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公募顶流大洗牌!葛兰、张坤、谢治宇、李晓星等“500亿天团”来了 来看最新操作

2022年07月27日 08:14
来源: 券商中国
编辑:东方财富网

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【公募顶流大洗牌!葛兰、张坤、谢治宇、李晓星等“500亿天团”来了 来看最新操作】2020年末是基金行业“出圈”的年份,也是公募资产规模剧增的一年,彼时以张坤为代表的基金经理以及白酒、新能源等板块成为了坊间热议的话题,超五百亿甚至千亿也成为了“顶流”的门槛。

  来看800亿顶流基金经理“天团”如何调仓换股。

  2020年末是基金行业“出圈”的年份,也是公募资产规模剧增的一年,彼时以张坤为代表的基金经理以及白酒新能源等板块成为了坊间热议的话题,超五百亿甚至千亿也成为了“顶流”的门槛。

  随着板块轮动以及行情震荡,一年多以来权益类基金经理的名次迅速变化,葛兰、李晓星、周蔚文、谢治宇等管理规模大幅增加,也有个别基金经理被挤出前十。截至二季度末,有9位主动权益类基金经理管理规模超过500亿元,比一季度末多了2位基金经理,当前千亿顶流仅有“医药女神”葛兰一位,而张坤的管理规模离千亿仅一步之遥。

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  葛兰独占“千亿”鳌头

  据中欧基金公告,截至二季度末,葛兰旗下公募基金管理规模重新回到千亿元上方,为1017.51亿元,较一季度末的961.49亿元增长56.02亿元。这也令其超越易方达基金副总经理张坤,成为A股市场上管理主动偏股基金规模最大的基金经理。

  葛兰二季度提升了股票仓位,中欧医疗创新、中欧阿尔法和中欧明睿新起点三只基金的权益资产仓位均超90%。收益方面,自从摆脱了4月份的阴霾后,葛兰掌管的五只基金随后均跑赢了基准并收复净值失地。

  以规模最大的中欧医疗健康为例,当前该基金规模达710.82亿元重仓股方面,爱尔眼科药明康德康龙化成迈瑞医疗泰格医药凯莱英片仔癀同仁堂通策医疗九洲药业为中欧医疗健康前十大重仓股。

  从持仓变动来看,二季度中欧医疗健康大幅加仓康龙化成1616.41万股,使其由第六大持仓股跃升至第三。爱尔眼科在二季度被葛兰加仓1142.79万股,成为头号重仓股,此外葛兰还对药明康德迈瑞医疗片仔癀进行了不同程度的加仓。

  展望后市,葛兰认为创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板,海外市场也在逐步蓄力中。具体到公司层面,企业转型创新的趋势仍在延续,创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面,近几年整体研发管线布局更加理性,资源向差异化方向倾斜,甚至有全球竞争力的创新品种诞生。

  “此外,伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升,医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足,未来空间依然巨大。整体而言,我们依然看好医药生物板块的中长期投资机会,但短期市场波动难以避免。”

  张坤减持海康威视

  张坤作为曾经的“一哥”,如今号召力依旧。二季度末,其规模为971.37亿元,比一季度增加122.09亿元,再度向着千亿规模发起冲击。

  从仓位上看,张坤在二季度依旧保持了高仓位运作,四只基金的权益资产仓位均超92%。其代表作易方达蓝筹精选在二季度末规模达627.79亿元,报告期内基金份额净值增长率为13.20%,大幅跑赢同期基准收益率。

  行业方面,张坤增加了医药等行业的配置,降低了科技、金融等行业的配置。二季报显示,其二季度末前十大重仓股分别为:五粮液洋河股份泸州老窖贵州茅台腾讯控股香港交易所招商银行伊利股份、美团、药明生物

  和2022年一季度相比,易方达蓝筹精选在二季度对泸州老窖洋河股份五粮液贵州茅台香港交易所等5只重仓股进行不同程度的减持。同时还增持腾讯控股至1810万股,并新进药明生物为第十大重仓股,持股数达2700万股。

  值得一提的是,海康威视退出了该基金前十大重仓股名单,该公司二季度股价下挫近10%,即使在4月末之后A股大幅反弹的行情中,也显得回温乏力。一季度该基金持有海康威视51.66亿元,而二季度末第十大重仓股药明生物持股16.58亿元,由此推算海康威视三个月内被抛售超35亿元。

  张坤认为,做投资实质就是在对一个个企业的未来做出判断。他希望在做判断时,更多回归常识或者事物的基础概率。例如,这家企业提供的产品或服务未来是否被客户持续需要且增长?外来者模仿这家企业的业务是否足够困难?生意模式能否产生充足的自由现金流(不依赖外部资本就能持续增长)?是否具有良好的企业治理并对股东友好(良好的成本费用管控、低估时积极回购、高标准的再投资等)?对于科技企业,是否有足够的资源和机制吸引并留住全球最顶尖的人才?

  “我们认为,上述这些因素一方面对企业的发展前景十分重要,另一方面在5-10年内发生变化的可能性较小(但并非为0,因此需要时常做评估)。与之对应,一部分市场因素(例如短期经济波动、行业短期供求失衡等)对于短期市场的影响十分显着,但在长周期内并不重要,当这些因素不利时,就为长期投资者买入优秀公司提供了更好的赔率。”

  刘彦春“酒香”依旧

  景顺长城明星基金经理刘彦春二季度末旗下6只基金规模达870.38亿,较一季度末增加122.03亿元。其代表作景顺长城新兴成长在二季度末规模达到了452.14亿元,景顺长城鼎益规模则为195.68亿元。

  在走出“V字形”的二季度中, 刘彦春将基金依旧保持了高仓位运行。如景顺长城新兴成长仓位为93.45%,连续两个季度提升。持仓方面,该基金二季报显示,前十大重仓股分别为中国中免五粮液泸州老窖贵州茅台迈瑞医疗药明康德海大集团古井贡酒山西汾酒美的集团。二季度期间,景顺长城新兴成长的持仓总体变化不大,山西汾酒新进成为前十大重仓股。

  另一只代表作景顺长城鼎益二季报前十大重仓股并未发生较大变动,分别是:五粮液、泸州老窖、中国中免、贵州茅台、迈瑞医疗、古井贡酒药明康德山西汾酒海大集团爱尔眼科。其中,5只个股的持仓数量单季度没有发生变化,山西汾酒和爱尔眼科新进前十大重仓股,五粮液、泸州老窖和贵州茅台遭到小幅减持,海康威视、晨光股份跌出前十。

  展望下半年,刘彦春认为,随着疫情逐步得到控制,我国经济环比向上态势明确。预期实体融资进一步提速,结构也将逐步改善。海外主要经济体由于货币政策收紧过晚,现阶段需要更大的收缩力度来控制通胀,全球定价的大宗商品价格进一步调整的概率较高。需求扩张、成本下降,我国实体经济整体进入盈利扩张期。经济稳住后,维持过度宽松的流动性环境必要性下降,预期市场利率将逐步向政策利率靠拢。尽管金融体系流动性有所收敛,但股票市场整体估值水平大概率继续扩张,经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力。复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。

  谢治宇布局新能源

  兴证全球明星基金经理谢治宇持仓向来以均衡著称,长期偏重家电、医药、消费等稳健板块,但随着新能源股票持续火爆,谢治宇适时地将布局的目光转向了热门赛道。

  兴全合润的二季报显示,其前十大重仓股分别为海尔智家三安光电闻泰科技芒果超媒锦江酒店晶晨股份健友股份通威股份梅花生物顾家家居。其中,第一大重仓股海尔智家被减持10.31%股份,锦江酒店被减持12.27%股份,三安光电闻泰科技芒果超媒等均获小幅加仓。而此前重仓的普洛药业三七互娱则退出了前十大重仓股名单。

  值得一提的是,谢治宇在二季度直接将硅料龙头通威股份买进了第八大重仓股,顾家家居也新进成为基金第十大重仓股。而有同样操作的还有兴全趋势,宁德时代首次进入该基金前十大重仓股。数据显示,二季度末兴全趋势持仓宁德时代173.39万股,持仓市值达9.26亿元,为基金第六大重仓股。同时,德方纳米也获谢治宇翻倍增持,期间增持幅度达127.76%。随着新能源股票持续火爆,谢治宇也将目光转向了热门赛道。早在去年8月谢治宇调研光伏逆变器龙头锦浪科技;今年1月,谢治宇又调研了光伏微逆龙头禾迈股份

  对于基金的策略和运作,谢治宇并未着太多笔墨,而只是简单地回顾了下经济走势:二季度国内经历了奥密克戎变种对经济产生的负面影响;国家为稳经济,增加就业机会,对经济采取了帮扶措施;随着基建投入持续加大,部分城市地产政策开始放松,6月以来地产销售呈现见底回升趋势,国内经济也呈现温和复苏态势。国际美联储持续加息,各国CPI维持高位,海外需求是否放缓仍需观察。

  报告期内,谢治宇表示自己维持了较高仓位,后期仍将继续精选个股、挖掘公司长期成长价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

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(文章来源:券商中国)

(原标题:公募顶流大洗牌!“500亿天团”来了,葛兰、张坤、谢治宇、李晓星…来看最新操作)

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