创新、多元化、制度建设：公募基金寻路2023个人养老金“蓝海”

　　2022年11月，万众瞩目的个人养老金制度正式起航，公募基金也迎来了历史性机遇。

　　在公募基金公司的精心筹备下，首批个人养老金基金产品——养老目标基金Y份额于去年11月底顺利开售。截至2022年12月30日，全市场129只养老目标基金Y份额的管理规模合计超过20亿元。

　　当前，养老第三支柱建设方兴未艾，深耕个人养老金业务或将成为大中型基金公司业务发展的“重头戏”。

　　仅看2023年，创新、多元化、投研能力、投资者教育……仍然是头部基金公司拓展个人养老金业务的“关键词”。

　　产品布局趋势：多元化&持续创新

　　自2017年以来，与个人养老金制度相关的配套政策有序推进，公募基金也及时响应政策号召，迅速开发了个人养老金投资品种。当政策利好最终落地，基金公司在个人养老金领域的“耕耘”也有了一些收获。

　　就产品端而言，目前，全市场40家基金公司合计推出了133只养老目标基金Y份额。其中，华夏基金、汇添富基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金、广发基金旗下的产品数量较多。

　　这133只Y份额覆盖了不同类型的FOF产品：例如，从持有期设置上来看，包括一年持有期基金、两年持有期基金、三年持有期基金，以及五年持有期基金；在投资类型上，则包括目标日期型FOF、偏股混合型FOF、偏债混合型FOF和平衡混合型FOF。

　　21世纪经济报道记者注意到，截至2023年1月22日，在国家社会保险公共服务平台已公布的个人养老金产品目录中，储蓄类产品占比最高，公募基金产品次之。

　　接下来，2023年，头部基金公司计划“持续完善产品线，为投资人提供丰富的养老产品选择”。

　　汇添富基金方面介绍，未来，将从三方面进一步完善个人养老基金产品布局：一是积极陆续推动和完成养老产品的上报和发行等工作，进一步丰富产品线；二是推进养老目标基金产品创新，大力发展权益类基金，推动FOF产品完善，优化下滑曲线设计，为个人养老金投资提供更加多元化的产品选择；三是探索拓宽个人养老基金投资范围。

　　南方基金有关人士表示，未来公司将在业务的推进中更加了解客户需求，继而开发更有创造性、更匹配客户需求的养老产品。“在自身能力圈拓展上，当前市场上的FOF产品穿透到底层上，股债混合居多，未来会考虑如何在股债配置上做出差异化优势，并且增强在境外资产、大宗商品、另类资产上的实力，真正为养老金客户提供跨区域、多资产配置解决方案。”他指出。

　　“除了公司旗下已入选首批个人养老金投资基金产品名录的4只基金，今后，天弘基金还将围绕个人养老金投资的需求和特点，持续丰富养老目标基金产品，并积极推进在养老方面的产品创新。”天弘基金指出，养老金业务是天弘基金战略业务之一，公司建立了专门的养老金投资与养老金业务团队，团队成员均具有多年养老金行业经验，致力于为投资者提供良好的投资体验。

　　广发基金有关人士认为，相较第一、第二支柱，第三支柱的一大特点是赋予投资者选择的灵活性，通过提供不同生命周期、不同风险偏好的养老产品，引导居民做出符合自身需求的养老规划。

　　对于产品布局，“一方面，进一步丰富不同风险等级的目标风险型产品，为不同风险收益特征的投资者提供多元选择；同时也要充实目标日期类产品的目标年限，通过科学的下滑航道设计，更好满足各年龄段人员的远期养老投资需求。另一方面，开发甄选运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征的基金产品，推动这些产品纳入个人养老金基金名录，为投资者提供更多选择。”他谈到。

　　2023年：多方位备战

　　21世纪经济报道记者采访了解到，在完善产品线的同时，持续提高投资能力、投资者服务能力，也是2023年基金公司布局个人养老金业务的重要抓手。

　　汇添富基金方面透露，公司高度重视个人养老金的重大意义，未来将持续加强五方面工作：一是在产品布局上，积极满足客户多元需求，丰富养老目标基金产品线，并尝试底层资产、投资策略、费率结构等产品创新，为投资者提供更加多元化的选择。

　　二是在投资管理上，遵循“规则化”投资原则，不断优化投资方法，相对均衡分散配置，力争打造风格稳定、业绩持续的产品，并为养老金投资提供风格稳定、价值观正确、业绩持续的底层资产。

　　三是在客户服务上，以养老账户为依托，通过投资顾问提供多元化配置和服务，帮助投资者做好养老规划，引导客户养成定期投资、长期投资习惯。

　　四是在渠道与机构合作方面，全面构建广泛的渠道合作网络，强化渠道赋能，积极探索企业职工解决方案，不断扩大个人养老金覆盖面。

　　五是在品牌建设上，坚持养老投资者教育，体系化推进“汇添富·汇养老”品牌建设，与客户形成长期的信任连接。

　　天弘基金也表示，2023年将着重从多个方面布局个人养老金业务。一是积极参与制度建设。天弘基金担任基金业协会养老金专业委员会委员、作为主发起人之一发起设立了中国养老金融50人论坛，并成功承办多次养老金融峰会。未来，天弘将持续加强研究总结与实践观察，为推动个人养老金制度体系的优化完善建言献策。

　　二是持续打造投资优势。天弘基金在总结、借鉴社保基金十多年投资管理经验的基础上，建立了独特的资产配置体系，自主研发了大类资产配置系统。未来，天弘将持续深耕资产配置与权益投资能力，完善长周期考核机制，更好地满足个人养老金的投资需要。三是持续优化客户服务。建立以养老账户为核心的综合投资服务能力，线上线下相结合为投资人提供全面养老金融规划服务。

　　“2023年，将持续开展投资者教育和陪伴工作。个人养老金业务是一项有意义的长期事业，需要我们唤醒投资者的养老投资意识，给予投资者正确的养老投资指导，提供长期的养老投资陪伴。多年以来，天弘基金持续开展养老宣传与投教，传递尽早进行养老规划的理念。未来，天弘将继续积极携手专业媒体，不断丰富养老金融投教产品，创新投教渠道和方式，持续推进国民养老金融教育。”天弘基金指出。

　　建信基金也比较重视投资者教育工作，该公司介绍，未来将着力于持续为投资者提供一站式养老规划服务，实现客户的养老全生命周期服务，助力个人养老金业务的发展，从养老理念、养老规划、资产配置、产品选择等多个维度，提升客户养老意识、匹配客户养老需求、持续做好养老陪伴服务。尤其是在标准化投资方面，从市场观点、热点话题等多维度进行投资分享，同时增加与投资者线下面对面交流和沟通的机会，努力建立长期信任，最大限度解决投资者“配置难、选择难、陪伴难”等一系列困境。

　　另外，嘉实基金提到，未来将联手合作金融机构着手打造一站式服务体系，发挥公募基金的“普惠”属性优势，进行全流程支持、全场景覆盖和多主体参与，为投资者参与个人养老金创造便利环境，让大众切实、便捷地体验到长期投资的获得感。同时还将继续做好个人养老金投教工作，在投教形式上，考虑不同渠道、不同类型客户的需求进行充分的差异化与定制化，采取不同年龄段偏好的方式。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：创新、多元化、制度建设：公募基金寻路2023个人养老金“蓝海”)

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