/12/31,不作投资推荐)

  两者都有很大一部分仓位在白酒、饮料乳品、家电这些大消费行业,尤其是白酒,十大重仓股里各占四席,所以它们的走势自然会跟白酒板块息息相关。

  目前从估值来看,中证白酒指数的市盈率为38.93,市盈率百分位是74.44%,虽然较前两年已经有大幅的下降,但以更长时间的视角来看也不算绝对的低位。

图片

  (图片来源:天天基金APP,截至2022/3/19,不作投资推荐)

  彼得林奇有句名言,除了极少数例外情况,特别高的市盈率是股价上涨的障碍,正如特别重的马鞍是赛马奔跑的障碍一样。

  所以对未来收益率的预期也不宜放得太高,谨慎一些总是好的嘛。

  像张坤、刘彦春他们的基金,尽管在基金名称上没有特别的行业特征。但熟悉他们的朋友都知道,其实持仓风格是属于大消费行业。

  严格来说,跟科技、医药基金一样也算是主题型基金,不过消费涵盖的范围要广一些。

  既然是主题型基金,波动相比沪深300这类宽基指数自然要大一些。

  所以投资之前要先有个心理准备,翻一翻过去发生过的波动,打个预防针,知己知彼。

  在仓位上也可以有个限制,避免行业太集中,把整体波动控制一下。

  在发生下跌的时候,以5%、10%甚至更大的梯度来补仓。

  最近就有很多朋友在后台留言,说依然看好某某行业,也觉得机会很好了,但是没子弹了。

  他们往往是在日跌幅2%、3%的时候,大幅加仓,结果回撤的深度超出了预料。

  其实客观来讲,行业型基金20%-30%的波动都是很正常的,得时时想着可能出现这样的情形,提前做好应对。

  孙子兵法军形篇有这么句话:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。

  意思是:善于用兵作战的人,总是首先制造不可被敌战胜的条件,并等待可以战胜敌人的机会。使自己不被战胜,其主动权掌握在自己手中;敌人能否被战胜,在于敌人是否给我们以可乘之机。

  如果把市场先生当做敌人,我们可以先了解它的过去,对可能出现的情形做好预案,尤其是历史上出现过的下跌。控制好仓位节奏,不被波动和噪音打乱,是谓不可胜

  等到市场先生标错价格,也就是大幅下跌后,诱人的性价比出现时,再把握可乘之机,是谓可胜在敌

  (免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)

(原标题:买了张坤、刘彦春的基金,回本要多久?)

(责任编辑:66)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安信基金安信证券资产安信证券
B
贝莱德基金管理渤海汇金博道基金博时基金北信瑞丰宝盈基金博远基金百嘉基金管理
C
长江证券(上海)资管创金合信基金财通基金财信证券财达证券财通资管长盛基金长城基金长信基金长安基金长城证券淳厚基金
D
第一创业东兴证券达诚基金管理德邦证券资管东财基金东方阿尔法基金东兴基金管理东海基金东证融汇证券资产管理东吴证券东莞证券东海证券东方基金大成基金东吴基金东方红资产管理德邦基金
F
方正富邦基金富国基金富荣基金方正证券富安达基金蜂巢基金富达基金管理(中国)
G
国海富兰克林基金国都证券国泰基金工银瑞信基金国元证券高华证券国海证券国金基金国寿安保基金管理国开泰富基金国联安基金光大保德信基金管理格林基金国融基金广发资产管理国投瑞银基金国联证券国信证券广发基金
H
华润元大基金华西基金管理华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金华泰证券(上海)资产管理华夏基金汇丰晋信基金汇添富基金泓德基金红塔红土华安基金华宝基金华商基金红土创新基金华融证券华泰保兴汇安基金恒生前海基金华创证券华鑫证券恒越基金弘毅远方基金合煦智远基金汇泉基金管理惠升基金华融基金华安证券海富通基金
J
嘉实基金交银施罗德基金建信基金景顺长城基金嘉合基金江信基金金信基金九泰基金金鹰基金金元顺安基金