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【图解季报】泰信国策驱动灵活配置混合基金2022年四季报点评

2023年02月02日 13:37
作者:财智星

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一、基金基本情况概述

泰信国策驱动灵活配置混合(001569)成立于2015年10月27日,四季度最新规模1.42亿元。招商证券三年期评级为5星,济安金信三年期评级为5星。

基金经理吴秉韬拥有3.5年的基金投资经历,2019年8月30日正式接受泰信国策驱动灵活配置混合基金管理,任职期间回报为180.83%,位居同类2765只基金中第53名。

吴秉韬现管理5只产品(包括A类和C类),管理总规模为4.37亿元,平均年化回报为34.19%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-16.10%,同类平均收益为-0.92%,在同类2308只基金中排名2270位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示,泰信国策驱动灵活配置混合基金的总资产为1.44亿元。较上一期2.04亿元变化了-0.60亿元,环比变化了-29.34%。

基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

泰信国策驱动灵活配置混合基金的持有人数为9912人,机构投资占比为25.83%。

基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示,本期该基金的股票仓位达88.8%。较上一期环比变化了21.59%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为46.54%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

泰信国策驱动灵活配置混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为1045.95%,上一期换手率为1601.22%。历史换手率最高为2020年6月30日,高达3125.35%。

基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

数据来源:银河证券东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

报告期内,经济基本面方面,12月全国制造业PMI环比较11月下行1.0个百分点至47%,PMI延续9月以来的下行趋势。需求端方面,12月新订单指数为43.9%,相较11月下滑2.5个百分点,连续6个月处于荣枯线以下;生产指数为44.6%,较11月下滑3.2个百分点,下滑幅度大于新订单,主要是疫情对生产的冲击。价格方面,12月主要原材料购进价格指数回升至51.6%,出厂价格指数回升至49%,主要缘于黑色系价格在经济复苏预期的推动下走强,而石化、有色、建材等行业价格明显走弱。12月PMI原材料和产成品库存指数分别为47.1%和46.6%,仍然位于荣枯线以下。在供需双弱的背景下,企业仍在主动去库存,这与工业企业产成品库存数据下滑相对应。12月非制造业商务活动指数回落至41.6%。建筑业商务活动指数小幅回落至54.4%,主要缘于天气转冷制约各地开工。服务业商务活动指数续降至39.4%。一季度是政策提振信心和内需的重要窗口,货币和财政发力强度是接下来关注重点。 流动性方面,12月四季度央行货币政策会议,延续了12月6日政治局会议、中央经济工作会议的表述,总量方面,本次例会新增“加大宏观政策调控力度”,保留了“加大稳健货币政策实施力度”,并重提发挥货币政策工具“总量和结构双重功能”。我们认为在经济恢复尚处于脆弱的阶段,货币政策宽松的逻辑并未发生显著变化。 本基金四季度适当降低新能源等板块仓位,并适当增加了医疗和消费板块配置。

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