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锂电池回收龙头天奇股份:破茧成蝶 乘风起舞

2022年11月09日 10:37
来源: 证券时报网
编辑:东方财富网

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  2022年以来,锂矿供给失衡导致电池级碳酸锂价格上涨。近期市场数据显示,电池级碳酸锂现货报价在57万元/吨左右,再创新高。全球锂资源争夺战近年逐步升级。

  锂电池新能源行业的“心脏”,其制造需要大量镍、钴、锂等金属元素,这些金属在中国非常稀缺。因此,资源不可控极大可能成为发展新能源车的重大掣肘。可喜的是,锂电池回收循环有望缓解相关资源供需失衡,作为新能源汽车产业链的最后一块拼图从幕后走向台前。

  成立于1984年,“致力于服务汽车全生命周期”的天奇股份(002009.SZ),正是电池回收产业链核心企业之一。在天奇股份董事长黄斌眼中,公司如今已经具备了“天时地利人和”。

  “我们是一家深耕行业二十多年的老企业,不断进行技术迭代、始终保持专注力,这是我们最大的优势。”黄斌表示,将把握好双碳目标和新能源汽车景气度持续上行的历史性发展机遇,以锂电池回收为“主引擎”,以海外市场拓展“新锚点”,推动公司迈入全新征程。

  破茧——

  致力于服务汽车全生命周期

  1984年,天奇股份还是江苏刚成立的一家小作坊——洛社模具厂。彼时中国正值改革开放初期,机械设备发展较为落后。公司经过多方探索发现了悬挂输送机的业务机会,在短短两年内就成功完成试制,并迁移至新厂区;90年代,公司便与日本NKC开展技术合作,正式进入汽车自动化装备领域;2004年,公司在深交所上市。

  潜心耕耘,不断前行。上市后,天奇股份积极开展主业,并在汽车领域持续寻找业务新增点。自2015年,公司经过长期市场调研开始布局循环产业,延伸业务至报废车拆解和发动机再制造,继续向汽车全生命周期延展。这并不是天奇股份的终点,“报废车拆解和发动机再制造主要集中在传统燃油车。”董事长黄斌解释道,“2017年开始,电动车发展趋势相对明确,因此布局动力电池回收也是延续‘服务汽车全生命周期’必须要走的路。”

  事实上,在新能源车浪潮袭来之前,天奇股份已提前布局。2017年,公司参与设立专项并购基金收购金泰阁钴业股权,顺利切入锂电池回收领域。据公开资料,金泰阁钴业始创于2001年,从早期回收3C电池到如今回收动力电池,技术积淀深厚、实践经验丰富。2022年上半年,天奇股份营收20.75亿元,其中锂电循环事业部贡献营收8.16亿元,成为公司第一大营收板块。

  谈及主业时,黄斌非常明确,“聚焦锂电池回收业务,并以此为长期发展核心,开展更多资本性投入。”天奇股份近期也在投资者互动中回复,将集全公司之力支持锂电池循环业务发展;同时,智能装备板块也将持续投入,继续深挖国内新能源车市场并开拓海外汽车智能装备市场。“智能装备业务是我们的立业之本,是跟整车厂合作的纽带,也是后续业务开展的中心。”黄斌表示,未来将充分发挥智能装备与锂电池循环产业的协同效应,进一步发掘产业机会。

  在天奇股份江西龙南锂电池循环产业基地中,除金泰阁钴业外,天奇股份还拥有前端锂电池自动化破碎中心的瑞博再生、制备电池级碳酸锂的天奇锂致,以及正在建设的废旧磷酸铁锂电池处理工厂。

  短短五年,天奇股份就在锂电池回收行业站稳脚跟。

  变革——

  直面行业“洗牌期”挑战

  2020年以前,动力电池回收还是小众行业。随着新能源汽车市场高速发展,动力电池需求爆发,资本不断涌入动力电池回收市场,除了车企、动力电池企业、第三方回收企业外,甚至很多没有资质的“小作坊”蜂拥而至,形成百舸争流的全新局面。这不仅进一步激化行业竞争,也为产业发展埋下环保、安全等多重隐患。天眼查数据显示,我国现存动力电池回收相关企业超过7万家。2021年新注册2.4万家,2022年1-9月底新注册3.1万余家,超过2021年全年。

  除资本高度聚集带来竞争加剧外,今年以来,国内疫情反复及外部环境变化等多重因素对原材料价格形成压制,锂电池中含量较高的镍、钴金属价格下跌,特别是钴价断崖式下跌约40%,一定程度上推动电池回收行业进入微利时代。中小企业生存环境逐渐恶化,促使回收行业进入“洗牌期”。

  对于市场环境的改变,黄斌习以为常,“任何有前景的行业一定挤满了玩家,能从洗牌期存活下来,才能体现企业的核心竞争优势。”

  黄斌表示,金属价格是天然存在周期的,企业主要靠规模效应、靠技术的更新迭代去增强抗风险能力。“我们不仅要在‘洗牌期’存活下来,还要保持一定的利润增长,这才是天奇要走的路。”

  成蝶——

  多元创新构建核心竞争力

  市场认为,这些年新能源车真正放量是在2020年,按动力电池6-8年的使用寿命,大规模的退役潮将在2025年后。黄斌也表示,“预计动力电池的大规模退役潮将从2025年开始,届时行业将形成良性竞争格局。”

  如何在大规模退役潮来临时占得先机?“在此之前,我们将以渠道创新、技术工艺创新、业务创新为导向,不断夯实核心壁垒。”黄斌认为,打铁还需自身硬,面对激烈的市场竞争,只有多元创新才能构建足够深的壁垒,这些壁垒将支撑天奇在众星云集中脱颖而出。

  回收企业生态圈的广度和深度将直接决定未来成长空间,唯有不断扩充“朋友圈”和进行技术迭代才能在激烈竞争中保有一席之地。

  天奇股份深耕汽车全生命周期多年,联合电池生产商、电池应用商、社会资源回收商、电池资产管理服务商、汽车后市场服务商、互联网及电商平台等渠道共建锂电池循环利用生态圈,形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。

  2021年9月,公司与一汽集团等整车厂形成从拆车、再制造到动力电池回收的多维度合作;2022年3月,与京东科技合作,利用“互联网+回收”的线上新模式,渗透底层回收贸易商,持续赋能再生循环体系。近期,天奇股份还与广州华胜、陕煤研究院、爱驰汽车展开合作,锂电池循环利用生态圈不断扩容。

  与合作伙伴合资共建产能、共建回收渠道、利益共享,是目前最有意义的深层绑定模式。黄斌对接下来的合作信心十足,“后两年的目标是通过合资的模式与多家整车企业及电池企业合作,不断扩大锂电池循环利用生态圈并帮助车企形成产业闭环合作。”

  同时,天奇股份还考虑“走出去”。“海外业务更具备想象空间。以欧洲市场为例,市场缺乏处理废料的能力,现阶段为付费处理的业务模式;另一方面,海外废料价格较低,能带来更多经济效益。”黄斌分析。承接国际业务的关键在于工厂需要符合各项环保、安全生产等标准,在天奇金泰阁,生产车间一尘不染,货物陈列井井有条,产线基本实现全自动化。“我们的目标是像做电池材料工厂一样做我们的回收工厂,要让它像材料工厂一样干干净净。”黄斌表示。

  天奇股份不仅拥有领先行业的再生利用工艺水平,在电池无害化破碎处理技术上更是独一无二。“将智能装备的技术能力与再生利用相结合是天奇的优势。”黄斌满脸自豪地举了个例子,“动力电池回收行业比较新,市面上现有装备都满足不了我们对于电池破碎无害化、高产能的要求。天奇基于在装备业务方面的技术实力,结合电池破碎的实际生产需求,仅花了6个月就自研出无害化、智能化、高效率的电池破碎装备线。”走进瑞博再生,映入眼帘的就是这套无害化破碎装备,以及采用当下最先进智能仓储技术的立体仓库,配合智能AGV自动上料及全自动破碎线,生产效率极高。黄斌开玩笑道,“某头部企业曾经也想让我卖他几套。”

  技术工艺具体体现在回收率、回收效率、产品种类及品质、对原料的要求等指标,工艺水平的高低对毛利率影响较大,微利时代盈利的秘密在于技术的领先性。

  经过持续地研发迭代,天奇股份回收率保持行业领先水平。其三元电池的钴镍平均回收率达98%,锂平均回收率达88%以上;磷酸铁锂电池目前已完成中试,实现磷酸铁回收率达95%,锂的回收率达90%以上。

  回收行业的计价模式是以废料的金属含量计价,原则上采购价格随市场波动。决定一家回收企业是否能在“洗牌期”生存下来,回收规模和技术能力是关键指标。金属价格上行时期,行业整体水涨船高,头部企业的规模效应和技术优势不明显;金属价格下行时期,利润空间不断下压,中小型企业大多无法承受,只能少拿甚至不敢拿货,这就体现了天奇股份的规模优势。同时,公司锂回收率未来有望继续提升至92%-93%,将进一步提升盈利能力。

  业务创新方面,天奇股份积极布局梯次利用及储能电池回收。子公司天奇新动力作为梯次利用业务主体,通过以租代售的形式,提前介入电池使用周期,实现后段循环利用的价值最大化。储能电池回收业务将与持续投产的磷酸铁锂电池回收处理产能相呼应,公司将通过“服务+回收”或“废料换电池材料”等模式开展深度合作,充分发挥在项目集成上的优势。

  起舞——

  锂电回收将迎来高光时刻

  “五年内,公司锂电池循环业务整体规模目标形成40万吨-50万吨的体量。”黄斌对未来市场非常乐观,“短期来看,金属价格的剧烈波动的确会影响利润,但长期来看,动力电池保持高速增长是可预见的。未来不仅是汽车有电动化需求,包括储能在内的其他产业也将运用更多电池。”

  天风证券研报显示,2030年我国动力电池总退役量有望达到380.3GWh,2021-2030年十年复合增速高达48.9%,未来有望呈现指数式增长。乐观预期下,预计2030年退役动力电池梯次+再生利用市场总规模有望达到1048.9亿元。

  中国动力电池产业发展的最终目标是实现100%绿电,动力电池回收、梯次利用等技术将是实现电池全生命周期的零碳排放的必须措施。在这一场新能源盛宴中,锂电池回收毫无疑问扮演了一个强大的后勤角色,是支撑新能源产业发展的重要一环。

  “锂电池回收是天奇股份未来的主要阵地,公司上下将同心协力稳步经营。”黄斌表示,“未来的路,我信心满满,却又如履薄冰,从未懈怠。”在黄斌的带领下,天奇股份持续追求新的增长点,围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景,将在中国锂电池回收史上添加浓墨重彩的一笔。

(文章来源:证券时报网)

(原标题:锂电池回收龙头天奇股份:破茧成蝶 乘风起舞)

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