【图解季报】广发趋势动力混合基金2022年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发趋势动力混合(006377)成立于2018年12月25日，三季度最新规模1.52亿元。济安金信三年期评级为3星。

基金经理蒋科拥有2.5年的基金投资经历，2021年1月21日正式接受广发趋势动力混合基金管理，任职期间回报为65.27%，位居同类3291只基金中第304名。

蒋科现管理1只产品（包括A类和C类），管理总规模为1.52亿元，平均年化回报为22.34%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-8.03%，同类平均收益为-8.66%，在同类2306只基金中排名1057位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发趋势动力混合基金的总资产为1.55亿元。较上一期0.79亿元变化了0.76亿元，环比变化了96.45%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发趋势动力混合基金的持有人数为1921人，机构投资占比为53.64%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.52%。较上一期环比变化了0.25%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为37.93%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发趋势动力混合基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为514.57%，上一期换手率为729.34%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达738.95%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年3季度,A股主要指数均有所下跌,Wind全A指数下行12.6%,沪深300指数下行15.2%;具体到行业层面,煤炭、综合以及公用事业等行业表现较好。权益市场表现不佳的原因,可能来自于海外紧缩政策和国内经济预期有所扰动的叠加作用。 回顾2022年3季度,国内经济方面,疫情扰动和房地产市场的低景气度成为抑制经济复苏弹性的重要因素,市场对经济的预期有所下修:经济活动稳步恢复,但疫情的零星散发以及高温天气在一定程度上抑制了经济复苏的弹性;房地产市场的景气度依旧偏低,由于地产涉及的上下游产业较多,地产行业的低迷同样成为制约三季度经济复苏的重要因素。海外经济方面,全球宏观经济的恢复进程依旧遭受了较大挑战:大宗商品价格有所回落,但美国的高通胀问题并没有得到实质性解决,美联储采取了更为激进的紧缩政策,推动美债利率进一步走高,全球风险资产承压。 2022年三季度,本基金的仓位配置比例变化较小,考虑到宏观层面的不确定性,保持了较为均衡的行业配置;在组合结构上,本基金继续保持对新兴成长行业的重点关注,同时也适度增加了部分消费行业的配置比例。

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