【明日主题前瞻】该“工业维生素”未来2-3年全球短缺格局或将持续

　　 【今日导读】

　　该“工业维生素”未来2-3年全球短缺格局或将持续

　　特斯拉持续加码“终极电池”，2023年或将成为放量元年

　　多方面能力超出研究人员预期，ChatGPT未来商业化场景广泛

　　双边贸易额已突破万亿，再创新高

　　基金加仓计算机行业底部向上趋势显现

　　农产品高景气时间有望超预期，转基因技术优势公司有望弯道超车

　　国内首条量子芯片生产线亮相，其性能是传统芯片千倍以上

　　部分企业光伏胶膜(EVA)涨价10%

　　【主题详情】

　　该“工业维生素”未来2-3年全球短缺格局或将持续

　　1月31日，国内部分稀土氧化物价格上涨。其中，氧化镨、氧化镨钕、氧化钬较30日价格分别上涨1万元/吨、1.5万元/吨、1万元/吨，报价分别为71.5万元/吨、74.25万元/吨、95万元/吨。近三个月以来，上述品种累计涨幅达5.97%、14.62%、31.51%。

　　稀土被成为“工业维生素”，以其优异的光电磁性能广泛应用于军事、冶金、石化等各个领域，在当前全球能源结构调整，工业智能化发展的大背景下，稀土作为相关领域关键系统的核心材料，逐步开启新的需求增长点。平安证券指出，平衡角度来看，以氧化镨钕为例，未来2-3年全球稀土短缺格局或将持续。海外受资源量及项目释放周期制约，短期内难有大规模增量。当前海外稀土矿在建项目大多处于开发前端，预计1-2年内增量释放较为有限，集中投产时间或在2024年之后。国内方面，我国稀土行业经过十余年的总量管控，行业治理，资源整合，当前已形成配额平稳增长，资源配置高效的供应格局。

　　上市公司中，宁波韵升在国内市场，公司为头部热销15款车型中的10款提供了钕铁硼磁性材料配套，与多家电驱动系统制造商达成了战略合作关系并获准进入其供应链体系。英洛华是国内最早生产钕铁硼永磁材料的企业之一，目前具备年产坯料生产能力1万吨，成功开发出新能源汽车、空调压缩机用的高性能新产品。中国稀土为中国稀土集团有限公司现阶段唯一上市平台，公司拟收购控股股东所持江华稀土94.67%股权。

　　特斯拉持续加码“终极电池”，2023年或将成为放量元年

　　特斯拉在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中称，由于明年将量产Semi电动卡车，并提高4680电池产量，预计2024年的资本支出将大幅增加。特斯拉预计，公司2024年和2025年的资本支出将在70亿美元至90亿美元之间，高于今年的60亿美元至80亿美元。

　　业内专家曾预测46系列大圆柱电池或将是圆柱电池的终极形态，各家企业纷纷在该领域布局和加码扩产，大圆柱电池已处于蓄势待发的状态。日前马斯克透露，其4680电池不仅用于电动汽车，最终还将用于特斯拉的储能产品。平安证券分析指出，预计2025年特斯拉搭载4680电池的车型销量预计接近150万辆，占特斯拉当年总销量的37.2%，装机量预计达167.8GWh，2022-2025年年均增长率达到234%。2023年4680圆柱电池量产在即，特斯拉领衔推广，未来市场需求明确。按照特斯拉、宝马等车企46系大圆柱电池需求规划，预估2025年46系大圆柱电池装机量将达到207.8GWh，全球动力电池装机量市占率将达到14.0%。假设导2025年三元动力电池单价降至0.5元/Wh，推测46系大圆柱电池市场规模将超过1000亿元。

　　上市公司中，科达利的大圆柱4680电池结构件已在持续配套出货，将根据客户的实际需求规划产能，配套生产。蔚蓝锂芯已有包括46规格在内的大圆柱电池产线建设计划，主要计划用于储能等用途。当升科技的高镍及超高镍产品广泛应用于欧美客户包括4680大圆柱电池在内的各类动力电池，为宝马、大众、日产、三菱等一批海外高端车企提供配套。

　　多方面能力超出研究人员预期，ChatGPT未来商业化场景广泛

　　近期微软宣布追加投资OpenAI，并加速旗下产品和OpenAI相关AI技术的融合，引发市场对人工智能产业的广泛关注。机构指出，ChatGPT的发布，以及微软将OpenAI引入Azure产品线的举措，有望进一步加速人工智能在产业化层面的落地。

　　ChatGPT是由OpenAI公司开发的一个人工智能聊天机器人程序，于2022年11月推出，ChatGPT使用基于GPT-3.5架构的大型语言模型，一经推出短时间就达到了百万以上用户，而且ChatGPT在很多方面的能力超出了许多业内研究人员预期。方正证券指出，ChatGPT的推出对于我国AI技术和产业发展起到了很强的示范效应，预示着目前国际前沿AI技术的快速发展，并且AI的商业化图景也越来越清晰。目前我国在自然语言理解及相关AI技术领域处于全球领先水平，随着AI技术的快速发展，人工智能技术提供商，特别是NLP头部厂商将率先受益。

　　上市公司中，神州泰岳拥有自主研发的NLP开发平台、运行平台、智能客服系列产品，并在此基础上通过长期的实践积累了丰富的行业能力和创新应用。世纪天鸿投资的北京一笔两划科技有限公司专注于人工智能NLP(自然语言处理)技术在教育领域的应用，在教育应用领域和大数据素材领域有深厚的积累。慧博云通致力于向全球客户提供专业和具备竞争力的AI解决方案落地实施。在自然语言处理领域，公司为客户提供的人工智能应用集成服务包括在线智能机器客服、智能文字/语音问答系统、智能音箱等。

　　双边贸易额已突破万亿，再创新高

　　据海关统计，2022年我国对俄罗斯进出口1.28万亿元，占我国外贸进出口总值的3%。从规模看，2022年中俄贸易保持了稳步增长，双边贸易额再创新高。

　　2018年，中俄贸易额首次突破1000亿美元大关。2021年，中俄双边贸易额达到1468.87亿美元，以人民币计达到9486.6亿元，这是中国连续第12年稳居俄罗斯第一大贸易伙伴国。市场分析认为，考虑到来自欧洲的商品进口停滞，预计会有更多中国商品流向俄罗斯，主要是中国的消费电子产品、挖掘机、汽车、微处理器、服装、鞋和日用品。俄罗斯已经显著增加对中国制造的电子产品和汽车的采购，但这方面的增长潜力依旧相当大，因为这些商品在俄罗斯市场上仍然短缺。

　　上市公司中，锦州港位于辽宁省西部、渤海西北部的锦州湾内，是距辽宁西部、吉林、黑龙江两省中西部、内蒙东部、华北北部最便捷的进出海口，是对接蒙俄欧经济走廊的桥梁和纽带，是国际陆海新通道的桥头堡。天顺股份目前业务已扩展到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，公司已开行了乌鲁木齐至俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、伊朗、土耳其等中欧、中亚国家的班列。华鹏飞成立控股子公司运营跨境物流卡车业务，旨在中俄、中欧等路向为客户提供跨境物流服务。

　　基金加仓计算机，行业底部向上趋势显现

　　2022年四季度计算机行业加仓幅度较大，行业配置比例3.74%，环比提升0.98pct，仍处于低配状态，低于标准配置比例0.32pct，低配幅度继续收窄，由底部向上的趋势已初步显现。对比历史配置水平，计算机行业仍有较大向上的空间，行业配置比例最高曾在2015年一季度达到15.89%，超配比例为11.85pcts，向上趋势显现，提升空间大。

　　国泰君安李沐华指出，软件公司的核心生产资料为公司程序员，不依赖于海外供应链，且软件可通过代码改造兼容适配主流的海内外芯片架构，不受限于底层芯片平台。在国产基础软件领域份额领先的高斯数据库和欧拉操作系统在兼容鲲鹏、飞腾、海光、龙芯等主流信创芯片的同时，也兼容国际主流的英特尔和AMD芯片，因而芯片遏制措施无法阻碍国产软件的发展。

　　公司方面，中望软件是国内领先的研发设计类工业软件供应商，主营CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广，拥有2D及3D CAD自主平台，实现工业设计、工业制造、仿真分析、建筑设计等关键领域的全覆盖；麒麟信安以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品及服务业务，拥有安全存储系统、电子文档安全管理系统两大类产品，公司的一云多芯信创云桌面解决方案，可支持桌面虚拟化、应用虚拟化、服务器虚拟化。

　　农产品高景气时间有望超预期，转基因技术优势公司有望弯道超车

　　2022年三季度种植业合计营收139亿元，同比增长21%；合计归母净利润4.79亿元，同比大幅转正。受益于下游高景气周期，2022年三季度种植板块营收净利均有大幅增长，细分板块种子行业由于三季度仍为退货季，故未有盈利。

　　国泰君安沈嘉妍指出，农产品高景气时间有望超预期，转基因种子商业化快速推进。受到地缘冲突、气候异常等因素影响，导致一季度全球粮食价格处于高位，农产品供需矛盾显现，后续粮价高位运行时间超预期。技术、政策就位推动种业振兴，转基因为代表的育种技术已经到位，转基因性状成为关键竞争变量，优势公司有望弯道超车。

　　公司方面，荃银高科主营优良水稻、玉米、小麦等主要农作物种子，主要产品为杂交水稻、杂交玉米、小麦、瓜菜、油菜等农作物种子，产品主要销往华东、华中、华北、东北、西南、西北等主要农作物种植区域，是集农作物种子科研、生产、国内外营销等业务于一体的高科技种业企业；敦煌种业主营各类农作物种子的研发、生产，是国内优质种子生产商，公司是农村农业部核准的具有全国农作物种子经营许可资质的“育繁推一体化”种子企业。

　　部分企业光伏胶膜(EVA)涨价10%

　　据行业媒体，浙江祥邦科技1月31日发布《调价通知函》，通知指出：由于最近EVA原材料价格持续上涨，导致公司产品成本不断增加，经公司研究决定将EVA胶膜在原有价格基础上调涨10个百分点。另据联泓新科在互动平台表示，未来两年新增产能有限，下游需求保持较快增长，我们预计2023年EVA光伏料供应仍处于偏紧状态。

　　华创证券分析指出，全球光伏装机快速增长带动EVA树脂需求，预计2022-2025年光伏对EVA树脂的需求分别为105.0/124.3/151.0/178.1万吨。而EVA树脂扩产周期长，供给放量节奏慢，EVA树脂厂家从开工到投产的周期均在3年以上，至2023年底行业新增产能非常有限。此外，EVA树脂每年进口替代空间在100万吨左右。在此供需背景下，预计EVA树脂近两年存在较大的供需缺口。

　　上市公司中，东方盛虹子公司斯尔邦POE中试装置是国内唯一同时具备光伏级EVA(乙烯-醋酸乙烯共聚物)和POE(聚烯烃弹性体)两种主流光伏膜材料自主生产技术的企业；未来斯尔邦将继续围绕光伏级EVA和POE的研发和产能扩张，其中，EVA总体规划年产能100万吨(目前已有30万吨产能)、POE总体规划年产能50万吨(分期建设)，打造成为光伏胶膜原料供应的龙头企业。联泓新科表示，公司是国内EVA光伏胶膜料和电线电缆料主要供应商之一，市场份额位居同行业前列，目前装置满负荷运行，产品全产全销。

（文章来源：财联社）

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