【图解季报】东方睿鑫热点挖掘混合A基金2022年三季报点评

一、基金基本情况概述

东方睿鑫热点挖掘混合A(001120)成立于2015年4月15日，三季度最新规模0.62亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为4星。

基金经理房建威拥有3.0年的基金投资经历，2022年7月13日正式接受东方睿鑫热点挖掘混合A基金管理，任职期间回报为-18.25%，位居同类6629只基金中第5883名。

房建威现管理3只产品（包括A类和C类），管理总规模为1.68亿元，平均年化回报为5.69%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-15.65%，同类平均收益为-8.66%，在同类2306只基金中排名1984位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，东方睿鑫热点挖掘混合A基金的总资产为1.34亿元。较上一期1.73亿元变化了-0.39亿元，环比变化了-22.61%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

东方睿鑫热点挖掘混合A基金的持有人数为7183人，机构投资占比为28.37%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.8%。较上一期环比变化了11.50%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为41.99%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

东方睿鑫热点挖掘混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为121.67%，上一期换手率为381.89%。历史换手率最高为2017年12月31日，高达524.27%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度,A股市场震荡回调,7-8月相对平稳,9月跌幅较大。截至季度末,根据Wind数据显示,上证综指收于3024.39点、季度跌幅10.03%,沪深300指数收于3804.89点、季度跌幅13.94%,创业板指收于2288.97点、季度跌幅17.32%,科创50指数收于939.38点、季度跌幅13.87%。 根据Wind数据显示,申万一级行业指数中只有煤炭、综合为正收益,分别上涨0.96%、0.21%;公用事业、石油石化跌幅在5%以内,分别为-4.39%、-4.93%;建筑材料跌幅最大,为-22.03%。 报告期内,我们从周期规律和基本面角度出发,寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司。本季度股票持仓结构保持稳定,减持了部分非银金融、电子半导体、工业金属等板块股票,增持了新能源上游锂矿及相关材料等板块股票。 今年股票市场的投资是比较艰难的,疫情、地缘政治、美联储加息、大国博弈等多方因素都对全球资本市场产生重大的影响,全球资本市场都在大幅波动、调整。近期A股弱势调整,目前场内情绪进入冰点状态,主要指数接近4月份低点,估值优势开始显现;盈利的角度看,工业企业库存处于去化阶段,盈利的底部也逐渐接近。考虑到近期国家对经济、地产等方面的强力政策支持,我们并不悲观,资本市场的调整和波动是阶段性的。 展望四季度,我们继续看好景气周期板块的股价表现,企业盈利持续改善,对基建、地产等领域的刺激政策已经开始发力。另一方面,新能源、半导体等新兴板块前期调整幅度较大,未来成长空间广阔,有些细分子行业已极具投资价值。

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